昨天，传出大利好！

昨天尾盘，AI板块又迎来一个重磅催化，有传闻说ZI JIE准备把25年的资本开支从1600亿进一步上调到2500亿，大超市场预期。

ZJ在24年的资本开支仅有800多亿，25年1600亿就是翻倍增长，进一步上修到2500亿就是翻三倍增长。

国内互联网大厂资本开支最多就是ZJ，阿里和TX。

阿里巴巴24年资本开支在770亿，25年会上调到1500亿。

TX24年资本开支预期在600-700亿，25年随着Deepseek火热出圈，TX元宝迅速接入Deepseek模型，已经吸引了一大批用户。目前元宝已经超过Deepseek，成为苹果应用商店下载量最大的APP。

元宝的推理算力都由TX提供，TX在25年大概率要进一步提升开支来满足这部分算力需求。

TX会在3月19日也就是下下周三披露24年四季度财报，同时对25年资本开支进行指引，到时候可以重点关注。

总得来说，25年是国内算力投资大年，各大厂商都会加大资本开支，国产素哪里景气度非常高。 A股市场跟国产算力和AI关联度相对比较高的基金就是科创AIETF（588790）。

科创板本身是电子计算机占比最高的板块，这个基金从科创板公司里面进行了一波筛选，持仓全部是国产芯片，软件应用和机器人相关的公司，而且基本没有英伟达算力产业链的持仓，是最受益国内AI产业发展的指数基金。

主要持仓包括国产算力芯片相关的寒武纪和芯原股份，端侧AI芯片的晶晨股份，恒玄科技和乐鑫科技，存储芯片的澜起科技，AI应用的金山办公。

科创AIETF（588790）年初以来的涨幅达到28%，是表现最好的科技指数基金之一，目前是同类规模、日均成交额、换手率均第一。

后续随着各个大厂提升资本开支，元宝，Deepseek和豆包用户持续增加，新的AI产品推出，这个基金依然会有不错的表现，值得重点关注。