这人做股票期货原来是看均线啊？太low了吧！我去，你研究这么多年了还看两根均线？今天某基金经理竟然和我提到均线，我都想赎回基金了……
是啊，在很多人眼中，均线是简单到没办法形容的技术指标或者说择时因子。它对数学的要求是小学水平（按最新人教版教材，平均数是小学3年级水平），如果用均线做择时策略，这投资业绩大概率是没法看了……我们决定用3天的连载简单夜报，改善你对于均线的认知。
首先明确一个概念：以算术移动平均线为代表的均线型指标是技术分析中最常用，也最重要的分析工具。能够追溯到较早采用移动平均线进行分析的是以100多年前道.琼斯的平均成本概念为理论基础，这是道氏理论的形象化表述（1902年，在查尔斯·道去世以后，威廉姆·彼得·汉密尔顿(William Peter Hamilton)和罗伯特·雷亚(Robert Rhea)继承了道氏理论）。
道氏理论认为股票的变化表现为三种趋势：主要趋势、中期趋势及短期趋势。
均线在技术分析领域里，是一种构造简单，应用广泛的技术指标。是利用统计学上“移动平均”的原理， 将一段时间内股指或股价（通常采用收盘价）加权平均值画在坐标图上所连成的曲线而形成的，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价及指数的未来发展趋势的研判工具。
上图的3种趋势，对应道氏理论主要趋势、中期趋势及短期趋势
随后，将移动均线用于择时策略中，最简单也最常用的方法即是比较股价和均线之间的关系来确定市场所处的状态，将这种方法运用到极致的即是美国投资人Jogepsb Ganvle 所创建的交易法则，通常称之为葛兰维移动平均线八大法则。
格兰维尔移动平均线买卖法则应用单支移动平均线，来产生趋势交易信号，并用八个交易点模拟市场出现的所有情况，这对于移动平均线的意义理解还是实战应用，都具有重要的学习和参考价值。我们使用上图为大家体现一条均线和八个交易点之间的关系（盗图和内容抄袭者，莆田系向你招手）。
1、均线从下降，走平，逐渐转为上升，而股价从均线下方突破均线时——买进；
2、股价下跌但不破上升均线，触线后调头向上，此时均线继续上升——买进；
3、股价下跌击破上升均线，但重现升势再度上穿，并运行于均线上方——买进；
4、股价跌破均线，并快速远离均线，很可能有一轮反弹——买进，但注意风险；
5、均线从上升，走平，即将转为下降，而股价从均线上方击破均线时——卖出；
6、股价反弹，但没有突破均线，不久又跌到均线下，此时均线仍在下行——卖出；
7、股价反弹突破均线，虽然一度上升，但不久就跌回均线以下——卖出；
8、股价急速上涨，远离均线，并出现下行迹象，随时会回跌——卖出。
我们很多人因为其计算过程过于简单，而看不起这种基本的分析方式，而实际上均线有以下几个特性，可以让一个量化交易初学者站在巨人的肩膀上开始交易和研究之旅。
首先：均线是对趋势最朴实和清晰的描述。
其次：趋势性（有时候我将其称之为惯性）是目前各国主要资本市场指数和经过充分博弈的投资标的，所体现出的最基本的价格波动特性。
最后：依靠前两条优势，均线拥有较强的抗击过度拟合能力，只要训练集数据足够丰富多样，均线的核心参数N在未来使用中出错或者性能大幅度衰减的概率，是常见技术指标中最低的。
常见的均线有很多种计算方式：
最简单的就是移动平均线MA（每根K线收盘价等权）
其次是线性加权移动平均线WMA（距离最新一根K线越近，权重线性上升）
还有指数平滑移动平均线EMA（本质上权重值还是线性的，但是比WMA更平滑）
换手率权重系数均线DMA(C,V/CAPITAL)（用换手率作为权重系数，利用当日收盘价在均价中的比重计算均价）
指数加权移动平均线EWMA（在较低的交易日赋予较大的权重，有权重参数λ）
自适应均线AMA（使指标能够自动调整， 尽量过滤掉噪音和不可预知的价格变动）
其中MA是最简单的均线，基本上跟踪趋势是没有问题的，特别是MA20这条均线，是长期以来在证券市场上被视为中短期生命线的技术指标。
我们以临近的参数扫描，得到N=19，在日线级别，性能表现最为出众，在双边万分之2的交易成本下，不考虑做空，理论上取得了960.3126%的累计收益率，跑赢持有指数（ETF方式）850.1865%。15年间交易次数只有336次，持股时间和持币时间大致相同。
这种交易方式，采取价格>均线买入，价格
所以我们应该反思：量化入门真的很难吗？用量化的思维去执行交易，真的很难吗？难道这些人（包括这篇文章的很多读者）小学3年级就辍学了？
来自浙商证券的一份报告中，测试了MA均线几个重要参数的各项性能（2001-2010年上证指数简单择时），我们所熟悉的5-10-20-30-40-50-60-120，几个重要的N周期均线，都有相关描述，可以看到20日均线性能最好。
明天计划测试更多均线性能，并讲解我们在测试中发现的问题。
后天计划测试均线类策略在期货主力合约上的性能（多周期）。
今天的夜报正文如下：
今日沪深两市小幅高开小幅回踩，而后一路上攻，一举打破前期窄幅波动行情，收出光头中阳线，全天维持强势格局，量能出现近六个交易日的首次放大，截至收盘沪深两市近60只股票涨停，跌停家数为0。
今日板块热点非常鲜明，集中在白酒、饮料制造、西藏板块、猪肉概念等，且这些板块量能都有所放大，全天维持强势格局，后市重点观察热点板块的持续情况，持续性好的热点具备中线波段的机会。
今日国内期货市场商品走势出现较大分化。截至下午收盘，黑色系商品大跌，其中硅锰跌停。化工板块商品集体疲软。金属、农产品板块商品则大面积收红，粳稻期货主力合约1607上涨5.03%，报收于2942元/吨；郑棉主力1609收盘上涨2.24%。操作上仍建议控制仓位以日内波段交易为主。
正在做夜盘交易的小徐同学发来以上3段随笔……
【势限】择时模型状态：
上证指数：
状态：买入。仓位：40%。
创业板指：
状态：买入。仓位：40%。
End.
作者： 濮元恺
