专栏名称: 六合商业研选

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【前沿扫描】科技体育系列：电竞是互联网化的竞技体育，是90后的世界杯

六合商业研选 · 公众号 · · 2020-03-02 06:21

正文

随着全球 5G 商用不断推进，新一轮科技产业周期加速开启，新产业周期引领新科技时代，科技创新赋予经济发展新动能，将是未来 10 年的时代主题，面向全新、充满不确定机遇的未来，将有更多新经济产业与公司，值得持续跟踪与深入研究。

在此背景下，六合君 2020 年起，调整内容发布计划，基于过去 4 年累计发布近 400 篇原创行业、公司研究报告的积累，设置【前沿扫描】栏目，每周一更新一期，以一个月左右时间，专注研究一个特定专题，发布代表性公司与深度行业研究报告，进一步提升研究系统性与前瞻性。

“ 头号玩家 ” 栏目每周三更新一期，基于各产业领域国内外头部领跑企业财报、电话会议、开发者大会等内容，对其发展情况与最新动向进行跟踪研究，把握“头号玩家”们的战略方向与业务布局，洞悉其对未来的思考判断，挖掘新的趋势与机遇。

“ 长期主义 ” 栏目每周五更新一期，整理巴菲特、芒格、贝索斯、任正非、马斯克、孙正义等长期价值实践者的致股东信、公开演讲 / 交流、媒体采访等一手信息，一起重读经典，复盘伟大企业的成长路径，汲取顶尖企业家的思想养分，做一名长期主义者。

新的内容发布计划，代表六合君持续创新迭代，不断形成自己的品牌风格与特色，期待与大家携手成长、共创未来。

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电竞是新时代的体育运动，符合年轻人娱乐需求，对标传统体育赛事，未来发展空间巨大。 电竞与许多脑力竞技项目相似，涉及到非常复杂的手、眼、脑协调运用，考验选手的神经反应速度、策略计算、团队配合等全方位能力。随着电竞产业链逐步完善，观看、参与电竞赛事，已成为年轻人的主流娱乐方式，对标足球、篮球等传统体育项目，商业化价值潜力巨大。 2018 年印尼雅加达亚运会，《英雄联盟》、《 AOV 》（王者荣耀国际版）、《皇室战争》、《实况足球 2018 》、《炉石传说》、《星际争霸 2: 虚空之遗》成为表演赛项目，进入主流体育赛场。

从上游 游戏研发 、中游内容生产，到下游内容分发传播，电竞产业链逐渐完善。 电竞产业链上游以游戏厂商为主，拥有电竞游戏产品及其相关赛事、直播所有权，依靠游戏收入、游戏 IP 授权等实现盈利；中游主要包括电竞赛事、俱乐部、主播等，是电竞直播内容的制作方，为电竞直播平台提供内容，收入来自赛事转播权、广告赞助、门票销售、赛事奖金、直播打赏等；下游为电竞直播平台，是电竞直播内容的传播方，也是连接电竞游戏用户与直播内容的关键平台，依靠直播打赏收入、广告收入、开发电竞衍生产品等，覆盖版权费用并获取利润。

中国电竞产业链

全球众多电竞赛事，提供丰厚赛事奖金，推动电竞生态繁荣发展。 根据 Esports Earnings 数据， 2019 年全球十大电竞项目《堡垒之夜》、《 DOTA 2 》、《 CS:GO 》、《绝地求生》、《守望先锋》、《英雄联盟》、《万智牌》、《使命召唤》、《王者荣耀》、《彩虹六号》，各类赛事总奖金分别为 6,442 万美元、 4,670 万美元、 2,110 万美元、 1,271 万美元、 911 万美元、 904 万美元、 889 万美元、 651 万美元、 580 万美元、 460 万美元。

《堡垒之夜》

《 DOTA 2 》国际邀请赛（简称 Ti ） 作为奖金额最高的单项电竞赛事， 2019 年 Ti9 奖金池达 3,433 万美元。 Ti 2011 年创立，是《 DOTA 2 》规模最大、奖金额最高的国际比赛。 Ti 奖金池主要由粉丝购买游戏道具的收入分成积累，并带动广告主等赞助商参与。每年 Ti 赛开赛前 3 个月， Valve 公司（ V 社）会在游戏中发行 “ 勇士令状 ” （玩家称为小紫本的特制道具包），售价 60~270 元人民币，道具收入的 25% 会被归入奖金池，成为奖金池奖金主要来源。庞大忠实用户群与心甘情愿的直接购买力，奠定电竞的巨大商业价值，并吸引其他赞助商，包括奔驰、耐克、肯德基等品牌商。

Ti9 奖金池

电竞版权价格大幅提升，赛事商业价值越来越被重视。 2019 年底， B 站（哔哩哔哩）以 8 亿人民币，拍下 2020~2022 年《英雄联盟》全球总决赛 S10~S12 中国区独家直播版权。对比全球热门体育赛事中国区版权价格，未来提升空间依旧巨大，苏宁以 7.21 亿美元取得 2019~2022 年 3 个赛季英超中国大陆与澳门地区独家全媒体版权；腾讯以 5 年 15 亿美元取得 2020~2025 年 NBA 中国数字媒体独家版权；优酷以超过 10 亿人民币，从央视购买 2018 年俄罗斯足球世界杯新媒体版权。

直播与电竞相辅相成，构建强绑定关系。 直播是电竞扩大宣传，提高用户覆盖，进而实现变现的重要途径，直播平台利用电竞比赛热度，吸引用户流量，提升平台影响力。根据玩加电竞数据，超过 80% 电竞用户，经常收看其喜爱的电竞选手直播。电竞游戏直播的本质是粉丝经济，用户在直播间与主播和其他粉丝交流互动，是其主要需求，因此头部主播、头部职业战队是吸金利器。

电竞直播平台竞争激烈，快手、 B 站等综合泛娱乐平台入局，垂直类游戏直播平台竞争压力增加。 根据公告， 2019 年 Q3 ，斗鱼平台 MAU 1.64 亿，其中移动端 MAU 0.52 亿； 2019 年 Q3 ，虎牙平台 MAU 1.46 亿，其中移动端 MAU 0.64 亿。相比传统垂直类直播平台，综合泛娱乐平台快速崛起，根据快手大数据研究院数据，截止 2019 年 11 月，快手直播 DAU 超过 1 亿，其中游戏直播 DAU 超过 0.51 亿； B 站未公布游戏直播细分数据， 2019 年 Q3 ，平台整体 MAU 1.3 亿，其中移动端 MAU 1.1 亿。

电竞直播用户生命周期，通常比电竞游戏本身的用户生命周期更长。 电竞直播用户往往拥有很长的生命周期，电竞赛事直播对于维持游戏热度，以及延长用户生命周期，有重要作用。例如，对于《英雄联盟》等热门游戏，新游戏推出往往会导致直播观看人数快速增长，但老游戏虽然失去部分活跃玩家，并不一定会导致相应观众流失，此前的玩家仍会继续作为观众，因此电竞游戏观众数量，可能远超其活跃玩家群体。

《英雄联盟》中国平均月活玩家与全球总决赛峰值观众数量（单位： 百万人）

资料来源： iResearch 、六合咨询

电竞赛事通过不断吸收、学习传统体育赛事，提升赛事专业性，同时为商业化打下基础。 目前电竞赛事日益成熟，以 MOBA 类（多人在线战术竞技游戏）移动游戏《王者荣耀》赛事为例，有着强大的用户基础与粉丝关注度的 KPL 《王者荣耀》职业联赛，通过学习 NBA 等传统体育赛事体系的先进制度，包括升降级制度、选手薪资制度，及选手形象制度等，观众人群已不输于部分传统体育赛事。

电竞赛事专业性提升，赛事组织形式多元化、全球化，商业价值逐步展现。 除各游戏厂家主导的第一方移动电竞赛事外，还有大量第三方电竞赛事作为市场补充，如城市赛、全民赛等；电竞赛事逐步全球化，国内头部移动电竞赛事已开始走向海外，拓展更为广阔市场，打造国际化电竞赛事。同时电竞赛事商业价值逐步得到认可，越来越多传统体育赛事赞助商，如奔驰、耐克等，积极参与电竞赛事；商业地产积极接纳、帮扶线下电竞场馆建设与发展，并推动依附于线下场馆的移动电竞线下娱乐商圈建设。

全球首家电竞公司上市，为中韩电竞战队上市资本化提供借鉴。 2019 年 12 月 10 日，欧洲知名电竞战队公司 Astralis Group 在纳斯达克旗下第一北市（ Nasdaq First North ）哥本哈根市场上市。 Astralis Group 上市前尚未盈利， 2019 年 1~9 月收入 2,921 万丹麦克朗（ 3,014 万人民币），净亏损 2,274 万丹麦克朗（ 2,346 万人民币）。截至 2020 年 2 月 28 日， Astralis Group 市值 3.7 亿丹麦克朗（ 3.8 亿人民币）。

电竞职业选手门槛高，电竞选手职业生涯短。 职业电竞选手需要很高天赋与长期专业训练，仅少数人能够走上职业道路。随着电竞热潮兴起，电竞职业选手培训方兴未艾，除天赋外，团队生活、抗压能力、坚持动力都是考验，通过培训教育， 100 个人大约能培养出 2~3 个。虽然电竞职业选手没有固定年龄规定，但最佳年龄约 18~24 岁，反应较其他时期迅速，电竞职业选手大多在 25 岁左右退役，转型电竞主播、教练、解说等。

电竞传递积极、正向的体育精神，国际化电竞赛事关注度高。 2003 年，电竞成为国家体育总局正式承认的第 99 个正式体育项目； 2016 年，教育部公布普通高等学校高等职业教育（专科）专业设置管理办法，增补电子竞技运动与管理专业； 2018 年印尼雅加达亚运会上， 6 项电竞运动作为表演项目，得到主流体育赛事认可。随着电竞越来越深入生活，电竞概念越来越被正确引导，未来电竞能够像传统体育一样，成为被大众广泛接受的娱乐生活方式。

新冠肺炎疫情对电竞产业存在多方面影响，其中电竞赛事受到较多冲击。 根据 QuestMobile 数据，受疫情影响， 2020 年春节假期移动互联网日活跃用户规模、日均用户时长均创历史新高，对游戏电竞产业形成正向影响。但受到疫情影响，线下电竞馆停止营业，电竞赛事暂停，《英雄联盟》职业联赛 LPL 春季赛、第三方赛事，包括国际赛事等，被迫停滞、延期或更换举办地，俱乐部、赛事主办方、直播平台，也将受到影响。

端游电竞研发看海外，移动端电竞研发看中国

端游电竞游戏研发被海外垄断，移动端电竞游戏研发在国内崛起。 《英雄联盟》、《穿越火线》、《星际争霸 2 》、《炉石传说》、《 DOTA 2 》、《绝地求生》等优质端游均为海外研发商研发，主流端游被以 Riot 、 Blizzard 、 Valve 、 NEXON 、 Bluehole 为主的国外厂商垄断，国内在电竞端游研发上，与国外头部公司存在差距。

移动端电竞游戏研发方面，国内游戏研发商自研产品表现突出，其中以腾讯《王者荣耀》、《绝地求生 : 刺激战场》、巨人网络《球球大作战》为代表，占据国内移动电竞主流市场。其中，腾讯《王者荣耀》海外版，成功入选亚运会表演项目。

端游赛事众多，生态成熟，移动电竞正在崛起。 热门端游电竞游戏众多，赛事体系相对成熟，其中《 DOTA 2 》、《英雄联盟》、《炉石传说》，由于在中国起步早，中国战队成绩好，受到广泛关注；移动电竞虽处于起步阶段，目前数量较少，但发展趋势良好。

热门电竞游戏

游戏持续更新迭代，电竞产业生态体系不断升级。 广受欢迎的 MOBA 多人在线战术竞技游戏品类，存在 MOBA“ 鄙视链 ” ，位于 “ 鄙视链 ” 顶端的《 DOTA 2 》最早出现，其商业生态简单粗放，定位竞技体育运动。《英雄联盟》与《王者荣耀》的游戏模式高度相似，但商业化路线不同，前者商业生态不断延伸，始终以体育化为第一宗旨，后者开启以粉丝流量为基础的泛文娱之路。

《 DOTA 2 》： DOTA 2 国际邀请赛（ Ti ），为全球性电竞赛事， 2011 年起每年一届，由游戏开发商 Valve 公司（ V 社）主办，奖杯为 V 社特制冠军盾牌。 2012 年，中国 IG 俱乐部获得 Ti2 冠军； 2019 年， Ti9 在中国上海梅赛德斯奔驰文化中心举办。

《 DOTA 2 》

《英雄联盟》： 现象级 MOBA 游戏，首创联盟化与主客场制度。英雄联盟在 2011 年正式进入中国，自 2013 年举办第一届英雄联盟职业联赛 LPL 以来，国内英雄联盟赛事逐渐与国际赛事接轨。英雄联盟发展至今，已经在国内形成较为成熟健全的赛事体系。

《英雄联盟》

《王者荣耀》： 王者荣耀电竞比赛发展只有 4 年。从手游电竞吃螃蟹的尝试，到联赛日渐规范化、职业化。目前王者荣耀电竞比赛，已形成以王者荣耀职业联赛（ KPL ）为核心的联盟体系。

《王者荣耀》

头部游戏厂商深度参与赛事组织，电竞行业商业模式被重塑。 传统电竞行业商业模式，由游戏厂商开发游戏，提供赛事内容，各参与方组织俱乐部进行参赛；赛事举办多由第三方承办，最后由直播平台进行赛事传播。腾讯计划在全国建立超过 10 个泛娱乐电竞产业园，与 Riot （拳头公司，代表作品《英雄联盟》）在上海合作成立腾竞体育，成为国内首家独立运营的电竞赛事公司。 2019 年上半年，网易在超 120 座城市举办泛娱乐电竞赛事，并推出原创电竞品牌，同时以研发为基础，在多国打造全球电竞赛事体系。

电竞 + 直播，借力电竞赛事浪潮，各头部平台发力电竞直播

随着快手、 B 站、字节跳动等积极布局电竞直播，电竞产业将开启全民参与新局面。 2019 年游戏直播市场，实际销售收入达到 112 亿（ +48.9% ），游戏直播市场的增长率依旧处于较高水平。伽马数据预计， 2019 年电竞直播市场收入接近 80 亿，占整体游戏直播市场比重超 70% 。

游戏直播行业洗牌，马太效应进一步加剧。 2019 年，直播行业经历洗牌，熊猫直播等多家直播平台倒闭或退出游戏直播领域，游戏直播市场份额进一步向头部平台集中。伽马数据统计， 2019 年上半年，斗鱼、虎牙、快手、 B 站四家平台，占主要游戏直播平台游戏开播量的近 90% ，中国游戏直播市场马太效应加剧。

2019 年上半年各平台游戏直播开播量占比

资料来源：伽马数据、六合咨询

中国电竞直播市场，腾讯系游戏独占鳌头。 伽马数据统计，在 2019 年上半年直播平台上电竞游戏开播量前 10 的游戏中，腾讯系游戏占据 7 款，其中《王者荣耀》、《英雄联盟》是主要直播平台上，开播量最高的 2 款游戏，腾讯系游戏成为现阶段游戏直播平台上的主流电竞游戏。

2019 年上半年直播平台上电竞游戏开播量占比分布

资料来源：伽马数据、六合咨询

电竞直播用户偏好集中，射击类与战术竞技类游戏开播量领先。 根据伽马数据， 2019 年上半年，按直播平台电竞游戏开播量统计，射击类与战术竞技类游戏开播量明显高于其他游戏类型，两者合计占比达 70% ，是电竞直播的主要游戏类型。

2019 年上半年直播平台上各类游戏开播量占比分布

资料来源：伽马数据、六合咨询

斗鱼注重电竞板块内容布局，持续丰富电竞直播内容。 斗鱼平台电竞直播覆盖《英雄联盟》、《绝地求生》、《 DOTA 2 》等主流电竞赛事项目，取得 LPL 全部赛事、 S 级赛事、 MSI 赛事的分播版权，德玛西亚杯等头部赛事独播权。 LPL 官方解说、韩国《英雄联盟》战队 SKT （现 T1 ）入驻，持续丰富电竞直播内容。

斗鱼积极签约头部游戏主播，提升平台流量。 截至 2019 年 Q3 ，斗鱼与前 IG 战队《英雄联盟》分部队长 PDD 、《地下城与勇士》超人气主播旭旭宝宝、 2019 年《英雄联盟》全球总决赛冠军 FPX 战队最强中单 Doinb 等 9,500 多位人气主播签订独家协议。根据小葫芦直播平台统计， 2019 年 6 月所有直播平台主播人气指数排名前 10 中， 7 名来自斗鱼， 3 名来自虎牙，且前 9 名均为游戏主播。

虎牙加大电竞直播投入，提高用户观看体验。 虎牙积极取得各电竞赛事转播权，探索自制赛事，成立电竞赛事战队，成立电竞公司，布局电竞新游戏孵化，签约《英雄联盟》 RNG 战队 Uzi 、韦神等电竞头部主播。 2019 年《英雄联盟》全球总决赛 S9 比赛期间，虎牙推出 4K+60 帧 +20M 超高清直播，首次应用于电竞赛事直播。 2019 年 10 月，虎牙取得《英雄联盟》韩国地区最顶级联赛 LCK （英雄联盟韩国职业联赛） 3 年赛事独家中文转播权，继续布局电竞直播。同时，虎牙签约 LCK 赛事强队格里芬，更加深度参与 LCK 赛事。

虎牙积极布局产业链上游，探索快速孵化手游，举办电竞赛事，发掘优秀选手与主播。 虎牙 2016 成立手游内容孵化中心，依托直播平台，虎牙能快速对接厂商，组织赛事活动，聚拢粉丝，致力批量孵化好游戏。同时，虎牙举办《绝地求生》天命杯、 HMA 手游联赛、《刺激战场》赏金赛等电竞赛事，为平台带来流量，为电竞行业补充新鲜血液，《穿越火线》解说潇逸成为官方赛事解说，火影忍者主播 A 神通过 HMA 被推荐到职业赛。

快手借助短视频用户优势，进军游戏直播领域，打造新的流量增长点。 2019 年，快手开始发力游戏直播，取得 2019 年《英雄联盟》全球总决赛 S9 、《绝地求生》中国大师赛（ PUBG China Master ，简称 PCM ）赛事版权，其中《英雄联盟》全球总决赛 S9 首日观看人数 2,500 万，总观赛人数 7,400 万。根据快手大数据研究院数据，截止 2019 年 11 月，快手游戏直播日活用户数 DAU 超过 5,100 万；快手在 2019 年 7 月创作者大会上披露， 2019 年上半年，快手站内游戏内容发布数超过 5 亿，游戏视频日活 5,600 万。

快手积极布局电竞赛事，挖掘培养专业游戏内容创作者与主播。 快手组织《和平精英》校园城市赛，吸引发掘热爱电竞的优秀玩家，为其提供发展平台。快手积极在电竞直播领域，培养独家签约专业游戏内容创作者，根据 2019 年 7 月快手创作者大会披露，快手已签约数百位独家主播，

B 站通过直播延伸内容生态，发展电竞与其他业务联动。 B 站向来以较低内容成本著称，通过平台自有的 UP 主，产出内容吸引用户，通过布局电竞直播，提供多元化内容，吸引用户持续增长，并为其他内容引流。

B 站布局电竞领域多年，以 8 亿人民币，取得《英雄联盟》全球总决赛中国区 3 年独家直播版权。 2017 年， B 站组建 Bilibili Gaming （ BLG ）电竞俱乐部，并通过竞标获得 LPL （《英雄联盟》职业联赛）席位， 2018 年成为 LPL 官方授权直播平台。此后，相继取得《守望先锋》职业联赛（ OWL ）赛事席位，成为《王者荣耀》职业联赛（ KPL ）官方授权转播平台，并成立电竞子公司专门负责电竞业务运营，原战旗直播 CEO 陈悠悠担任 B 站电竞子公司总裁，积极参加全球范围内各大电竞比赛。 2019 年底， B 站以 8 亿人民币，拍得 2020~2022 年《英雄联盟》全球总决赛中国区独家直播版权。

字节跳动缺乏头部版权资源，电竞直播发展遇阻力。 2019 年 7 月，广州知识产权法院应腾讯主张，因未经授权以有偿方式召集、组织主播，对《王者荣耀》、《穿越火线》进行商业化直播，发布行为保全禁令，要求火山小视频、今日头条、西瓜视频停止直播《王者荣耀》、《穿越火线》。字节跳动旗下电竞直播受到很大影响，开播量占比有所下滑。

用户有权上传游戏录屏视频，字节跳动在视频领域仍有机会。 2019 年 3 月，抖音屏蔽《王者荣耀》、《绝地求生：刺激战场》相关短视频内容；并发布官方声明表示，因腾讯主张， “ 用户在自己手机上玩《王者荣耀》时，录屏视频权利属于腾讯 ” ，出于审慎考虑，抖音提醒用户不要上传相关视频；后因腾讯澄清，从未向抖音与火山小视频提出 “ 用户在自己手机上玩《王者荣耀》时，录屏视频权利属于腾讯 ” 的主张； 3 月 8 日，抖音解除游戏屏蔽。

赛事商业化、专业化、主场化趋势，提升电竞中游产业链造血能力

电竞中游产业链造血能力不足，未来仍需提高中游产业营收能力。 目前电竞产业链中，上游游戏收入占据较大比例，市场份额占 88% ；中游产业盈利能力不足，赛事收入、俱乐部收入均处于弱势地位，分别仅占整个产业收入的 1.3% 、 0.3% ；未来电竞产业持续扩大市场规模，依赖中游产业营收能力提升。

2019 年中国电竞产业收入构成

资料来源：伽马数据、六合咨询

注 : 赛事收入：指赞助商、广告、版权费、门票销售等赛事主要收入；

游戏收入：指电竞类游戏创造收入；

直播收入：指直播平台中游戏类直播创造收入；

俱乐部收入：指俱乐部奖金分成、周边产品等电竞俱乐部相关收入；

其他：指场馆、电竞教育、政府扶持等其他方面受益。

赛事商业化完善电竞生态体系，为电竞产业注入新血液。 根据 NewZoo 数据，预计 2019 年全球电竞赛事收入，将首次增至 11 亿美元，其中近 9 亿美元来自商业赞助、媒体、广告，其中，赞助收入占比最高。预计 2022 年，商业赞助、媒体、广告将为电竞赛事贡献 15 亿美元收入，占电竞赛事总收入的 87% 。

电竞赛事关注度逐年提升，吸引品牌赞助商与俱乐部、赛事主办方合作。 根据腾讯披露数据， LPL 《英雄联盟》职业联赛来自版权、赞助商、周边、票务的收入， 2018 年分别占比 57% 、 27% 、 8% 、 8% ，版权收入占高比例，与传统体育赛事收入结构相似。

2018 年 LPL 收入结构

数据来源：《英雄联盟中国电竞白皮书》、六合咨询

电竞赛事逐步受更多广告主认可，变现潜力大。 根据耐克中国官方披露，耐克成为 2019~2022 年《英雄联盟》职业联赛 LPL 官方独家服装与鞋类合作伙伴。截至 2019 年， LPL 合作伙伴达 13 家，包括奔驰、耐克、肯德基、欧莱雅、伊利、英特尔等。随着电竞赛事商业化发展，将有助于提高中游产业在整个电竞产业链收入占比，进一步优化完善电竞生态。

2019 年 LPL 官方合作伙伴

资料来源： LPL 、六合咨询

赛事营运公司独立，推动赛事管理体系专业化发展。 2019 年 1 月，腾讯互娱与 Riot （拳头公司）合作成立腾竞体育文化发展 ( 上海 ) 有限公司（腾竞体育），专注建设营运电竞生态体系。腾竞体育定位独立营运商业化联盟，将进一步探索赛事体系规范化、人才培养体系职业化发展，深度挖掘赛事 IP 衍生内容，推动赛事联盟化进程。

赛事主场化成为趋势，助力打造电竞城市名片，提升俱乐部价值。 《英雄联盟》职业联赛 LPL ，打造主客场体系，开启主场化运作模式。 2018 年 LPL 将比赛城市从上海单一城市，增加北京、上海、杭州、西安、成都、重庆六大城市，得到当地政府、赞助商等支持。继 LPL 开启主场化浪潮之后，《王者荣耀》职业联赛 KPL 打造上海、成都 “ 双城主客场 ” 。赛事主场化将俱乐部与城市文化相融，对提升俱乐部价值，打造电竞城市，均有正面意义。

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参与电竞逐渐成为主流娱乐形式，电竞行业迎来黄金时代

中国游戏市场电竞化趋势明显。 电竞是多人在线游戏竞技活动，凭借对敏捷、远见、策略的高要求，迅速成为最流行的游戏类型之一。根据 iResearch 数据，百度搜索指数最高的 50 款游戏中，过半是电竞类游戏。中国电竞类游戏玩家数量占总游戏玩家数量比例，从 2015 年 19.4% ，上升至 2018 年 51.3% ，预计 2023 年将达到 57.4% ，高于全球所有其他国家游戏市场。

根据 iResearch 数据， 2018 年中国电竞市场收入 1,128 亿元，是 2015 年 3 倍多，预计 2023 年将达 2,478 亿元，占全球电竞市场的 49.4% 。 2018~2023 年全球电竞市场的增长，将有一半来自中国。中国拥有全球最大电竞游戏玩家规模， 2018 年中国电竞游戏玩家 3.5 亿，是美国的 7.1 倍，预计 2023 年将达到 5.04 亿，占全球电竞游戏玩家总数的 64.5% 。

全球与中国 电竞游戏玩家数量

资料来源： iResearch 、六合咨询

观看电竞内容，逐渐成为中国主流娱乐形式之一。 根据 iResearch 数据，中国电竞观众数量，从 2015 年 1.1 亿，增至 2018 年 2.9 亿，是美国电竞观众数量的 4.7 倍，预计 2023 年将达到 4.4 亿人。各类电竞赛事受到众多游戏玩家与媒体关注，在观看人数方面，已超越多种传统体育项目。根据 iResearch 数据， 2018 年腾讯《英雄联盟》全球总决赛与《绝地求生》全球邀请赛，最高同时观看人数分别为 6,700 万、 6,000 万，超过 2018 年俄罗斯足球世界杯的 5,400 万与韩国平昌冬奥会的 2,200 万。

2015~2023 年全球与中国电竞游戏观众数量

资料来源： iResearch 、六合咨询

电竞游戏产业发展迅速，成为中国游戏市场发展主力军。 2019 年中国游戏产业市场实际销售收入 2,309 亿（ +7.7% ），较 2018 年 2,144 亿，增长 164 亿，但用户规模增长放缓，趋于平稳发展。相比整个游戏市场，电竞游戏行业发展更快， 2019 年电竞游戏实际销售收入 947 亿（ +13.5% ），多年保持增长，市场份额逐年上升， 2019 年市场份额首次超过 40% ，用户规模增至 4.4 亿（ +3.9% ）。

中国游戏产业及电竞游戏实际销售收入（ 单位： 亿元）

资料来源：中国音数协游戏工委（ GPC ）、六合咨询

受益手游崛起，移动电竞游戏成为电竞发展主要推动力。 2016~2019 年中国移动电竞游戏市场规模不断扩大，由 2016 年 171 亿元，增至 2019 年 582 亿元（ +25.8% ）。 2018 年，移动电竞游戏销售收入占电竞游戏收入比例达到 55.4% ，首次超过客户端电竞游戏销售收入。 2019 年，移动电竞游戏保持稳定增速，市场份额进一步扩大至 61.4% ，主要得益于《王者荣耀》等移动电竞游戏产品的发展。

中国移动电竞游戏实际销售收入（单位： 亿元）

资料来源：中国音数协游戏工委（ GPC ）、六合咨询

游戏直播市场突破百亿，为电竞产业注入新动力。 2019 年中国游戏直播市场实际销售收入 112 亿（ +48.9% ），增长率保持较高水平。伽马数据预计， 2019 年电竞游戏直播市场收入接近 80 亿，占整体游戏直播市场比例超 70% 。随着快手、 B 站等平台积极布局电竞直播，电竞直播市场占比将进一步扩大。

中国游戏直播市场实际销售收入（ 单位： 亿元）

资料来源：伽马数据、六合咨询

中国俱乐部夺冠引关注，掀起电竞热潮。 在 2018 年 IG 战队在《英雄联盟》全球总决赛 S8 夺冠后， 2019 年 11 月， FPX 战队以 3 ： 0 战绩，取得 2019 年《英雄联盟》全球总决赛 S9 冠军。此次总决赛关注度创下历史新高，每分钟平均观看人数突破 2,180 万，同时在线观看人数达 4,400 万人，世界玩家累计观看超过 10 亿小时。中国《英雄联盟》战队接连夺冠，有效扩大电竞社会影响力，推动电竞行业迎来黄金时代。

《英雄联盟》 S9 全球总决赛现场

电竞题材电视剧、综艺等泛电竞文化大受欢迎，电竞正走向生活化。 根据新浪微博统计， 2019 年 7 月，关于 “ 电竞 + 影视（电影、电视剧、综艺） ” 网络传播热度指数为 21.34 （热度指数为 0~100 ，数值越大，受关注度越高），全网微博近 60 万条。电竞主题电视剧《全职高手》开播，相关话题日均讨论量在 2 万条以上，累计播放量超 30 亿。《微微一笑很倾城》、《亲爱的热爱的》等电竞题材影视剧，也成为暑期档讨论热点话题。随着 “ 电竞 + 影视 ” 逐步渗透到人们生活中，电竞将会成为下一个流量爆发点。

2019 年电竞题材作品收视率情况