上市公司路演集锦——格隆汇"决战港股"系列峰会广州站（上）

一、彩生活（1778.HK）

主讲人：IR总监助理严宪

彩生活服务集团有限公司总部位于深圳，主要围绕住宅开展社区服务业务。经过14年快速发展，彩生活已成为行业内的领军企业，并于2014年6月30日在香港联交所主板实现集团上市。

依托自身丰富的行业经验，彩生活搭建了一个从社区（Business）进入家庭（Family）的B2F生态圈。该生态圈的繁荣主要取决于土壤环境，即社区内的基础服务。通过线下客户经理上门拜访，彩之云APP停车、缴费等一系列刚性功能，与住户产生线上、线下的多点接触，确实掌握他们的生活需求，为合作伙伴进入住户家庭服务提供支持。

投资亮点

1.全球最大住宅社区服务运营商，效率提升带来客户满意度改善

截至2016年6月30日，彩生活社区服务面积达3.6亿平方米，服务2,236个社区，遍布全国180个城市和新加坡，获中国指数研究院评定为“全球最大居住物业社区服务运营商”。在2015-2016年中国指数研究院发布的物业行业百强满意度调查中，彩生活连续2年排名第6，享有较高声誉度。伴随社区项目改造的稳步推进，新收购社区的运营情况明显改善，2016年上半年彩生活实现经营活动现金流10,415万元，同比增长17,326万元。

2.生态圈布局逐渐完善，业务结构转型效果显著

截至2016年6月30日，彩之云APP注册用户超215万，活跃度高达52.7%。依托彩之云APP线上入口，彩生活引入更多合作伙伴，为住户提供维修、理财等一系列增值服务。另外，彩生活还推出“彩富人生”产品。住户只需投资一定数额资金，就可获得相对于银行存款更高的投资回报，并享受物业管理费减免。2016年上半年，彩生活增值服务收入达到7,144万元，同比增63.1%，毛利率保持在98.1%的高位。增值服务对整体分布溢利的贡献达31.9%，同比增10.2%，处于近三年同期最高水平。

3.盈利能力逐步提升，整体财务结构稳健

2016年上半年，彩生活实现主营业务收入57,514万元，同比增106.8%；实现毛利润25,469万元，同比增23.9%，毛利率维持44.3%的合理水平。

2016年上半年，彩生活经营活动现金流同比增17,326万元至10,415万元。截止2016年6月30日，彩生活银行结余现金35,306万元，处于净现金状态，负债率不高，整体财务结构十分稳健。

未来发展规划及增长策略

1.小股操盘模式带来服务规模的增长

2.构建社区服务技术与商业双生态圈

3.复合增长实现共赢

二、中电光谷（0798.HK）

主讲人：总裁助理郑楠

中电光谷作为第一家在香港联交所主板上市的产业园开发企业，也是国内管理服务面积最大的产业园运营商 。公司专注于产业园一体化全生命周期的开发、运营、管理。一体化生命周期的高附加值运营涵盖了物业管理、区域能源服务、初创企业孵化、天使投资、配套设施、装修装饰、生活配套、人资服务等领域。

投资亮点

1.在与中电进行资源高位嫁接后，我们的专注领域具备高速成长性及战略重要性。

借助中国电子与CEC集团强大的央企股东背景及在全国的优质产业资源，我们将实现集团融资能力的增强、融资成本的大幅下降，加速“空间+创投+服务体系”和产业互联网生态圈的构建。

2.产业园开发市场对开发商行业经验、多元化商业运营服务能力、开发定制物业实力以及与地方政府良好关系的高要求，导致了产业园开发市场的较高进入壁垒 。

截至2016年6月，我们的自主投资开发业务遍布十余个城市，实现了480万㎡的已建成面积及626.1万㎡的土地储备。

3.拥有最大的武汉本土物业管理企业，有17年物业管理及综合服务的经验

具备物业管理一级资质；签约面积超过2000万㎡；在管面积超过1000万㎡。

4.所提供的“全产业链、全生命周期”区域供热供冷系统（DHC）顺应了绿色、低碳、环保的现代城市发展理念，创新实现了近30项知识产权。

截止2015年12月31日，集团的DHC节能环保业务已经服务350万㎡物业，已在自营项目、第三方项目中投资运营区域能源服务，提供自主开发的自动化节能控制系统。

5.OVU创客星作为华中地区最大的共享办公平台，有其独特优势。

2016年OVU创客星新增国家级众创空间3个，省级科技企业孵化器2个，目前，全国各地站点也在积极筹划中。

6.零度资本以其初始基金规模达10亿元，依托产业资源，实现完整创业投资体系的产业链延伸。

2016年，零度资本新组建3只基金，新增投资项目近20个，所投企业有2个成功上市。

未来发展规划及增长策略

未来中电光谷将牢固树立“创新、协调、绿色、开发、共享”五大发展理念，立足于整合产业资源，着眼于园区全生命周期服务，深度构建空间+创投+服务体系和产业互联网生态圈。

三、泰坦能源（2188.HK）

主讲人：副总裁陈向军

泰坦能源技术是一家在香港联合交易所主板的上市公司。集团成立于1992年，专注于电子电力领域，集科研、制造、营销一体化，围绕发电、供电、用电的各类用户，运用先进的电力电子和自动控制技术，解决电能的转换、监测、控制、优化、节能和新能源利用的需求，通过技术创新和新技术新产品的推广应用推动企业的发展。

其主要产品群有：电力直流产品系列、电动汽车充电产品系列、电动汽车充电网络运营、电网监测及治理产品系列、电能储能产品系列等。

投资亮点

1. 泰坦能源技术是港股唯一充电桩标的，深耕充电领域11年。

集团电动汽车充电业务持续增长，截止16年中期，上升至77%。集团是国内最早涉足电动汽车充电产业的企业，国内充电设备的主流供应商，拥有超过11年的充电设施研发、生产、集成经验。

2.集团协同效应明显，设备、运营、储能全覆盖。

三家控股公司泰坦科技、驿联新能源、泰坦储能分别负责产品制造、充电网络运营和储能技术，形成良好的集团协同效应。同时，集团也是中国电动汽车百人会唯一的充电行业民营企业。

3.充电业务覆盖大陆、港澳台，合计超过80个城市。

截止目前，集团充电设施已经覆盖80多个城市，超过600座充电站。其中包括大型场馆站（北京奥运、上海世博、广州亚运）、国网示范站（北京高安屯、青岛薛家岛、临沂焦庄）、大型公交充电站（上海金高路、佛山东平大桥、青岛莱西）等。

4.真正的充电站运营商。

集团探索出一套完整的充电站解决方案，做到“真省钱、真方便、真安全”的建站运营模式。目前，电动汽车充电网络运营覆盖集中式专用充电网和分散式公共充电网，项目已在北京、保定、张家口、青岛、韶关、珠海等城市落地。集中式专用充电站的投资运营是集团最大的运营亮点。

未来发展战略及规划

1.集团将继续加大对电动汽车充电业务的投入，一方面继续保持电动汽车充电设备第一梯队供应商的角色并不断提升市场占有率，另一方面秉承“重效益、控风险、把节奏”的九字原则，构筑区域性规模化的充电网络，形成有效的充电网络资产。

2.受惠于能源供给侧的改革以及政策利好刺激，储能技术将有望在未来2-3年大范围的运用于电动汽车充电网络中，从而有效实现需求侧管理。

四、高阳科技（0818.HK）

主讲人：投资者关系及企业策略经理宋彦洁

高阳科技是国内领先的线下支付、金融及通讯综合系统方案提供商，服务对象包括中小微商户、各大银行、金融机构、电信运营商等。高阳科技旗下子公司“随行付”拥有3张全国范围支付牌照及跨境人民币支付牌照，同时高阳科技也是全球第四大电子支付终端（EFT-POS）供应商百富环球（股票代码： 0327. HK）的控股股东，持有其约33%的股份。

投资亮点

1. 随行付：国内领先的线下收单龙头

凭借拥有的4张支付牌照稀缺资源（全国范围银行卡收单、互联网支付、移动支付、跨境支付），随行付致力于创造商户金融生态链、推广普惠金融。截止2016年6月底，随行付业务范围已涵盖中国境内约30个省市及地区，服务商户超过100万户，月交易额超过600亿人民币，达到了国内线下银行卡收单行业领先水平。

2.密切布局支付及金融产业链，创造上下游协同优势

除了支付交易处理业务，高阳也是国内领先的银行核心系统供应商。在过去十多年中，高阳科技先后为中国各大政策性银行、国有商业银行、股份制商业银行等提供了服务。随着互联网金融的蓬勃发展和需求增长，一些支付机构、非银行金融机构也成为了高阳科技的客户。

另一方面，高阳科技也为其搭建了全网移动支付平台，并且对其移动支付及理财产品（现名为中国移动“和包”及“和聚宝”）提供平台支撑及运营维护等服务。目前，高阳科技已具备为上千亿人民币交易额、上亿用户量级的支付平台提供平台搭建及运维支撑能力。

结合百富环球相关业务，高阳科技在支付及金融服务运营、核心银行系统开发及运维、支付平台搭建及支撑、电子支付终端及芯片的开发和销售等金融科技及服务产业链的不同层面上皆有密切布局。各个业务相互独立，又彼此支持，所产生的协同优势进一步加强了高阳科技的核心竞争力，更有助于集团在金融科技及服务上巩固并加强自身的行业地位及市场份额。

五、中国水务（0855.HK）

主讲人：执行董事刘玉杰

中国是一个水资源缺乏的国家，人均占有量仅为世界人均占有量的四分之一。对此，政府先后采取了一系列市场化方式，以求最终解决水短缺问题。中国水务是香港股票市场上唯一一个侧重于自来水供应业务的上市公司，历经多年发展，中国水务已颇具规模和实力，在水务总规模上始终居于国内同行业前十。

中国水务在原水、自来水供应、污水处理及相关增值服务等供水价值链各个环节都有重要战略部署，截止目前，业务遍及中国20多个省50余县市区，综合水处理能力超过每天640万吨，服务人口覆盖超过1,000万。中国水务还是水务行业PPP的先驱，在水务的运营和公私合营方面有着超过十多年的丰富经验。

从业务特点来看，供水属于具垄断性质之公用事业，一个城市仅有一家自来水厂，特许经营权达30-50年，且保障收益率。中国水务因而在其服务区域内享受供水垄断优势。直接面向终端用户收费的业务模式，也为中国水务带来充裕现金流。

公司业务的增长动力来自于以下几个方面：

1)水量增加；

2)水价上调；

3)提高服务水平和效率，降低产销差；

4)收购和兼并；

5)增值服务。

随着国家颁布一系列宏观政策，以及财政部、国家税务总局、水利部在去年5月联合印发《水资源税改革试点暂行办法》，中国迈出了水价深化改革的第一步。各种法制法规以及水费结构改革的实施都将为本集团未来的盈利增长和投资回报创造更有利的空间。

回顾2016财年，中国水务实现收入约40.3亿港元，同比增长41%。税后利润约10亿港币，同比增长超过41%。预期未来几年，我们的核心业务将加速增长，我们将积极寻找合适的并购及业务合作机会，扩大业务范围，优化产业布局。另一方面，我们将加快出售非核心资产，专注做好核心业务，并积极加强内部管理，提升产能和盈利能力，进一步释放中国水务的潜在价值。

六、康达环保（6136.HK）

主讲人：副总裁马世鼎

康达环保是中国领先的水务处理投资及运营服务提供商，污水处理规模最大的民营水务集团，中国环境保护产业协会副会长单位，国家首批AAA信用等级企业，是中国环保行业、水务行业领军企业。

康达环保通过服务特许经营，以BOT及TOT模式向客户提供订制及综合的供水、污水及其延伸产业链的处理解决方案及服务。同时公司以PPP模式在水环境修复、流域治理、小城镇污水等领域提供全面专业服务，截止2016年12月31日，项目遍布中国14个省及直辖市，共有85个污水处理项目，每日运营总规模为340.9万吨。同时截至2016年12月31日，康达环保已经获得近50亿PPP合同订单。

康达环保业务覆盖市政污水、流域治理、污泥、环保装备制造等，在水务拥有集投资、研发、设计、设备制造、建设、运营为一体的完整产业链，可以为各地政府、企业、乡镇、农村提供个性化、一体化的水务解决方案，是中国环境领域技术水平最高、综合实力最强的环保企业之一。

环保行业集中度的不断提高，小型民营水务企业的退出，以及“两个强制”政策导向下存量市政污水处理厂向社会资本不断开放将持续提供新的水务项目来源，加上大型水环境综合治理市场的兴起，未来存量和新增水务市场空间仍然广阔。“水十条”及PPP 等政策红利下，水务行业将迎来最好的时代，康达环保即将迎来爆发式增长。

七、网龙网络（0777.HK）

主讲人：投资者关系高级总监周鹰

网龙网络控股有限公司是全球领先的互联网社区创建者，游戏及在线教育行业的创新力量。网龙成立于1999 年，是移动互联网领先的研发力量，多年来成绩斐然，包括自主研发著名的旗舰游戏《魔域》及《征服》，建立中国第一网络游戏门户 -- 17173.com，打造最具影响力的智能手机服务平台 -- 91 无线。

作为中国海外拓展的先驱，自 2003 年开始，网龙亦在多个国家自主运营旗下多款网络游戏，并在全球推出超过 10 种语言版本。

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投资亮点