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【导读】基金君发现了一个证据!
中国基金报 方丽
社保基金又开户了!
社保基金被市场看成是重要的风向标,稍微有点动静都引起市场关注。这次是个大动静。
中登公司今日发布数据显示,去年12月社保基金新增A股开户数达到6户,沪深两市分别新增开户3户。若假设每只社保组合都要沪深两市开户,或许意味着去年12月新增了3只社保组合。这也是时隔16个月社保基金再次开户。
上一次开户的时间是在2015年7月份,当月沪深两市合计新开户46个。从那以后就没有新开账户了。
在新增6户之后,目前社保基金全部户数为316户,沪市和深市户数分别为156户、160户。
看看中登公司去年12月份开户情况:
社保基金的开户节奏
为什么社保基金开个户引起市场这么大关注?不仅仅是因为社保基金“国家队”动向很重要,更重要的是社保基金开户并不频繁,而且开户往往被视为市场利好因素之一。
从2008年以来社保基金开户节奏来看,经常是时隔很久,尤其是最近两次都是间隔了1年多时间,显示出每次开户信息出来都弥足珍贵。
月份 | 开户数(户) |
2016年12月 | 6 |
2015年7月 | 46 |
2014年7月 | 31 |
2014年6月 | 1 |
2013年4月 | 4 |
2013年1月 | 30 |
2012年5月 | 16 |
2011年9月 | 16 |
2011年3月 | 16 |
2009年7月 | 3 |
2009年1月 | 16 |
2008年11月 | 8 |
养老金已经入市?
跟第一批养老金入市时点吻合!
为什么社保基金选择去年12月开户?开A股账户基本可以视为“入市”象征。
有业内人士第一反应,这会不会是养老金入市?在去年12月底市场最为关注的便是首批养老金管理机构公布,养老金即将入市的新闻。
据人社部官网1月6日发布消息称,广西壮族自治区与全国社会保障基金理事会正式签订《基本养老保险基金委托投资合同》,签约后,广西将先后有400亿资金委托投资。而这也是国务院出台实施《基本养老保险投资管理办法》后,全国基本养老保险基金委托投资拟定首批签约的省份。这也意味着,我国基本养老保险金投资运营进入实际操作阶段。
值得注意的是这400亿资金是分两批委托的,第一批300亿资金委托的时间是2016年年底,刚刚好跟新开的社保账户时点相吻合!
广西壮族自治区人民政府与全国社会保障基金理事会签订合同后,在2016年年底前和2017年分别完成300亿元和100亿元的委托投资资金归集和移交,由全国社会保障基金理事会实行集中运营、市场化投资运作。
这时机也太准了!
有人士表示,社保入市很大程度上表明了当下股市处在价值投资运行的底部区域,为市场带来部分增量资金。而且去年12月份开户,大概率还没有建仓完毕。
确实,2017年开年市场较大幅度波动,尤其创业板波动较大(如图所示),不少人士表示目前或许是入市的好时机。
据基金君了解社保基金运作往往有两大特点,一是“重选股轻择时”,基本都以高仓位运作,分散投资精选个股为主,第二是持股周期会比较长,社保基金考核周期也较长,一般是3年。
过去运作来看,社保基金业绩一直很稳健。过去15年间,全国社保基金的投资收益率最高在2007年,为43.91%,2008年熊市跌至-6.79%,2011年至2015年投资收益率分别为0.86%、7.1%、6.2%、11.69%、15.19%。
市场风格会转变么?
说实话,从发达国家养老金入市的经验来看,不宜将股市行情发展的希望都寄托在社保或者养老金入市上。作为老百姓的“保命钱”,绝非敢死队,因而不可能拉高进货,甚至充当接盘侠。特别是在养老金入市的初期,其进入股市的规模有限,这对于刺激股市来说,难免会有心无力。
因此,投资者需要多一份价值投资的眼光而少一份投机炒作的眼光。而且,一个数据显示,社保基金自2005年开户至今,社保基金有新开账户的月份为23个,在这23个月里,当月A股上涨的月份有14个,当月下跌的月份9个。而新开户当年A股红盘报收的有4个年度,分别为2006年、2007年、2009年、2015年,但是收绿的则有6个年度,分别是2005年、2008年、2011年、2012年、2013年、2016年。基本很难说是绝对的大利好。
不过,从实际操作过程来看,社保基金运作因为是“精选个股”,因此风格上更偏估值合理、质地优良的个股,随着社保基金、养老金的持续入市,未来市场风格或许发生转变,那些靠讲故事的公司越来越没有市场。