总有刁民想害朕

昨晚发文的时候，富时A50指数还涨了1.4%，结果今天早上起来一看，天都塌了，昨晚涨幅全部回吐，而且还传来腾讯控股和宁德时代被美国国防部列入涉军企业名单的消息。今天一早，腾讯控股以380.60元（下跌7%）开盘，而昨晚在美交易的腾讯ADR最多跌了10%，所以一大早挂了一个377元的买单，看到没有成交就撤单了。

这事对腾讯有多大的影响？我个人觉得没多大点事。因为事关腾讯，但又不仅仅是腾讯。这次是腾讯，下次就有可能是比亚迪或者华为。作为一位七位数QQ号的拥有者，我继续坚定持有公司股票。补充一下，今晚公告显示，腾讯今天回购了15亿元的股票。

而今天的A股在历经了上午的彷徨和蹉跎之后，下午终于选择了雄起。沪深指数以接近全天最高点收盘，4200只股票上涨，900只股票下跌。下跌的以大盘蓝筹股为主。虽然指数涨了，但成交量没有跟上。所以还不好说大盘就此安全了。

再聊聊几只可转债。

排在第一的，肯定是今天复牌的普利转债。*ST普利和普利转债双双20%幅度的跌停。由于股票退市应该没有什么疑问了，所以明天正股应该会继续跌停，而可转债存在有小额兑付的可能，所以我个人判断明天转债可能不会封死跌停（56.32元）。但这个价格我是不会参与的，因为持有它会很闹心，本质上你是在赌一个没有底线的人的底线在哪里。

说到底线，这里要提一下已经退市的岭南转债。1月22日将召开岭南转债2025 年第一次债券持有人会议。主要提案是“本金在两年半时间内支付。岭南转债持有到期的 7%利息不予支付，分期支付期间按照 4.75%的年化利率支付利息“。

有些岭南转债持有人对这个议题不满，认为这个提案违反了可转债募集说明书关于到期利息的约定，是一种单方面的合同违约。

我来说说我的看法。其实去年底我就听说过这个提案的大致内容。我听到的说法是，最初的提案是打算支付7%的到期利息的，但上面没通过。理由是当初小散兑付的时候就没有支付到期利息，如果这次给大户支付到期利息，那就会显失公平。我觉得这种说法没错，但持有人坚持按照可转债募集说明书的约定也没错。两种看法既然打架，你问我站哪一边？我还是倾向不兑付到期利息更现实。

对于岭南转债的大户来讲，其实现在能不能全额兑付还难说，因为如果有钱的话就不会分期兑付了。

对于可转债踩雷来讲，无论是遇到岭南转债还是普利转债，其实最初都有大把的时间可以从容撤退。段永平说，发现问题后立即纠正，再大的代价都是最小的代价。放在这里，依然适用。

第三个要说的是佳力转债。1月2日的晚上，我说过，如果转债再跌的话我准备加仓算力类转债，有人留言，猜到了我买的是佳力转债。我在这里说说当初的买入逻辑，仅仅作为思路分析和举例，不作为投资建议。

当初我设定了几个条件：规模3亿元以下、到期收益率为正、没有违约风险、行业有想象力。那么算力概念的可转债有欧通转债、贵广转债、佳力转债、科数转债、中贝转债、银轮转债、锦鸡转债。用规模和到期收益率一剔除，大概就只剩下佳力转债了。佳力转债的优点是什么？就是波动大、有保底、相对安全；缺点是什么？溢价率太高。

《攻守》的前言里，优美说，“不亏才有将来”，放在昨天119元的佳力转债身上，也很贴切啊。今天正股涨停，转债收盘124元，只是有个遗憾就是没有买到合适的仓位。如果明天转债继续上涨，我可能会卖出，然后等待下一次的调整。所以请你们既不要现在高位接盘，也不要以后低位截胡。拜托，给个面子！

锦鸡转债也不错，剩余规模小，价格不算太高，但到期收益率为负，最大的问题在于强赎价格是120元，这个就很难打开想象空间了。

我还有个很腻害的操作，那就是128.50元卖出了合顺转债，124.90元买入了同样数量的聚合转债。因为我觉得都是同一只正股的两只转债，两者的价格差异不该这么大。

结果今天合顺转债最高132元，创了历史新高，而聚合转债的价格还是124.9元。这可把我气坏了。我的感觉是背后凉飕飕的，觉得被人盯上了。你们知道吧，就是随时都有那种“总有刁民想害朕”的感觉。

Ø沪深新股：无。

Ø明日盘前信息

1.  今日集思录可转债等权指数2042点，上涨1.16%。换手率7.34%，较上一交易日明显放量。整体估值100.8，较上一交易日略有上升。

2. 迪贝转债：强赎。

3. 华亚转债：不下修。

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