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云计算竞争加码，巨头大幅降价，推动网络信息化产业发展
事件：
6月1日，中国移动宣布移动云全线产品资费下调，最高降幅达70%。其中通用型云主机最大降幅39%，对象存储最大降幅70%。VPC（虚拟私有云）由原价138元/月现免费提供，CDN采用全新计费模式，大幅降低客户成本。
1）全球云计算格局基本形成，国际化竞争加剧
Gartner正式公布了最新一期的IaaS魔力象限，较以往格局，随着入选门槛提高，仅剩6家供应商：AWS、微软、Google、Alibaba Cloud、Oracle以及IBM。其中，谷歌云进入领导者，标志国际化竞争在未来的重要性。
公有云市场规模迎来井喷。
根据调研机构Gartner预测，2018年全球公有云服务市场将从2017年的1535亿美元增加至2018年的1864亿美元，涨幅高达21.4%。云系统基础设施服务将成为该市场增长最快的领域，预计2018年将增长35.9%。
规模红利催生马太效应，市场份额向龙头集中。
公有云竞争的关键就是规模、成本、技术、产品、服务和行业理解，其中规模红利和技术红利是厂商成本最重要的决定因素。根据Gartner全球云计算市场统计，亚马逊、微软、阿里云占据前三，三家合计份额在2016年就超过50%。中国市场情况类似。根据IDC 2017年上半年数据统计结果显示，阿里云、腾讯云、金山云三家就瓜分了中国超六成的云计算市场份额，其中阿里云一家就占了47.6%。
根据高盛预测，到2019年，中小云计算厂商的市场份额将从如今的25%萎缩至2%，未来云计算市场将被亚马逊AWS、微软云、谷歌云和阿里云寡头垄断。而对于小型的、单一的云服务企业而言，必须在某些更细分专业的市场里发展，才有可能在接下来的竞争中存活下来。
巨头国际化市场竞争成为主旋律。
全球云计算服务市场当前亚马逊AWS一家独大。目前AWS在中国一共有两个区域，分别是北京光环新网运营的亚马逊AWS云服务和主要服务客户关系的AWS中国（宁夏）西云数据。新晋国际云计算领导者谷歌在全球的基础设施不断扩大。2018年初，谷歌公司计划在2019年底前铺设三条海底光缆，将云服务扩大到加拿大、日本、荷兰和沙特·阿拉伯等地方。谷歌将在全球20个地区提供云服务。
面对在国内持续扩张的国际巨头，国内龙头坚定走出去战略
。当前阿里云海外业务的增速达到400%以上，远超阿里云国内业务增速。随着阿里云在印度建立新的云数据中心，阿里云实现全球化战略关键市场覆盖。阿里云目前在全球16个经济中心拥有33个可用数据中心，覆盖了中国大陆、香港、新加坡、日本、澳大利亚、中东、欧洲、印度和美国。基本已经实现在全球范围内织起一张“日不落网”。
2）移动云计算全面降价是国内云计算持续洗牌
设备商巨头与互联网巨头也成为当前云计算领域重要玩家，并持续资源投入加码竞争。
IDC发布的2017年上半年中国公有云市场调研报告显示，国内公有云前五名的云企业分别是阿里云、腾讯云、金山云、中国电信和Ucloud企业。其中阿里云的市场份额占47.6%，其他四家的市场份额总共占据27.6%。而设备商巨头华为在2017年年初表示，华为公有云必须三年超过阿里云，做到云计算市场的国内第一；未来全球五朵云，华为居其一 ，并在2017年单独成立Cloud BU部门。根据华为云BU总裁郑叶来在2018华为全球分析师大会上披露的数据，过去一年中，华为云的用户数、资源使用量增长了3倍（注册用户数超过100万），云BU的整体收入增长了7倍，用户每月的ARPU值亦翻了一番。2017年12月，华为以1050万人民币报价拿下“国家税务总局网络学院培训平台转型升级公有云租用项目”，更是标志着国内公有云市场阿里云一家独大格局逐步被打破。
此次降价的中国移动是云计算产业的运营商代表。2017年底，中国移动获得工信部颁发的CDN牌照，成首家拿到牌照的电信服务运营商。后逐步推动“CDN下沉”，并强调“内容节点和网络节点必须同步规划同步建设”。目前，中国移动也是为数不多的具有“云牌照”与“CDN牌照”双资质企业。随着近期中国移动旗下的咪咕视频和央视达成合作协议，宣布成为2018年世界杯新媒体及电信传输渠道指定官方合作伙伴，中国移动体系内的CDN、点直播产品在世界杯期间有望爆发。
随着云计算技术成熟、竞争越来越激烈，以阿里云、腾讯云为代表的互联网巨头通过持续降价不断构筑行业护城河，巩固自身优势地位地位。在"云+未来"大会上，腾讯云宣布了新一轮的核心产品价格下调，涉及产品包括CVM、CDN、数据库、COS存储等，最高降幅达50%。
3）投资建议
国际云计算格局初步形成，亚马逊一家独大，阿里处于第一集团；国内厂商强势崛起，阿里领先国内业务，华为通过持续投入彰显强大竞争力。我们建议关注龙头企业及其战略合作伙伴获取行业成长的规模红利，同时推荐细分领域龙头，通过差异化竞争和个性化需求巩固细分领域龙头地位。CDN领域，整个行业需求在视频和社交媒体的拉动下，呈现持续爆发状态，但是供给端来看，CDN相对云计算来说，技术壁垒相对较低，目前仍然呈现群雄逐鹿的状态，阿里，腾讯和运营商的深度参与加剧行业竞争态势，未来仍面临行业洗牌。
【重点推荐】：
光环新网（国际巨头亚马逊的国内运营方），星网锐捷（桌面云和教育云绝对龙头）
4、5G跟踪——独立组网国际标准确立，5G商用逐渐升温
事件：
1）5月21日到25日，第三代合作伙伴计划3GPP在韩国召开会议，完成5G第一阶段标准制定。参与无线技术开发的3GPP RAN1、RAN2、RAN3、RAN4、RAN5工作组共同确认5G第一阶段国际标准（3GPP R15），完成了5G独立组网（SA）的技术标准制定。
2）5月28日，第六次中日韩信息通信部长会议在日本东京举行，工业和信息化部部长苗圩、日本总务大臣野田圣子、韩国科学技术和信息通信部部长俞英民分别率团出席。中日韩表示将在5G的实用化方面展开合作，包括在国际机构的5G频率谈判中开展合作，共享实证实验成果等信息。
1）5G独立组网标准基本确立，预计本月正式发布
本次会议，3GPP完成了5G独立组网（SA）的技术标准制定。而非独立组网标准于2017年12月已经由3GPP完成制定。6月，3GPP将在美国召开RAN全会，5G SA标准技术审查通过后，将正式获批并发布。这将标志着5G第一阶段标准正式制定完成，而R15标准的冻结将极大促进各国5G规模试验，也意味着5G正式商用进入倒计时。
2）中日韩开展5G合作，推动亚洲5G标准化进程
在此次中日韩信息通信部长会议上，工信部部长苗圩倡议：1、三方应围绕5G、人工智能、大数据、物联网、国际漫游等议题开展交流合作，推动三国信息通信业共同发展；2、夯实交流平台，促进在互联互通、技术标准等方面的合作交流；3、推动务实合作，在基础设施互联互通、信息技术推广应用、新兴产业培养等领域开展合作，加强前沿技术创新合作，推动国际行业标准联合研发，共同拓展国际市场。
当前中日韩作为全球5G技术领先国家，在5G领域实现技术合作与技术标准制定合作既有利于三国打破欧美在3G和4G时代无线通信技术标准领域的绝对优势，提升亚洲运营商和厂商话语权，又能加速5G标准统一和商用进程。对中国厂商来说，高通、诺基亚、爱立信和三星在2G到4G时代主导移动通信技术的标准，此次中国在信道编码领域首次突破，为中国在5G标准中争取更多的话语权奠定基础。
当前中国在全球5G重要专利占比不断提升。
根据国际投行杰富瑞2017年9月发布报告数据，美国高通拥有15%的5G专利，诺基亚占11%，爱立信占8%。而截至2017年初，在1450项5G网络重要专利中，中国占10%并且占比随着5G研发进程推进不断提高。
目前中国位列世界5G商用进程的第一梯队当中。
2018年4月中旬，美国无线通信和互联网协会（CTIA）发布的《5G的全球竞争》报告指出，当前中国5G商用进度排名世界第一，美国在5G整体准备方面落后于中国。
3）投资建议
3GPP完成了5G独立组网（SA）的技术标准制定，并预计6月将正式获批并发布。5G第一阶段标准正式制定完成，意味着5G正式商用进入倒计时。当前中国处于全球5G研发第一梯队，获得较3G和4G时代更多话语权，在全球5G重要专利占比不断提升，并与全球5G领先国家不断深化合作。我们建议持续关注后续5G规模试验和商用进程。5G板块在中兴事件和中美贸易摩擦背景下，近期仍处在预期低点，我们认为行业短期面临压力，但在6月份5G R15落地和中兴事件逐步明朗的背景下，中长期投资机会渐明朗，建议按照有线建设先行的思路，重点关注【烽火通信】、【光迅科技】、【中际旭创】。
