2022年是过去32年美股IPO最糟糕的一年
根据Refinitiv的数据，到2022年12月15日为止，仅74家公司通过美国IPO筹集了约80亿美元。2022年美股IPO总融资额比去年下降了95%，比1990年以来过去31年的任何一年都低至少50%。2022年美股IPO数量较2021年下降88%，为2009年以来最小。据PitchBook统计，其中由VC支持的IPO也是处于十年来的低点。相比之下，2021年美股有397家公司IPO（只统计市值超过5千万美元的公司）总募资额约1,424亿美元。美股IPO数量和募资额过去十年的走势如下图。
纽约证券交易所NYSE的年终总结
2022年是纽交所前所未有的一年，包括行业领先的转板数量、年度最大的 IPO 以及推动美国资本市场创新和领导力的新举措。
纽交所以34个上市公司转板居行业首位，包括U-Haul Holding Company（纽交所代码：UHAL）、RBC Bearings（纽交所代码：RBC）、Kinsale Insurance（纽交所代码：KNSL）、Nicolet Bankshares（纽交所代码：NIC）、Silgan Holdings Inc.（纽交所代码：SLGN）和 Kinetik Holdings（纽交所代码：：KNTK）。这些转板为纽交所带来了830亿美元的额外市值。
纽交所完成了2022年美股最大的IPO：Corebridge Financial（纽交所代码：CRBG）为其筹集了17亿美元。
纽交所在 2022年继续率先采用最新的IPO模式：直接挂牌同时融资模式DLCR。2018年，Spotify（纽约证券交易所代码：SPOT）开创性地首次通过直接挂牌Direct Listing直接上市。
纽交所继续关注ESG，这是纽交所社区的首要任务，推出了纽交所可持续发展咨询委员会，其中包括来自许多上市公司的成员，以及纽交所董事会咨询委员会的进展，这有助于确定不同的候选人 董事会席位。
纳斯达克NASDAQ的年终总结
2022年纳斯达克实现了156个IPO的增长，其中74%是通过IPO筹集的资金，著名公司包括TPG、Mobileye和Starbox Group。总的IPO成功率以Gogoro、Inter等代表达到89%。
纳斯达克是生物科技、医疗健康、消费、科技类公司IPO的首选交易所，Prime Medicine, Inc.和Credo等公司在此上市。
美股IPO新模式：直接上市同时募资DLCR
美股除了传统IPO、直接挂牌DL（Direct Listing）、SPAC（Special Purpose Acquisition Company 特殊目的的收购公司）这三种IPO模式，2022年推出一新的上市模式：直接上市同时募资（Direct Listing with Capital Raise “DLCR”），该模式允许公司在直接挂牌开盘拍卖中以市场确定的价格出售股票（即使该价格超出其注册声明中的范围）。2022年12月2日，美国证券交易委员会SEC批准了纳斯达克关于优化现有集资直接上市 (DLCR) 规则的提议。这一创新的新规则允许公司在纳斯达克的开盘拍卖中以超出其注册声明范围的价格出售股票。详情可以参考傲创金融公众号文章《美股IPO上市的新方式DLCR》。
美中达成中概股审计监管合作协议
2022年一个重大里程碑事件是美中达成中概股审计监管合作协议。2022年8月26日，据中国证监会消息，中国证券监督管理委员会、中华人民共和国财政部于2022年8月26日与美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）签署审计监管合作协议，启动相关合作。
证监会方面表示，合作协议的签署，是中美双方监管机构在解决审计监管合作这一共同关切问题上迈出的重要一步，为下一阶段双方积极、专业、务实推进合作奠定了基础。依法推进跨境审计监管合作，将有利于进一步提高会计师事务所执业质量，保护投资者合法权益，也有利于为企业依法合规开展跨境上市活动营造良好的国际监管环境。此次审计监管合作协议的签署，意味着中概股从美国集体退市的风险去除，中概股投资者信心大幅提振。
2022年12月15日，中国证监会新闻发言人就中美审计监管合作进展情况答记者问，进一步确认美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)发布报告，确认2022年度可以对中国内地和香港会计师事务所完成检查和调查，撤销2021年对相关事务所作出的认定。该中美审计监管合作协议的签订为未来中概股在美国资本市场IPO和融资清除了监管方面的一些顾虑，预计大批中国公司将转战美股IPO。
参考
Renaissance Capital, 2022 IPO Market Stats
Dan Primack, U.S. IPOs are at a 32-year low (Axios)
Noah Higgins-Dunn, The IPO market went from ‘boom to bust’ in 2022 (CNBC)
转自傲创家办 作者 吴博士
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