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量化私募周报 | 上周市场震荡，量化私募超额回撤

招商定量任瞳团队  · 公众号  ·  · 2024-04-26 09:52

正文

提 要


截至 2024 年 4 月 19 日， 当周股票市场震荡，大盘风格表现突出 。

私募业绩方面，中性及中小盘指增产品超额回撤 。
「上周A股市场回顾」
「头部私募数据」
我们统计了市场上典型量化私募的数据，根据2024年2月底私募管理规模进行筛选，挑选管理规模超过100亿元的量化私募机构。私募量化行业头部集中现象严重，头部量化私募管理规模可占到全部量化管理规模的50%以上。
本报告中，我们统计的私募基金包括以下罗列的公司:
当下，国内量化私募的产品主要包括两类，分别是中性产品和指增产品。我们对这两类产品的业绩数据进行统计和衡量。我们将以下报告内的公司名称隐去，以“私募n”代指（并非按名称首字母排序）。
考虑到适当性管理要求，详细数据仅向符合适当性要求的签约客户开放，若有需求，可联系我们团队。
以下数据包含了当前国内主要的头部量化私募的代表性产品， 由于私募产品的信息披露并不像公募数据完整和及时，所以有些产品的净值可能存在更新不及时或者阶段性缺失，产品类型划分的界限也并不十分明晰，需要读者引起注意。
「中性产品」


业绩走势（近一年）


「中证500指数增强产品」
主要业绩指标（绝对收益）


主要业绩指标（超额收益）


业绩走势（近一年）

产品因子超额暴露度
我们根据各产品的周度收益率数据 与各风格因子的周度收益率数据 进行归回，以待估参数 作为产品的因子暴露，并用同样的方法算出基准的因子暴露度 。
用产品暴露度 减去基准暴露度 ，得到产品的超额暴露度。
需要说明的是，以净值数据估算的因子暴露度数据并非准确指标，仅供参考。


产品业绩相关性
我们计算了产品对基准的超额收益率（除法计算），并计算两两Pearson相关系数。一定程度上能反映产品之间的持仓相关性，折射策略的相似程度。
以下热力图仅反映相关系数之间的强弱关系，具体数据仅向符合适当性要求的签约客户开放，可联络我们团队。


「沪深300指数增强产品」
主要业绩指标（绝对收益）


主要业绩指标（超额收益）


业绩走势（近一年）

产品因子超额暴露度


产品业绩相关性
我们计算了产品对基准的超额收益率（除法计算），并计算两两Pearson相关系数。一定程度上能反映产品之间的持仓相关性，折射策略的相似程度。






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