专栏名称: 浙商银行FICC
“浙商银行FICC”由浙商银行金融市场部主办,展现本行对固定收益、信用、外汇、贵金属与商品等市场的研究与解读,以期更好地参与市场、服务客户。
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【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20240913

浙商银行FICC  · 公众号  ·  · 2024-09-14 07:00

正文


今日一级信用债新发债券30只,其中超短融短融14只,中票13只,PPN3只,总发行规模371.1亿元。公开市场方面,央行开展了2362亿元7天期逆回购操作,当日另有1415亿元逆回购到期,因此单日净投放947亿元。周五央行公开市场净投放较上一工作日变化不大,临近中秋假期,资金面维持均衡态势,DR001下行近13BP逼近1.65%,R007下行约7.08BP到1.93%。信用一级新发周五出现回落,短券多低估值发出,中票认购情绪存在分化。


超短融&短融

14只(95.8亿)


AAA方面,94D的24中交三航SCP015(科创票据),发行5亿元,全场1.52倍,有基金关注,低估值约2BP发在2.05%;104D的24中交路桥SCP003(科创票据),发行10亿元,全场1.51倍,有基金参与,低估值约1BP发在2.06%;270D的24锡交通SCP007,发行3亿元,全场2.93倍,有银行、理财、基金与券商资管参与,大幅低估值约14BP发在1.93%。


AA+方面,72D的24夏商SCP015,发行5亿元,全场1.6倍,有基金参与,最终低估值约5BP发在2.08%;1Y的24乌城轨CP002,发行10亿元,全场3.07倍,有基金和理财参与,最终低估值近2BP发在2.17%。



中票

13只(261亿)


AAA方面,3Y的24云南发电MTN002(绿色),发行5亿元,机构认购情绪活跃,有券商和基金参与,全场3倍,最终高估值近1BP发在2.25%;3Y的24国电MTN003,发行20亿元,最终低估值3BP发在2.05%;5Y的24中电投MTN022,发行19亿元,最终低估值近7BP发在2.1%。


AA方面,3Y的24苏通MTN003,发行2亿元,全场2.45倍,主要为银行参与,最终发在2.35%,在估值附近发出。


PPN

▼3只(14.3亿)


AA+方面,5Y的24金坛国发PPN002发行2.3亿,最终低估值约7BP发在2.35%;5Y的24洛阳城乡PPN004发行7.00亿,最终高估值近33BP发在3.09%。


总结


基金券商等周六休假,资金需求集中于跨中秋假期,R007小幅回落,资金市场整体表现较为均衡。利率债延续近期走牛行情,长端表现相对强势,30年期国债下行2.35BP到2.219%,10年期国债下行2.55BP至2.067%,7年期国债下行至1.913%并创历史新低。临近假期信用一级供给缩量,整体认购情绪良好,好资质主体多低估值发行,弱资质主体则以高估值或平估值发出为主。机构行为上面,基金和券商认购活跃,银行和理财亦有参与。


簿记结果


SCP&CP

【1.97】24广州港SCP008,AAA,0.25Y,9亿,国企

【2.08】24冀建投SCP003,AAA,0.74Y,5亿,国企

【1.94】24锡交通SCP006,AAA,0.74Y,3亿,国企

【2.02】24安瑞科控SCP001,AAA,0.74Y,5亿,公众

【2.7】24鲁商SCP008,AA+,0.74Y,5亿,国企

【2.8】24冀中峰峰SCP001,AA+,0.74Y,5亿,国企

【2.14】24青岛华通SCP001,AA+,0.74Y,6亿,国企

【5.8】24东阳光SCP007,AA+,0.74Y,2亿,民企

【3.2】24兴滁矿业CP001,AA,1Y,1.6亿,国企


MTN

【2.05】24湘高速MTN013,AAA,2Y,20亿,国企

【2.34】24国开投MTN001,AAA,10Y,25亿,央企

【2.57】24川投资MTN004,AAA,10Y,10亿,国企

【2.49】24国开投MTN002,AAA,30Y,5亿,央企

【2.36】24中船租MTN001,AAA,5Y,8亿,央企

【2.2】24湖南钢铁MTN003,AAA,5Y,5亿,国企

【2.26】24华电云南MTN001(两新),AA+,3Y,6亿,央企

【2.86】24光明房产MTN006,AA+,3Y,5亿,国企

【2.25】24溧水城建MTN005,AA+,3Y,12.77亿,国企

【2.6】24长兴交投MTN001,AA+,5Y,9.41亿,国企

【2.6】24西汇投资MTN001B,AA,5Y,5亿,国企

【2.36】24中建七局MTN001(科创票据),AAA,3+NY,15亿,央企

【2.42】24中建四局MTN001(科创票据),AAA,3+NY,15亿,央企

【2.4】24淮河能源MTN002,AAA,3+NY,10亿,国企

【3.5】24连云港MTN003,AA+,5+NY,7亿,国企


PPN







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