有数 | 银行息差困境之问

主要观点总结

《有数》是中国金融四十人研究院的读图栏目，聚焦“降息与银行息差”话题。文章基于CF40宏观政策季度报告，探讨了降息对银行净息差的影响。研究发现，国际上的降息并未显著影响银行净息差，部分国家甚至上升。在中国，政策利差并不能保证银行实际利差，市场竞争对净息差影响更大。

关键观点总结

关键观点1: 《有数》栏目的背景和目的

《有数》是中国金融四十人研究院推出的读图栏目，旨在帮助读者读懂经济。本期聚焦‘降息与银行息差’话题，探讨降息对银行业的影响。

关键观点2: CF40研究院对各国降息前后银行经营数据的研究

研究发现，大幅降低利率对各国银行业的净息差并未产生显著影响，部分国家银行业净息差在降息后甚至上升。

关键观点3: 中国降息对银行净息差的影响

在中国，2014年底至2015年底大幅下调基准利率，存贷息差扩大，但银行净息差与政策净息差出现反方向变化，下降约60个基点。这表明政策利差并不能保证银行实际利差，市场上的自发竞争力量对银行净息差有更大影响。

正文

各位读者好，《有数》是中国金融四十人研究院最新推出的读图栏目，读懂经济、心中有数。本周我们聚焦“降息与银行息差”这一话题。

在2024年三季度CF40宏观政策季度报告中，CF40研究院对各国降息前后五年的银行经营数据进行观察，发现大幅降低利率对各国银行业的净息差似乎并未产生显著影响，部分国家银行业净息差甚至在降息后有所上升。因此，从国际经验上看，降息未必会收窄银行利差。

视线回到中国，2014年底至2015年底，我国大幅下调基准利率，存贷息差扩大10个基点。然而，银行净息差却与“政策净息差”出现反方向变化，在2015年底至2017年初共下降约60个基点。这说明政策利差并不能保住银行实际利差，市场上的自发竞争力量对银行净息差有更突出的影响。

本期《有数》基于CF40研究·简报《降低政策利率对银行体系的影响》制作。订阅“CF40研究”小程序，查看完整报告和更多原创研究产品。