沪指3600：与其盲目加仓，不如囤积现金

望京博格投基 · 公众号 · · 2021-02-26 07:47

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美国市场昨天晚上大跌了……纳斯达克跌了3.52%，本源因素就是美国十年期国债利率上涨了，如果利率上涨对于高估值的股票就不是一件好事了，因为DCF估值模型的核心之一就是利率，而且利率是分母……如果利率涨了，分母大了股票的价值就降低了……

在疫情之前美国十年期国债利率在1.5%左右，然后疫情大放水……大到什么程度呢？疫情之前美联储的资产是4万亿美元，然后现在是接近8万亿美元，就是放差不多4万亿美元的水，然后美国国债利率最多得到过0.318%，然后美国国债利基本维持在0.5%之下，但是最近涨的比较厉害，差不多1.42%了。

疫情结束了，美国经济复苏了，美国国债利率回升是必须的。前几天美股盘中大跌，美联储说如果通胀率低于2%将继续量化宽松，结果当天走了一个V型，我想想就写了一篇《这个信号让我更加谨慎了，明确投资中最危险的事情！》

美联储都表态了继续宽松了，大家本应该继续音乐继续跳舞，但是看看美国房价都上涨了，原油有色啥的也长了，然后美国大概率又要进入“基建周期”，通胀开始抬头了…… 大家似乎觉得通胀率达到2%似乎未来3-6个月就差不多……越想越担心。

对于半仓以上的投资者，（沪指3600）这个位置与其盲目加仓，不如囤积现金等机会，并不是减仓囤积现金。 半仓以上的投资者，可以在等待。例如我的仓位很重，我基本不会减仓，因为我没有追高那些热门基金，底部买的军工、医药、新能车也就是利润的减少吧，当然如果之前热门板块回调， 我也不会去接盘子，那些吃大餐的时候不在，现在回调了接盘子的事情更不能干了， 但是医药如果回调的了我可能还会补仓，上一次补李时珍在2.38元左右，最近的净值2.74元…

对于仓位比较轻的，现在比较高兴了，可以慢慢的选基金，慢慢的买了… …但是必须提示的是，一切亏损的本源之一就是追高！！！

2021年初加仓的港股基金，最近跌幅也非常大，如果再跌估计就把之前的盈利跌没有了，港股再跌一跌是不是机会，每个人要思考。 即便港股印花税增加了，港股该继续配置还是要配置的，静待港股回调，最好给出一个黄金坑。

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