传媒板块底部起涨,我们将推荐逻辑迭代更新:游戏子版块前期涨幅受益于板块内个股普遍靓丽的年报、一季报业绩,从全年预期来看,业绩有望全年持续靓丽,结合产业基本面等因素,我们认为未来游戏市场增量主要来自手游,手游空间翻倍可期,看好国内厂商四条发展路径:绑定巨头、买量发行、游戏出海、独立游戏等;从边际预期角度,精品剧子板块的业绩预期、教育子板块的政策预期、教辅教材的量价提升逻辑均是下半年的增量逻辑;此外,营销子板块分化、电影子板块基本面改善的预期下,预计将呈现部分个股行情。
天舟文化:新游《卧虎藏龙2》与《齐天战神》表现出彩
(1)公司旗下《卧虎藏龙2》手游8月9日上线iOS平台,8月10日-8月16日该款手游在苹果游戏畅销榜排名分别为22名/22名/11名/4名/11名/14名,稳定畅销榜前列;8月16日产品上线安卓全平台;
(2)初见科技自研《齐天战神》手游8月9日上线安卓全平台,首发3日安卓联运渠道注册用户超过100万;安卓联运平台的流水超过1300万。
1、《卧虎藏龙2》手游安卓渠道上线,流水有望大幅超过iOS渠道
《卧虎藏龙2》由天舟文化子公司神奇时代研发,阿里游戏独代发行,8月9日登陆iOS平台,8月16日登陆安卓平台;游戏iOS平台表现优异,上线一周稳定在畅销榜前列,根据畅销榜排名,我们预计iOS渠道月流水或超1500万;8月16日游戏上线安卓全平台,考虑到该款游戏独代方为阿里游戏,阿里游戏旗下拥有淘系、支付宝、UC、豌豆荚、YunOS等渠道多元化流量资源,我们预计凭借阿里游戏强大推广发行实力,安卓渠道流水有望大幅超过iOS渠道。
2. 《齐天战神》上线三日流水破千万,初见科技拿下开门红
《齐天战神》是初见科技独代发行的首款MMORPG手游,根据公开资料,《齐天战神》由超40人研发团队2年时间研发而成。8月9日正式上线安卓全平台后,《齐天战神》获得包括应用宝、oppo、vivo、华为、小米、360、阿里游戏等重点渠道S级资源推荐,并取得开门红成绩,首发三日安卓联运渠道注册用户超过100万,流水超过1300万。我们认为,随着后期该款产品上线iOS平台以及公司加大推广力度,月流水或将破亿。
我们预计公司2017-2019年备考净利润分别为5.00亿、7.00亿、8.00亿。