K线图与成交量：成交量是指一个时间单位内对某项交易成交的数量。一般情况下，成交量大且价格上涨的股票，趋势向好。成交量持续低迷时，一般出现在熊市或股票整理阶段，市场交投不活跃。成交量是判断股票走势的重要依据，对分析主力行为提供了重要的依据。
◆成交量含义
1、说明个股的活跃程度与对当前股价的认可程度。个股的运动一般都经历盘旋———活跃———上升———盘旋的循环过程，作为股价运动的第二阶段，即通常所说的股性被激活阶段，也就是成交量活跃的过程。当一只个股处于底部蛰伏期时，其市场表现不活跃，该阶段的成交量低迷。股价的上升必然导致获利盘与解套盘的增多，多空分歧加大，相应地，股价的进一步上升需要有更多能量的支持，而活跃的成交量正是对该现象的客观反映。多空双方对股价的认可程度分歧越大，成交量也就越大。理论上，多空双方对股价分歧最大的位置应该是在盘整区域的箱体顶部，从股价运行的实际情况看，在箱体顶部附近的放量也确实对股价的突破有一定参考意义。
2、成交量的活跃还与个股突破后的爆发力度有关，表明市场的内在强度。换手率越高，参与的投资者越多，一旦市场向某个方向突破，原来巨大的多空分歧因一方的胜利使市场产生一边倒，迫使另一方返身加入，这种合力足以使市场产生巨大的波澜。
统计结果表明，当一段时间的累计换手率达到300％以上时，个股进入突破前的临界状态，这为我们把握入市时机提供了较好的早期信号。主力资金介入个股具有较高的成本，这一特性使主力不可能在控盘后仍维护长时间的低位盘整，而累计换手率正是对该状况所作的较好描述，它能估计市场是否进入临界状态。另外，放量前的成交量走势也具有一定的参考意义。
3、个股的活跃程度反映了进入该股中的主力是新主力还是老主力，主力的实力如何，有助于对主力控盘程度的判断。这事实上是从成交量的角度对股价的盘整作补充描述。一般，新主力介入时，由于介入控盘过程较长，成交量会相对活跃，而一旦进入控盘阶段后，主力又难以容忍其它投资者跟庄，不会长时间在其成本区域附近徘徊，会迅速拉高，这就会产生第一波的上升行情，即性质上为脱离成本区的行情。期间最主要特征是距离长期底部区域不远，即前面所论述的低位盘整。而一旦脱离成本区域后，股价还会产生中级调整，这时调整可能以横盘为主，而最终的结果是在经过中级盘整后，股价继续向上，即整体走势呈现之字形形态，或者说，波浪理论中的主升浪阶段就是该阶段的真实反映。需要指出的是，与底部区域的盘整相比较，脱离成本区域后的盘整阶段成交量会相对较小，但也满足我们所定义的盘整，这种盘整一般属于老主力所为，其后股价的上升空间则取决于第一波行情上升的力度等因素。
4、由于个股的流通盘、总股本都不相同，为便于考察，用换手率指标可对个股的活跃程度作出比较，需要指出的是，个股单日换手率意义不如一段时间累计换手的参考价值大。当周放量是个股启动的信号，周成交量是前一周成交量的3倍，可谓急剧放量，放量不涨是盘整阶段的主要特征，一旦进入放量拉出中阳线以上的K线时，大黑马的条件已经基本孕育成熟。
◆成交量K线应用
1、价格随成交量的递增而上涨，为市场行情的正常特性，此种量增价涨的关系，表示股价将继续上升。
2、股价下跌，向下跌破股价形态、趋势线、移动平均线，同时出现大成交量是股价将深幅下跌的信号，强调趋势的反转。
3.股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐的走势突然成为垂直上升的爆发行情，成交量急剧增加，股价爆涨，紧接着，成交量大幅萎缩，股价急剧下跌，表示涨势已到末期，有转势可能。
4.温和放量。个股的成交量在前期持续低迷之后，出现连续温和放量形态，一般可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可以马上介入，个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上升，量缩时股价会适量调整。当持续一段时间后，股价的上涨会逐步加快。
5.突放巨量。这其中可能存在多种情况，如果股价经历了较长时间的上涨过程后放巨量，通常表明多空分歧加大，有实力资金开始派发，后市继续上涨将面临一定困难。而经历了深幅下跌后的巨量一般多为空方力量的最后一次集中释放，后世继续深跌的可能性很小，反弹或反转的时机近在眼前。如果股市整体下跌，而个股逆势放量，在市场一片喊空声之时放量上攻，造成十分醒目的效果。这类个股往往持续时间不长，随后反而加速下跌。(图一)
6.成交量也有形态，当成交量构筑圆弧底，而股价也形成圆弧底时，往往表明该股后市将出现较大上涨机会。
◆成交量变化规律捕捉牛股
量在价先行。成交量的分析可以说是技术分析中非常重要的一环，洞察成交量的变化并掌握其规律，才能对个股的买卖点把握得恰到好处。
1、上升过程中成交量表现
一只个股在下跌周期结束后，就开始进入一个新的上升周期。通常个股的上升过程会以五浪运行，包括三个上升浪和两个调整浪。
第一上升浪和第三上升浪中成交量的表现。在股价上升初期即上升一浪刚刚开始时，此阶段个股的成交量会较构筑底部时的成交量温和放大，说明市场主力正式开始积极运作，推升股价向上。此时，投资者可积极大胆介入。有时，一些个股构筑历史性底部完成后，股价启动时会放一根标志性的巨量，此后股价一路缩量上涨，表明机构已经高度控盘，筹码锁定情况良好。遇到这种情况，投资者应该在股价启动第一时间内积极介入。
第三上升浪是股价上升过程中的主升浪，这一浪是股价涨幅最大、运行时间最长、人气最旺的一浪，在这一阶段成交量很活跃，但也有一些个股在第三浪启动时成交量温和放大，而随后量能会随着股价的一路上升而萎缩，这也表明主力控盘程度已经相当高。在这一阶段投资者在股价没有出现急速拉升及成交量未出现异常变化的情况下，可寻找适当机会介入。
股价在第一浪和第三浪结束的高点处，往往会出现阶段性放量的特征，是因为股价经过一段时间的上升后，获利盘和解套盘开始兑现，抛压不断加重，阻止了股价的进一步上升，从而使股价出现二浪和四浪的调整。在这两个调整阶段，成交量均表现为由高峰处开始逐步萎缩的特点，当股价萎缩到地量水平时，表明市场浮筹已经被清洗，股价有望在新增买盘的推动下重新上涨。
股价上升周期中的最后一个阶段为第五浪，这一阶段股价会继续创出新高，在股价达到高点后会出现宽幅剧烈震荡，成交量也会较前两个上升阶段明显放大。此时主力通过剧烈震荡达到出货目的的意愿已经越来越明显，投资者在此阶段则不应再留恋市场，尽早择机出局为宜。
2、下跌阶段成交量表现
当市场或个股的五浪上升结束后，市场将进入下跌趋势。在下跌初期，由于大多数人对市场下跌的性质难以判断，所以市场观望气氛较浓，这一阶段不会出现太大的成交量。
但随着市场的继续调整，部分资金意识到市场已经趋弱，开始寻找反弹出货的机会，如个股或大盘跌破颈线位或平台破位，在回抽颈线位或平台的时候，许多止损盘就会抛出，形成放量下跌的特征。当一些止损资金出逃后，市场将进一步下跌，即进入中期下跌阶段，在这一阶段许多投资者遭受深度套牢，于是割肉盘就很小了，外围资金由于市场在下跌中也处于谨慎观望状态，因此，买盘也很小，所以在下跌中期的成交量一般不会很大。
在下跌末期，市场由于各种利空传闻的影响，会对一直坚守的套牢盘造成影响。这些资金由于害怕市场继续深跌就会割肉，大部分后知后觉的资金会在这时候选择卖出，这种现象出现时说明市场离底部不远了。此时，反而会有一些先知先觉的资金提前逢低吸纳部分筹码，形成阶段性放量。最后，机构可能会利用收集到的筹码刻意进行打压，使股价再创新底，这时形成一个真正中长期底部区域。大的主力资金将在这一区域逢底吸纳筹码。这个阶段的成交量与前期下跌过程中的成交量相比有明显放大迹象。市场的活跃程度开始提高。当主力建仓完毕后，市场将重新步入上升，从而完成股价从上升到下跌再到上升的循环过程。
◆K线组合
当一个个股满足了时间、空间、能量条件时，表明市场已经处于一种微妙的平衡状态，而K线图能为我们指出这种平衡倾向于多空双方中的哪一方，点明突破方向。一只大牛股在其诞生之初，其各方面的走势必定是完美的。而未能成为大牛股的个股在走势形态上却各有各的缺陷。从多个侧面考察个股的走势，相对而言，由于K线具有的与生俱来的对市场高度敏感的特点，使其具有较高的实际操作指导价值。应用K线图可以帮助我们判断股价突破的短线时机。
对近几年大牛股的统计表明，个股在突破平台整理前，近二周K线常常出现二阳夹一阴、大阳线、早晨之星等形态，出现的频率之高，出现的形态之集中，与变化莫测的日线图形成巨大反差。这也从一个侧面使我们把K线图简单化，只要掌握这几种常用K线，就可以较大地提高投资成功的几率，使我们可以在较短的时间内获得较大的收益。
如中船股份(600072)在2011年5月30日份启动之初，就以早晨之星的形态初步构筑了底部结构，然后以二阳夹一阴的K线组成对该底部进行巩固，成交量在股价盘整期末急剧放大，而股价突破时成交量明显放出。 (图二)
同时，以上K线组合发生在盘整区域的相对位置也对股价突破与否具有先行指示意义。事实上，这也是对盘整区域高位放量突破的补充。一般，一只个股在上升之前的盘整区，就已露出突破的端倪。但在突破之前的微妙状态下，这种信号又难以为市场所察觉。据大量的图表观察，事实上，当K线组合发生在盘整区域的中位线以上、箱体之内时，K线组合就已提前指出市场的方向，这与放量位置距离箱体顶部距离可相互参考，互为印证。股价可以骗人，而成交量却难以骗人，没有成交量支持的股价运动是空虚的价格运动，而成交量放大、股价却不大涨的个股，则只能是主力的压价吸货行为。K线图与成交量的结合使我们对量价配合良好有了更深层次的理解。
◆K线图与成交量总结
具备牛股特征的时空、能量、价格之间特征关系条件：
1、个股近一年涨幅不大，最好在60％以内。
2、近半年波动幅度在30％以内，对比大盘的波动幅度，在大盘波幅的70％以内，波幅越小，突破的力度越大。
3、突破时，股价距离箱体顶部较近。
4、突破前的箱体盘整中，有周K线配合。
5、成交量的配合有助于提高突破的准确性。对一段时间成交量用累积换手率计算有利于掌握入市时机。
底量超顶量和后量超前量
◆底量超顶量
当股价形成头部时，成交量必须放大，这种放量虽然不能和上市前三天相比，但也必须是相对天量，随即出现天价。但是，有些个股在形成头部之时，成交量只是象征性地放大，换手率低，而股价却开始下跌，给人的感觉是主力来去匆匆。当股价到达阶段性底部后，成交量却突然异常地放大，同最近的时间段相比，该股的成交量放大速度往往高达10倍以上，与形成头部时成交量相比，也超过当时放量规模，这就是“底量超顶量”现象。
㈠、底量超顶量图形特征
1、当股价从头部滑落一段时间后，会有一个见底回升的过程。
2、这个头部区间的成交量称为顶量，见底回升时的成交量称为底量。
3、如果底量能大大地超过顶量，则较容易通过顶量造成的压力带。
㈡、底量超顶量市场意义
1、一般地，天量通常见天价，地量通常见地价，这便是“先见量，后见价”在股价走势中的常有规律。
2、主力一般在股价下跌通道中收集筹码，因此一边打压股价一边进行买入，其成交量不可能放大。只有当股价跌到主力满意的低价区时，主力才肯大力收集筹码，此时成交量会急骤放大。
3、虽然当时的股价还在前一头部之下，能否冲上去还令短线客担心。但是急骤放大的底量如果远远地大于前顶量，则说明主力并不将前头部看在眼里，甚至把它看成是新行情的底部。(图一)
4、若某只个股的成交量只是短暂地放大，之后不能持续，则说明这多属主力的试盘现象，可以置之不理，因为这类个股很快便会平静下来。
5、若某只个股在形成头部时，成交量确实没有过分放大，且换手率确实相对不足，则说明这类个股的主力只是拉高建仓，并没有退场之意。日后，这类个股的主力会利用收集到的筹码打压该股，以便在低位摊低成本，于是便出现了底部放量现象。
6、但是，如果该股的底部放量远大于顶部放量的话（即底量超顶量），则说明该股的上涨幅度会很大，远远高于形成顶部时的位置，这便是底量超顶量的特殊意义，这种成交量放大的持续性越是明显，则该股上涨的高度会越显可观。
7、股价未动，成交量却已大幅变化，随后才是股价大幅上涨，这是一种极佳的中短线买入该股的机会。若成交量的大幅变化远大于见顶之时的情况，则买入该股的投资者不必担心前期顶部的压力。
8、不管如何，只要开始放量的时候股价还没有多大变化，投资者们均有时间大举建仓，这样更可以增加获利空间和降低风险。
9、一般地，这种底量超顶量往往要靠利空消息来协助构成（如职工股上市、转配股上市、经营问题和大盘低迷等现象）；同时，这种情况的另一面则显示出了主力的非凡实力，说明该股的主力志存高远。
㈢、底量超顶量操作策略
“底量超顶量”，股价更容易超过前期高点形成的压力带，主要是因为主流资金一般在股价下跌通道中收集筹码，因此一边打压一边进行买入，其成交量不能放大。而当股价达到底部时，成交量大幅放大，则表明主流资金介入明显。此时，可以采取当底量远远大于顶量时买入或者当股价冲破前一头部的瞬间，即时买入。操作时，还需结合其他的一些关键性的技术指标，如MACD、均线系统、Boll线等进行研判更为稳妥。
1、这种情况的出现，说明超级大黑马即将来临，因为主力机构是绝对不会在底部割肉的，所以放量是主力机构大举吸筹所致，决非中小散户所能做到，持货者应该重点关注。
2、拥有这类个股的投资者应该静观其变，等待拉升便是，持币者则要及时跟进，不要错过机会。
①、当发现底量远远超过顶量时可买入。
②、当股价冲过前一头部的瞬间时，可迅速买入。
◆后量超前量
㈠、后量超前量图形特征
1、股价呈波浪形上升，如果后面的上升浪成交量比前面的上升浪成交量大，称为后量超前量。
2、后一浪放量上升时，如股价正好通过前一浪顶部，则股价还会涨。
㈡、后量超前量市场意义
后量超前量说明主力建仓的决心已定，且仓位不断地增加；主力仓位越重其今后的上扬空间必然大，否则不足以出货；随着股价的缓慢上升，后面的成交量实际支持的股价已经超过了前面成交量所支持的股价，或者说，
前面股价成交的量已被后面更高价的成交量所消化，已消除套牢盘只剩下稳定的获利盘，这为股价今后上升减少了阻力；随着股价的继续上升和成交量的继续放大，股价连续突破前颈线位，拓宽了上升空间。从些股价将一浪高过一浪，开始为小阴小阳的推高浪，然后进入主升浪。
1、每一波上升浪如果都能持续放量，则股价能持续上升。
2、如果后浪放量时股价能够超过前一上升浪顶部的话，则后浪的上升空间更大。
3、主力正是通过这种滚动操作，一边获取差价利润，一边将股价逐浪推高。
㈢、后量超前量操作方法
1、在两浪之间的量极度萎缩区介入。
2、在后浪放量时并且股价冲过前一头部的瞬间介入。(图二)
地量地价
◆地量指标概述
所谓“地量”，是指股票(或大盘)创下了一直下跌以来最少成交量，是相对于大盘处于高位的天量而言，通过统计历史上股指处于高位、低位的成交量数据，可以发现，地量的标准有迹可循。衡量中级下跌行情是否见底的标准是：底部成交量要缩至顶部最高成交量的20%以内。如果成交量大于这个比例，说明股指仍有下跌空间；反之，则可望见底。
地量是一种经常被提及也是经常被忽略的技术指标，在市场中有句俗话"地量见地价"。地量的出现往往是在主力震仓洗盘的末期，任何主力在做庄的时候，都显然不愿意为别的投资者抬轿子，以免加大自己拉升途中的套利压力，于是，拉升前反复震仓、清洗获利盘就显得非常必要，地量的出现便是技术上的一个重要信号。此时，持股的不愿意再低价抛售，或者说已经没有股票可卖了，而持币的由于对该股后市走向迷茫，也不敢轻易进场抢反弹，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般还具有一定的持续性。这一时期往往是中线进场时机。地量在拉升前整理的时候也会间断性地出现。一只股票在拉升前，总要不断地确认盘子是否已经很轻，以免拉升时压力过大而拉升失败。换句话说，就是拉升前要让大部分筹码保持良好的锁定性，即"锁仓"。
判断一只股票的锁仓程度，从技术上来说，地量间断性地出现是一个较好的信号，由于主力需要不断地对倒制造成交量以达到震仓目的，所以，这一阶段中，地量的出现是间断性的。如果能在这一时期的末期跟上，可能会吃到这一只股票最有肉的一段。由此可见，地量作为成交量指标的一种表现形式，由于其不可能存在欺骗性，而且对投资者的操作具备相当的实战指导价值，因而授之以"最有价值的技术指标"的桂冠，实为众望所归，其真实性及实用性是其它技术指标所望尘莫及的。
1、地量分析必须结合市场趋势
当市场整体运行趋势向上时，如果投资者确认曾经出现地量，那么可以在有温和放量伴随的股价上涨过程中择机介入；当市场整体运行趋势向下时，投资者即使确认前期曾经出现地量走势，也最好不要轻易介入。因为，在弱势格局中，即使暂时确认了地量，也不排除在今后行情中出现更低的地量。
市场趋势处于一种平衡市
2、地量运用要结合技术分析方法
技术分析方法有两种：一种是结合技术形态进行分析，当地量出现的同时，股价或指数也同时走出比较完善的底部形态，其中有圆弧底、V形底、双底、潜伏底、头肩底等底部形态，这时就可以考虑买入。另一种是结合技术指标分析，主要是参考随机指标KDJ指标和乖离率BIAS指标，详见散户之友专题博文。
3、地量分析必须结合个股实际情况
分析出现地量的具体原因。是因为股价暴跌，市场中几乎没有获利盘产生的地量，还是主力高度控盘导致的地量，或是因为股价涨幅过大，缺少跟风盘引起的地量。投资者要针对不同的地量产生原因，采用不同的投资方法。
4、地量分析需要结合资金动向
投资者常常有种错觉，认为地量可以止跌。实际上地量是否能止跌并不取决于地量本身，而取决地量之后的放量。当增量资金及时介入，就会出现地量地价的情况；当增量资金介入缓慢时，地量将无法止住下跌的趋势，直到股价下跌到某一深度后，大批增量资金被吸引进来时，方能止跌。
5、地量出现后运行方式
一是继续地量过程：在一段时间内，连续缩量的运行状态不会发生明显变化，甚至在出现20%以内的地量后，再次出现更小的地量。因此我们只能把20%这一信号作为可能的信号，大资金可以进行试探性建仓。
二是放量下跌：从历史上其他几次底部形成规律看，在长期下跌的末段，出现地量后再次放量下跌，基本上可以肯定是底部信号。
三是放量上涨：这是典型的上涨信号。
地量规则还可以用来预测牛市中的调整是否结束，以及当前的调整到底是中级调整，还是小级别的调整。如果成交量在下跌过程中能够迅速缩小到高峰期20%以内，则调整可望结束，牛市继续的概率较大。反之，如果在下跌的过程中，成交量不能有效萎缩，说明市场分歧较大，大主力在利用人们惯性心理大幅减仓，调整的幅度将加大，时间将延长。
◆地量地价
地量地价是指个股(或大盘)在成交量非常少的情况下，其股价(或大盘指数)也创出了阶段性的新低现象。它常出现在长期下跌的末期，是一种股市里的特殊现象。所谓“地价”，是指股票(或大盘)创造了一直下跌以来的最低价位。
如果股价在一直下跌的过程中，没有出现过持续的带量下跌或阶段性的带量下跌过程，那么即使是出现了所谓的地量地价，也并不意味着市场已经出现了底部。因为空头的下跌能量还没有释放出来，市场后续下跌的可能性很大。一般来说，市场要一直要跌到多头彻底丧失信心，跌势才有可能会停止，地量地价才有可能会出现。地量出现之后，可能会马上出现地价，也可能在股价继续下行后再出现地价。但地量一旦出现，就必须引起交易者注意，因为下一步可能就会出现量增价平的建仓期。
真正的地量地价通常意味着趋势跌无可跌了，是市场行为的真实表现，也是主力在成交量中唯一不可做假的地方，因为主力可以虚增成交量，但却无法减少市场上的成交量。需要说明的是，交易者在判断地量地价时，需要从较长的时间周期来观察，比如趋势下跌了半年或一年后，此时观察地量地价方显成效。 (图一)
地量是最有价值的指标。在量价关系中，成交量是起主导作用的，而价格只是某个成交量区域的表现。地量在行情清淡时出现得最多。此时人气涣散，交投不活跃，股价波幅较窄，场内套利机会不多，几乎没有任何赚钱效应。这一时期往往是长线买家进场的时机。
地量在股价即将见底时出现得也很多。一只股票在经过一番炒作之后，总有价值回归的时候。在其漫漫下跌途中，虽然偶有地量出现，但很快就会被更多的抛压淹没，可见此时的地量持续性极差。而在股价即将见底时，该卖的都已经卖了，没有卖的也不想再卖了，于是，地量不断出现，而且持续性较强。在这一时期内介入，只要能经受得住时间的考验，一般会有所斩获。地量的形成是多空双方观望到极致的表现，它是一种弱平衡状态，只要部分多空转换就会使得量能放大，从而打破目前这种尴尬的平衡。随着资金的不断外流，场内的存量资金越来越少，能够制造赚钱效应的机会也大为减弱。
地量在主力震仓洗盘的末期也必然要出现。任何主力在坐庄的时候，都不愿意为他人抬轿子，以免加大套利压力，于是，拉升前反复震仓、清洗获利盘就显得非常必要了。那么，主力如何判断自己震仓是否有效，是否该告一段落呢？这其中的方法与手段很多，地量的出现便是技术上的一个重要信号。此时，持股的不愿意再低价抛售，而持币的由于对该股后市走向迷茫，也不敢轻易进场抢反弹，于是成交清淡，地量便油然而生，而且一般还具有一定的持续性。这一时期往往是中线进场的时机，如果再结合其他基本面、技术面的分析，一般来说均会有上佳的收益。
地量在拉升前整理的时候也会间断性地出现。一只股票在拉升前，总要不断地确认盘子是否已经很轻，以免拉升时压力过大而坐庄失败。换句话说，就是拉升前要让大部分筹码保持良好的锁定性，即“锁仓＂。而要判断一只股票的锁仓程度，从技术上来说，地量间断性地出现是一个较好的信号，由于主力需要不断地对倒制造成交量以达到震仓目的，所以，这一阶段中，地量的出现是间断性的。如果能在这一时期的末期跟上庄，你可能会吃到这只股票最有肉的一段。
◆底部地量出牛股
成交量可以说是股价的动量，一只股票在狂涨之前经常是已经长期下跌或盘整之后，这时成交量大幅萎缩，再出现连续放大或成交量温和递增而股价上扬，一只底部成交放大的股票，就好像一枚火箭要升空之前必须要有充足的燃料一样，只有具备充分的底部动力，才能将股价推到极高的地步。 一只会大涨的股票必须具有充足的底部动力才得以将股价推高，这里所说的充足的巨量相对于过去的微量而言的。也就是说：当一只股票的成交量极度萎缩之后，再出现连续量才能将股价推高。
成交量是衡量买气和卖气的工具，它能对股价的走向有所确认。因此，精明的投资人对于底部出现巨大成交量的股票必须跟踪，因为当一只股票的供需关系发生极大的变化时，将决定股价的走向，投资者绝对不可以忽略这种变化发生时股价与量的关系，一旦价量配合，介入之后股价必然如自己预期般的急速扬升。
成交量形态的改变将是趋势反转的前兆。个股在上涨初期，其成交量与股价之间的关系是价少量增，成交量不断持续放大，股价也随着成交量的放大而扬升，一旦进入强势之升段的时候，出现量增价跌，量缩价升的背离走势，一旦股价跌破十日均线，则显示其强势已经改变了，此时将暂时结束其强势而进入中期整理阶段。
因此，当你握有一只强势股的时候，最好紧紧盯住股价日K线图，在日K线一直保持在10日均线之上时，可以一路持有，一旦股价以长阴线或盘势跌破10日均线，应立即出货，考虑换股操作。
盘整完成的股票要特别加以注意，理由是这种股票的机会远远大于风险。盘整的未期成交量为萎缩，代表抛盘力量的衰竭。
基本上，量缩是一种反转的信号，量缩才有止跌的可能，下跌走势之中，成交量必须逐渐缩小才有反弹的机会，但是，量缩之后还可能更缩，只有等到量缩之后又是到量增的一天才能确认底部，如果此时股价已经站在10日均线之上，就更以确定涨势已经开始了。所以，基本上我们应重视的角度是量缩之后的量增，只有量增才反应出股票供求关系的改变，只有成交增大才可能使该股具有上升的底部动量。
◆地量地价研判大盘
上证地量之后地价已现，后市震荡为主。8月1日，沪市成交量660亿，地价出现，随即在外盘影响下，出现快速下跌行情，直接跌至2437点，地价出现。大盘技术性反弹后，受美股重挫影响大幅跳空低开，再次探底，8月19日反复震荡收低位假阳，从k线组合来看空方的力量暂时有所衰竭，多头在2500点有强力的抵抗欲望，由于外围股市弱势，估计小幅探底之后会反弹回补周五的跳空缺口，有效收复5日和10日均线将成关键。(图二)
各阶段成交量分析
量在价先行即通过成交量的变化来判断股价未来的走势。因此，成交量的分析可以说是技术分析中非常重要的一环，投资者只有深入细心地洞察成交量的变化并掌握其规律，才能对个股的买卖点把握得恰到好处。
◆上升阶段成交量分析
一只个股在下跌周期结束后，就开始进入一个新的上升周期。通常个股的上升过程会以五浪运行，包括三个上升浪和两个调整浪。
首先来分析第一上升浪和第三上升浪中成交量的表现。
1、多头开始阶段
当个股股价从一个长期的底部开始向上运行时，由于很多持股者依然不看好后市，此时的股票供应量往往会比前期底部的时候要多，导致买入者能买到较多的股票。这个时候，市场常表现出“量增价平”或“量增价涨”的温和状态。此阶段个股的成交量会较构筑底部时的成交量温和放大，说明市场主力正式开始积极运作，推升股价向上。此时，投资者可积极大胆介入。有时，一些个股构筑历史性底部完成后，股价启动时会放一根标志性的巨量，此后股价一路缩量上涨，表明机构已经高度控盘，筹码锁定情况良好。遇到这种情况，投资者应该在股价启动第一时间内积极介入。
2、多头持续阶段
当个股股价从启动阶段进入明显的上升趋势后，买卖成交量随着股价的上扬下挫出现对应的增减变化。但总体来说，股价大幅上升，会导致成交量大幅增加的局面，即第三上升浪是股价上升过程中的主升浪，这一浪是股价涨幅最大、运行时间最长、人气最旺的一浪，在这一阶段成交量很活跃，但也有一些个股在第三浪启动时成交量温和放大，而随后量能会随着股价的一路上升而萎缩，这也表明主力控盘程度已经相当高。在这一阶段投资者在股价没有出现急速拉升及成交量未出现异常变化的情况下，可寻找适当机会介入。这个时候，市场呈现出的是“量增价涨”强势状态。
股价在第一浪和第三浪结束的高点处，往往会出现阶段性放量的特征，是因为股价经过一段时间的上升后，获利盘和解套盘开始兑现，抛压不断加重，阻止了股价的进一步上升，从而使股价出现二浪和四浪的调整。在这两个调整阶段，成交量均表现为由高峰处开始逐步萎缩的特点，当股价萎缩到地量水平时，表明市场浮筹已经被清洗，股价有望在新增买盘的推动下重新上涨。
3、多头疯狂阶段
当个股股价经过一段时间的上涨进入高价位区间后，股价上升周期中的最后一个阶段为第五浪，这一阶段股价会继续创出新高，在股价达到高点后会出现宽幅剧烈震荡，由于买卖双方的意见分歧越来越大，导致成交量也会较前两个上升阶段明显放大。同时股价上下起伏跌宕，直至后期买入者减少，成交量无法继续放大。这个时候，市场往往会呈现出“量缩价涨”的势头。此时主力通过剧烈震荡达到出货目的的意愿已经越来越明显，投资者在此阶段则不应再留恋市场，尽早择机出局为宜。
◆下跌阶段成交量分析
1、空头开始阶段
当个股股价达到高价位区间、市场或个股的五浪上升结束后，主力开始出货，宣告了牛市的死亡，市场将进入下跌趋势。在下跌初期，由于大多数人对市场下跌的性质难以判断，所以市场观望气氛较浓，这一阶段不会出现太大的成交量。主力在高位抛出大量筹码，于是市场便形成了“量增价跌”的情形。
2、空头持续阶段
但随着市场的继续调整，个股股价进入持续的下跌阶段后，明显的熊市信号开始来临，诸多有经验的交易者开始持币观望，即使持股者急于降价成交，也往往找不到买主，于是市场往往呈现出“无量阴跌”的情形。这是空头能量未能得到释放的时期，交易者不可轻易抢反弹。部分资金意识到市场已经趋弱，开始寻找反弹出货的机会，如个股或大盘跌破颈线位或平台破位，在回抽颈线位或平台的时候，许多止损盘就会抛出，形成放量下跌的特征。当一些止损资金出逃后，市场将进一步下跌，即进入中期下跌阶段，在这一阶段许多投资者遭受深度套牢，于是割肉盘就很小了，外围资金由于市场在下跌中也处于谨慎观望状态，因此，买盘也很小，所以在下跌中期的成交量一般不会很大。
3、空头衰竭阶段
当个股股价经过较长时间和较大幅度的下跌后，将步入一个相对低价的区间。于是激进的交易者开始买入，急迫的持股者终于找到了买主，成交量开始递增，直至空头下跌的能量完全释放完毕后，股价才能站稳并出现反转的苗头。此时市场往往呈现出的是“量增价跌”的势头，表明股价将接近底部区域，交易者可以做好入场的准备。此时，市场由于各种利空传闻的影响，会对一直坚守的套牢盘造成影响。这些资金由于害怕市场继续深跌就会割肉，大部分后知后觉的资金会在这时候选择卖出，这种现象出现时说明市场离底部不远了。一些先知先觉的资金提前逢低吸纳部分筹码，形成阶段性放量。最后，机构可能会利用收集到的筹码刻意进行打压，使股价再创新底，这时形成一个真正中长期底部区域。大的主力资金将在这一区域逢底吸纳筹码。这个阶段的成交量与前期下跌过程中的成交量相比有明显放大迹象。市场的活跃程度开始提高。当主力建仓完毕后，市场将重新步入上升，从而完成股价从上升到下跌再到上升的循环过程。
4、下跌阶段长阳反弹逃命
⑴、图形特征：
①、当股价形成头部后开始缓慢下跌，如跌破60日平均线则可认为大势所趋，跌势难免。主力为了加快出货，有时会拉出长阳线，然后在高位开始连续地派发。这根长阳线是反弹逃命的机会。
②、有时股价已上升一段时间，但跟风的接盘并不大，使主力很难出货。于是有的主力会采用巨量对倒拉出长阳线，在第二天股价冲高的过程中迅速派发，拉出巨量长阴线，这种拉高的长阳也是逃命的机会。
⑵、市场意义：
①、股市中有浓厚的追涨杀跌情绪，股价越涨追涨的人越多，越利于派发；股价越跌，杀跌的人越多，越不利于派发。
②、主力一般不使用直接向下派发的方法，而采用拉高股价，突然反手做空的方法。
⑶、操作方法：
①、当股价形成价压时，应及时出逃以免陷入被动。
②、一旦遇到股价快速回档，且跌幅较大时，可等待反弹高点出货。
③、如遇到拉长阳线的机会，可在第二天跳空高开再冲高片刻后开始逢高卖出。
◆主力底部建仓量价分析
1、价量观察横盘建仓
股价在经过漫长的下跌后，主力开始入驻建仓，使得股价逐渐止跌企稳，形成横向盘整格局。由于主力在这一区域调动资金进行收集，强大的买盘使股价表现得十分抗跌，图形上形成一个明显的平台或箱形底的形态，股价方向不够明确。这种方式往往时间较长，一两个月、半年甚至更长，其间股价起伏极度疲软，又没有明显的放量过程。但是，如果单纯横盘的话，将使市场中的抛盘迅速减少，不久就会出现没人抛售的现象，这时只能采用震荡的手法，逐出部分意志不坚定的投资者，成交量会略有活跃迹象，但由于没有大阳线、大阴线，不容易引起短线投资者的注意，使主力在横盘中吸货的意图得到极好的隐蔽。在低位长期横盘的股票一旦启动，其涨幅往往十分惊人，“横有多长，竖有多高”说的就是这种形态。对于中长期投资者而言，是一种很好的选择。
其价量主要特征：
①、股价处于相对低位。所谓低位就是说这只股票已经经过了长期的下跌，跌到了前期高点的50％以下，有时候甚至于跌到原价位的30％左右。在下跌的初期，曾经放量，但在低位开始横盘之后，成交量较为清淡，一副没人管的样子。
②、盘整时间相对较长。一般横盘时间要在3个月以上，有的股票则长达半年，甚至更长。因为横盘的时间越长，割肉盘就越多。散户中很少有人能看着手上持有的股票连续长时间纹丝不动而无动于衷的，因为大盘在此期间肯定是来回好几次了。通常，大家都会割肉去追随强势股，以期获取短线利润，主力则恰恰希望这种情况出现，悄悄地接纳廉价筹码。
③、整理期间相对无量。主力横盘吸货时基本没有明显的放量过程，如果在某一时段主力吸筹过快，就很容易导致股价上升较快。而且，成交量的放大，容易引起其他投资者的关注。主力在没有完成吸筹任务之前，并不希望其他投资者看好这只股票。所以，总是少量的一点一点地吃进，尽量避开其他投资者的关注。当然，偶尔会出现脉冲放量的情况，就是隔一段时间，出现一两根小幅放量的中阳线。但事后股价不涨反跌，大大出乎人们的意料，过几天其他投资者自然又将它忘记了。
④、震荡幅度相对较窄。横盘并非一成不变，纹丝不动。通常来讲，横盘总是发生在一个较小的箱体中，这个箱体上下幅度不大，一般在20％以内。但上下的差价，也是很长时间才能见到，短期内根本无利可图，不会吸引短线跟风盘。在大部分的时间里，上下差不过10％，谁也没兴趣去做。主力连续吸筹一段时间后，股价上升了一点，为了降低成本，一般会在三五天时间内，把股价打回原处，然后重新再来。不过，有的主力很狡猾，做出的箱体十分不规则，震荡的周期来回变，震幅也不固定，有时根本触不到箱体的上下沿。这时候，我们只要把握“总的箱体未被破坏”就可，中间有许多的细节不去管也罢，免得受捉弄。
2、价量观察缓升式建仓
缓升式建仓，也叫推高式建仓或边拉边吸式建仓。主力采用这种方式，多是由于股价已被市场慢慢推高脱离底部，市场前景看好，投资者出现惜售，只能逐步推高进行收集。在图表上会出现阶段性特征，即进二退一或进三退一，先拉出两三根小阳线，再拉出一根小阴线。由于主力无法在相对底部吸到足够的筹码，因而成本较高，风险也相对较大。因此主力在选股时必须配合丰富的市场题材，否则得不到市场的认同，根本没有获利派发的空间。采用此方式建仓的前提，通常是在大势中短期已见底，并开始出现转跌为升的迹象时进场，成交量成缓慢温和放大。
主力意图是通过股价的缓慢上涨，达到边建仓、边洗盘、边换手的目的，逐步抬高底部，为日后拉升奠定基础。散户在这种情况下应该买阴不买阳，即在股价下跌收阴线时买进，不在冲高阳线时介入。同时以中、长线操作为主，待放巨量时分批出局。
3、价量观察缓跌建仓
缓跌式建仓也叫边压边吸式建仓，与缓升式建仓相反。这种手法大多出现在冷门股或长期下跌的股票里，主力在吸货时常以缓跌的方式完成，因为这类股票已基本为市场所遗忘。在走势上阴气沉沉，黏黏糊糊呈小阴小阳下行，疲弱态势终日可见。通常，缓跌很少出现跳空走势，股价总体下跌速度缓慢，单日跌幅也不大，但下跌周期很长，很难判断股价在什么时间可以真正见底。其间震荡幅度不大，成交量萎缩，开盘以平开为多，有时主力为了做盘的需要，故意以低开高走的方法，制造出实体很大的假阳K线，但当日股价仍在下跌，而且可能连续以这种方式下跌。投资者多持悲观态度，对后市的涨升不抱太多的希望，认为每次盘中上冲都是解套或出逃的最佳时机，早一天出售就少一份损失，于是纷纷沽售股票，这样主力就可以吃进大量而便宜的筹码。
其价量主要特征：
①、整个缓跌期间的成交量总体水平是萎缩的，缓跌途中遇反弹成交量可能略有放大但不会很充分，不能持续，而单日突发巨量的反弹则不太正常，显得过激，但到了后期特别是逼多的时候，成交量可能会放大不少。
②、股价缓跌中不断以反弹的方式进行抵抗，甚至走出局部小型的V形、W形或头肩底形等反弹形态，股价维持一段虚假繁荣以后，又继续下跌，这种反蠼为继续回落积蓄下跌的能量，直到无力反弹时股价才有可能见底。只要股价还有较大的反弹，则股价就无望看到底部，这叫反弹无望或反弹衰退。
③、股价运行似波浪运动，只不过像退潮的海水一样，一个波浪比一个波浪低，也就是说股价反弹的每一高点都不及前期高点，高点一个比一个低，低点一个比一个矮，而且从波浪形态和数量很难判断股价何时真正见底。在一个波浪形态内，一般股价贴5日均线下行，很少突破30日均线(一个波段下跌结束以后的弱势反弹，股价可能上摸到30日均线附近)。股价回落整体角度一盘在30度、45度、60度左右。
实量与虚量
◆成交量趋势概述
市场上行或下探，其趋势可以用较大的成交量或日益增加的成交量进行确认。逆趋势而行可以用成交量日益缩减或清淡成交量进行确认。如果市场成交量一直保持锐减，则警告目前趋势正开始弱化，尤其是市场在清淡成交量情况下创新高或新低，以上判断的准确性更高。市场失去运行趋势时即处于区间波动，创新高或新低即实现对区间的突破将伴随成交量的急剧增加，价格得到突破但缺乏成交量的配合预示市场尚未真正改变当前运行区间，应谨慎。缩量阴跌表示市场处于弱势，极小的成交量就能打低股指，阴跌之后必然有放量大跌，于多方极为不利。
完美的上涨形态是指数不断创新高，成交量不断保持放大，凡是在上涨过程中与此背离的，基本上都不会给投资者带来好的赢利机会。特别是前实量后虚量(后量低于前量)时，指数更是难以有好的表现。但市场上也有另一种观点：上升途中缩量上攻天天涨，下跌途中缩量阴跌天天跌。
市场上一般认为股价的上涨必须要有量能的配合，如果是价涨量增，则表示上涨动能充足，预示股价将继续上涨；反之，如果缩量上涨，则视为无量空涨，量价配合不理想，预示股价不会有较大的上升空间或难以持续上行。实际上，具体情况要具体分析，典型的现象是上涨初期需要价量配合，上涨一段后，主力控盘个股的股价往往越是上涨成交量反而萎缩，直到再次放量上涨或高位放量滞胀时反而预示着要出货。上涨过程不放量表明没有人卖股票，而盘面又能保持和谐的走势，说明持有者一致看好后市走势，股价的上涨根本没有抛盘，因为大部分筹码已被主力锁定，在没有抛压的情况下，股价的上涨并不需要成交量的支持。
股价在下跌过程中不放量是正常现象，一是没有接盘，二是惜售没有人肯割肉。因此缩量下跌的股票，要看速率，快速缩量才好，否则可能会绵绵阴跌无止期。实战中往往出现无量阴跌天天跌的现象，只有在出现恐慌性抛盘之后，再次放量才会有所企稳。其实放量下跌说明抛盘大的同时接盘也大，尤其是在下跌的末期，显示出有人开始抢反弹。
◆成交量基本形态
1、缩量。缩量是指市场成交极为清淡，大部分人对市场后期走势十分认同，意见十分一致。分两种情况：一是市场人士都十分看淡后市，造成只有人卖，却没有人买，所以急剧缩量；二是市场人士都对后市十分看好，只有人买，却没有人卖，所以又急剧缩量。缩量一般发生在趋势的中期，大家都对后市走势十分认同，下跌缩量，碰到这种情况，就应坚决出局，等量缩到一定程度，开始放量上攻时再买入。同样，上涨缩量，碰到这种情况，就应坚决买进，坐等获利，等股价上冲乏力，有巨量放出的时候再卖出。
2、放量。放量一般发生在市场趋势发生转折的转折点处，市场各方力量对后市分歧逐渐加大，在一部分人坚决看空后市时，另一部分人却对后市坚决看好，一些人纷纷把家底甩出，另一部分人却在大手笔吸纳。放量相对于缩量来说，有很大的虚假成份，控盘主力利用手中的筹码大手笔对敲放出天量，是非常简单的事。只要分析透了主力的用意，也就可以将计就计。
3、堆量。当主力意欲拉升时，常把成交量做得非常漂亮，几日或几周以来，成交量缓慢放大，股价慢慢推高，成交量在近期的Ｋ线图上，形成了一个状似土堆的形态，堆得越漂亮，就越可能产生大行情。相反，在高位的堆量表明主力在大举出货。
4、量不规则性放大缩小。这种情况一般是没有突发利好或大盘基本稳定的前提下，突然放出历史巨量，随后又没了后音，一般是实力不强的主力在吸引市场关注，以便出货。
◆实量与虚量图形特征
1、一般的股价上升行情分成两个上升浪。
2、第一个上升浪的成交量比较大，股价上升到一定高位后开始回落，称这种有量支持的上升浪为实浪。
3、第二个上升浪的成交量比较小，股价上升到前头部附近时开始回落，并跌破60日平均线未见有支撑，称这种没有量支持的上升浪为虚浪。(图一)
◆实量与虚量市场意义
1、每一轮指数行情到来之前就有一些领头羊个股正在走强，它们是本轮行情的中坚力量，它们上升空间较大，上升时间较长。
2、大多数个股行情是因指数行情起哄的，因此，建仓速度快，出货时间也快，其涨幅有限。
3、当实浪上升到一定高度后，已有不少获利盘开始出逃，股价回落。当第二轮行情推高时并没有主力出力，因此成交量较小。一旦股价到达前期头部区间时，解套盘和获利盘双重涌出，股价回落。由于没有主力，其跌势一路下滑，在60日均线处并不会形成支撑。一旦跌破60日均线后，则有长期下跌行情。
◆实量与虚量操作方法
1、只做领头羊行情，不做起哄行情。
2、一旦介入了起哄的个股，应在实浪高点派发。
3、一旦在实浪高点没有清仓，那么在没有量支持的虚浪高点应坚决清仓。
4、最后清仓的机会是在跌破60日均线的时候。
◆实量与虚量几种情形
1、高位前实量后虚量
①、指数下跌到阶段性的低点区间后，出现了三波反弹的走势，前两波成交量配合还算较好，指数第二轮的成交量超过第一轮上涨的成交量，后量超前量是可以入场操作的；
②、第三轮上涨的时候，与前两轮上涨时的量能对比便可以很明显地看到成交量出现了萎缩，这种技术形态就是：后量低于前量，它的出现说明资金对第三轮的上涨并不认可；
③、后量低于前量说明了两点：其一在前期高点资金已经完成了离场的操作，其二当前的上涨资金失去了做多的兴趣，无论哪一种情况符合，都会对做多操作起到负面影响。(图一)
2、上升中前实量后虚量
①、在上涨过程中，指数的成交量与K线形态始终保持着高度的完美配合：指数创新高，成交量随之创下最大量，量增价升配合没有改变，上涨便会不断持续；
②、上涨到顶部区间以后，虽然指数连续创出新高，但是，成交量却在此时出现了严重的问题：在指数创新高的时候，成交量却无法像前期一样创下最大量，后量开始低于前量；
③、后量低于前量，说明市场资金做多的积极性减弱。
3、巨量大阴后前实量后虚量
①、指数第一轮的上涨，成交量连续放大，并且调整时成交量明显萎缩，量价配合非常完美，非常适宜入场做多；
②、出现高位巨量大阴线以后，指数虽然再度上涨，但是成交量却相对前期出现了明显的萎缩，指数创新高，而成交量拒绝超过前期量能，形成了典型的后量低于前量风险信号；
③、在后量低于前量的高点区间，投资者应当考虑离场回避风险，而不是仍然进行做多，要明白后量低于前量期间的上涨，是资金在下跌前的诱多行为。
4、“M头”前实量后虚量
①、指数在图中连续上涨的过程中，成交量都始终保持着放大的状态，量能的不断放大推动指数不断走高，量价配合非常完美；
②、上涨到高位出现第一轮的调整以后，指数再次创下新高，虽然上升趋势依然保持，但是成交量却在指数创新高的时候，不再配合继续放大，后量低于前量是导致第二轮调整展开的主要因素；
③、量能可以监测资金入场的数量以及积极性，入场数量减少，入场积极性降低，必然会导致量能的萎缩，量能一旦萎缩，指数失去上涨的动力也就会很容易出现调整的走势。
5、二次前实量后虚量
从形态来看，指数在图中出现了两次后量低于前量的现象，就算是第一次后量低于前量因为上涨时间太长而失去理性，那么，第二次后量低于前量应当引起警惕。(图三)
无量空涨与无量空跌
无量是指成交量萎缩。上涨或下跌无量形成空涨或空跌。
◆无量空涨
无量空涨是指个股在成交量很少的情况下，其股价出现较大涨幅的现象。它是量缩价涨的一种极端形式，主要出现在连续涨停的中小盘股或强庄股中。
个股成交量是股价上升的动能，个股成交量大，会不断地推动股价上行，个股成交量小，会导致股价下跌。因此，当成交量放大的时候，预示着个股新一轮行情即将展开，是短线入市的时机。而当股价上升到某一高度后，成交量再也无法放大，则表明上升力量不足，是见顶回落的信号。
1、无量空涨情形
①、有时无量空涨是由于主力吸足筹码，完全控制流通盘较小的个股或实质性利好持股投资者惜售所造成的。这类个股在启动时往往成交量较大，一旦主力吸筹完毕，完全控盘，行情便会进入一种无量空涨的状态。实战经验表明，由于个股的流通筹码大部分已被主力锁定，而且锁定性良好，而且小部分在外的筹码也跟着主力一起锁定。于是，便呈现出单边持续上升且空涨的情形。许多庄股的巨幅上升，都是这样的。
②、在市场开始回暖的初期，一些主力往往会集中资金连续攻击一些具有利好因素的中小盘股，借以带动市场人气。由于这些中小盘股的流通股本较小，再加上多空双方一致看多，因此主力不需要投入太多的资金，就可以轻松拉升股价；或者个股前期的低价浮动筹码都被主力收集完毕，此时正逢大盘开始启动，于是主力同样不需要花太多的资金，就可以在持股者普遍惜售的情况下，快速拉升股价。对于这样的情况，交易者可及时跟进或加码买入。
③、但一般情况下，出现无量空涨的情形被看成是危险的信号。多数人都认为无量上涨是多方能量不足的表现。
股价在高位出现无量空涨时，应逢高卖出。股价升到一定高度以后，多方的力量已经基本耗尽，没有能力将股价推向更高，但由于惯性作用，股价有可能顺势推高，而成交量却不能配合放大，造成无量空涨现象。通常来说，只有价升量增，股价才能持续上涨。无量空涨，说明成交量并不支持股价上涨，暗示着众多人士并不看好后市，这种涨势不能持久，股价很快就会跌下来。因此说，短线投资者当发现股价在高位出现无量空涨时应逢高卖出，绝对不能追进。
2、无量空涨操作思路
如手中没有筹码，坚决不去追高。因为无量空涨的行情不会持久，一旦到达高位，主力必然派发出货。如手中持有筹码，坚决捂股不抛，等待放量，一旦高位出现放量，表明空涨行情已走到头，此时应抢先出局，获利了结。
3、注意事项
①、确认股价所处的位置是否在高位，可根据该股历史走势判断。
②、无量空涨的幅度不应过大，时间不应过长。
③、可结合分时成交情况来综合判断。
④、涨停量小，将继续上扬。
◆无量空跌
无量空跌是股价下跌，但成交量很小(一般换手率小于1%就称无量)。这是由于空方力量远大于多方力量、许多卖盘无法成交造成的。
1、无量空跌成因分析
当股票下跌时，许多投资者都会出现正常的恐慌，但并不是所有的人都会卖出，仅有少数人在股价快速下跌之初抛售股票，大多数人在股票下跌时或下跌以后都会以观望为主，因为股票下跌往往来的突然，而更多时候投资者总觉得目前价位远没有达到自己的心理预期价位，所以在跌势里投资者一般不会轻意卖出持股，当然投资者更不愿意在股价下跌时买进，那么就可能出现股票下跌时交投极不活跃的状态。
无量下跌多半发生在特大利空来临之际，主力在高位被套，来不及出逃；也可能是由于个股被主力迅速拉高后，进人主跌期，主力已在盘整时出货完毕，而剩下的只是高位套牢的散户筹码。由于舍不得割肉，只好持股观望，因此才出现无量空跌。
股价下跌时成交量极不活跃，说明没有人卖出的同时也没有人买入，也就是通常所说的股价的空跌。出现这种现象有几种可能：
①、股价在前一波上涨过程中筹码始终处于集中状态，即股价在拉升过程中没有实现拉高出货的目的，而在股价下跌时，因市场投资者的持仓状态没有发生根本的改变，即使股价下跌，卖出的人也寥寥无几。
②、股价的前一波涨幅不大，而且在股价回调整理后，致使原来的上涨趋势变得模糊，此时股价下跌，市场的观望情绪就成了主导，而且因为获利盘和套牢盘均不明显，投资者卖出意愿不强烈，而上涨趋势不明朗，买盘也不敢轻意介入，于是形成了缩量下跌的格局。股价涨幅相对有限，原来的持有者不愿意卖出，而走势太弱，其他的投资者又不愿意买入，形成了无量空跌的走势。
当股价出现这种无量空跌走势时，获利的机会可能也随之而来。在股价下跌过程中没有放量，说明大部分筹码被锁在高位，空跌后，股价反弹受到的阻力必然很小，抢反弹的短线资金或者盘中被套资金很容易看中这段位置做一波行情，而反弹出现的可能性和反弹的高度与空跌的幅度成正比。在无量空跌的走势出现后，都会出现一波或大或小的反弹行情，但反弹的空间可能有限，投资者需量力而行。
③、熊市进入加速下跌的第二段即无量空跌的阶段，表现为市场人气明显极度低迷，因指数或个股迫切寻求企稳所形成，此时市场在长期下跌以来投资者的投资心态被严重破坏，指数或个股维持震荡。
④、一些个股在出现重大利空消息后，各路资金往往会不计成本地出逃，而多方则常常持币观望，市场承接力量极度匮乏，因而造成股价大跌而成交量稀少的现象，无量空跌也由此而来。
另外，一些在高位持续盘横的长庄股，一旦出现主力资金链断裂或该股出现重大利空消息时，这类个股就会马上崩盘，其股价更是连续跌停，并且成交量极度萎缩，呈现出无量空跌的状态。一般而言，一只庄股在主力已经全身而退或资金链完全断裂的情况下，往往在一年内都不会再有什么行情，因此交易者要注意规避这种风险。
跌停量小，将继续下跌。
例如：(图二)2011年09月30日，武商联整合方案水落石出中百集团(000759)换股吸收合并武汉中商，利好兑现，复牌当日，股价无量跌停，将继续下跌。
(图三)双汇发展(000895)
2、无量空跌操作思路
如手中持股，应当抢先出局。因为无量下跌表明主力可能已出逃，此后股价将一泻千里。如手中无股，此时千万不可杀入。因为无量下跌处于主跌期，还没有见底信号，短线决不可妄动。
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