没有雷的网贷平台还能不能投？——问策水源一期精简文字版（上部）

那过去十年的这样一个发展，如果完全的把这个行业关掉，无论从国家的角度还是从社会的角度，这种探索也好，尝试也好，就没有任何的收获，何况网贷行业虽然只是一个行业，

但是它肩负着民营金融改革的一个重任，肩负着我们国家整个金融体系，逐渐走向市场化配置方向的重任。同时整个金融行业又走在一个必须打破刚兑的关键时候，所以它本身是有自己的属性和使命的，因此从过去十年的发展历程和现在的情况综合来看这个行业是一定会存在的。那也就本质上来说，这个行业还是可以投资的。

我们再来分析分析现状。从今年年中开始，从6月份一直到现在，爆雷的平台达到了几百家，还有甚至近千家是处于清盘延期兑付状态下。当然也还有一千四五百家在正常的经营。大家都知道，今年整个的金融形势和经济形势都不是很好，当然这是更大的话题了，整个金融行业和社会的流动性，也在年中的时候遭到了一定的紧缩，但这都不是P2P行业暴雷的根本原因，根本原因是我刚才说的整个行业的运行规律，与行业本身要求的这个规律是背道而驰的，所以这个是根源。

那么目前各个省市地方的监管部门，都在开始要求网贷行业还在正常运营的平台递交自查报告，据我们统计已经有200多家交了这个 自查报告 ，那大家就在问一个问题，有多少家能够通过备案的合规审查，我个人是持比较悲观的态度。为什么呢，我持悲观态度并不仅仅因为这个合规的标准，现在定得过高，对目前网贷行业P2P的从业平台要求过高。这个过高不是要求不应该，而是这个要求和现状距离比较大，要想在很短的时间弥补这个现状，说心里话从全行业县长来看，有点强人所难。但是怎么会造成这样一种情况，如果按照宿命论的说法，这是罪有应得，为什么呢？因为整个P2P行业在过去十年的宣传上，已经把自己打扮成要比银行要比传统的金融机构在各项业务上做得还好，几乎就是未来整个金融行业的中间力量和巨擎，而在这之下隐藏的那些违反现行法律，我们不说他犯罪啊说违反现行法律，因为现行法律有很多是应该与时俱进修改的，这些东西并没有被看到，所以上层在制定这个合规要求的时候，自然也就会定的高，也就是说你把自己打扮得很漂亮，那当然人家要求你出场就必须惊艳。所以这是按我的说法这是有点罪有应得，从这个角度来看，我对 现行的备案进展情况不乐观。为什么呢。第一个整个行业的现状距离这个银监会颁布的最新颁布的108条，还是有一定距离的，这一点我可以替平台说说话，因为大家都知道红途是做风控的，主要是监控整个行业，从不替平台说话。不是因为他们不想马上合规，而是毕竟凡事都有一个过程，而 金融业务的属性就是需要时间，你一项业务还没有完结，你还有几十亿甚至上百亿的存量，他怎么可能在一年在半年甚至更短的时间内就达到合规。 包括我们国家今年的政策，首要一条是化解金融风险，后来不也改成了化解金融风险要分三年，就是 我们对事物的规律发展有一个再认识的过程 ，所以应该说108条要求没有错，但是距离现在整个行业现状有点过高，那么在具体执行这个政策的时候，地方监管部门已经发现了这样的问题，那怎么办。话也说出去了，年底要完成备案，那事实上只能是分期分批，这个熟悉红途的网友可以去查询我们的红途风控的微信公众号，因为公众号里我已经在之前很早的文章里就已经说过了，备案会分期分批通过，并且最后的时限还很难讲，这是目前的现状。

那么可以这样讲，应该说一定会有平台通过备案，尽管还有这样那样的不合规的地方，家数多少不好猜，一会我再讲为什么很难确定多少家，那我希望应该能在一百家以上，但是从目前的情况来看，可能50家甚至更少，尤其是 规模不够的平台，可能在备案的过程当中，会遭到政策的拦阻 ，也就是说你都合规，但是你只有三四千万一两个亿的待收，这种为什么容易遭到阻击，是因为你容易 备案通过之后套利 ，你把平台卖了，卖给那些不合规的大平台，再把业务装进去，因为监管现在也很清楚，未来会走到一个什么样的方向，所以现状大概目前就是备案的一件事。应该说这件事对整个网贷行业和网贷平台来说是生死大限，因为一旦通过备案标志着你拿到了某种意义上的许可证，你的募资、你的市场信任度、你的品牌、你前期所有的努力均会转化为正向，你未来的难度就会在我下面要讲的，未来走势毕竟要比现在面临募资困难，成本提高，挤兑压力大要好很多。那当然了， 如果不能通过备案目前政府给出的方向也非常明确，那就是良性退出。 一会我们再去讨论这个清盘和退出和暴雷之间的一个分界线和区别，但至少目前情整个行业情况不乐观，但是一定有一部分平台留下来，而且也是可以通过我们目前的观察和评审已经发现，所以这也是我们为什么要推出红途鉴标的原因。这个产品我一会我再讲，红途鉴标到底起到什么样的作用。

那么未来P2P是一个什么样的走势？首先我刚才说过，它肩负着中国民营金融发展一个非常大的阻力，因为中国民营金融就这么几个行业，小贷公司、担保公司、典当行，其他的就是零星的，加上现在所谓的民营银行，为什么说所谓的民营银行，因为这些银行某种性质上并没有丰富现在金融机构结构上的这种属性，只是在增加了一些类似城商行规模的银行。这对中国整个实体经济的支持没有太大意义，某种程度上增加17家民营银行，就跟某个银行多开了几个分行和营业部一样，所以这个中国民营金融改革，远远没有释放民营做金融的这种能力和愿望，我一直不认为民营金融这个做不好，而是在政策和民营金融方面准备的都不够。我刚才讲， P2P行业高歌猛进，十年发展，偏多互联网基因，也是跟中国民营金融原有的积累不够有关系 ， 虽然小贷公司担保公司都有了十年甚至十几年的发展历史，但是并没有真正的获得一个国民待遇，也就是说给一个正常的金融机构地位这样一个经营的政策还没有，所以建立在那个基础上的整个的民营 金融 改革是不成功的。但是毕竟19大已经确定了这样一个发展方向，就是市场配置起主要作用。大家知道一旦提到市场没有民营参与那不叫市场，都是国有金融，那也不叫市场，也不可能完成支持实体经济，支持小微经济实体的这种任务， 所以在这方面，我非常乐观。 我认为一旦通过备案，P2P依然能够引领整个民营金融行业向纵深领域开拓 ， 这也是我五年前进入这个行业，从小贷进入到P2P这个行业我乐观的地方。今天虽然行业遭受重创，但这种重创本身实际上是自身运行规律所导致的，所以并不能改变我对整个行业未来发展比较乐观的一个态度， 所以从整个的网贷行业过去，现在和未来的发展走势来看，这个行业依然是可以投资的，而且未来可能会成为诸多投资渠道和投资方式当中，依然比较热门的一种。 这也是我在这个行业继续耕耘下去，去做独立第三方的一个战略判断。