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牛市还在不在

小娘子投资笔记 · 公众号 · · 2025-02-24 14:31

正文

1.有大事

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下面这个小号关注一下吧，防止失联：

其实这一段时间指数没怎么涨：

这也是大多数人觉得不是牛市的原因。

而科技强得没边，又有一小部分人觉得牛市一直都在原因。

不过消费好像也慢慢起来了，比如白酒最近走出了一波比较流畅的上升趋势。

外资回来应该也会买白酒的。

不过目前看，虽然美国不断收紧对华投资限制，但反而让我们的资本市场更加强大。

特别是在腾讯AI等新兴科技领域，国内企业已经形成了完整的产业生态，未来半年A股必将重启上行通道。

首先来看美国最新的《优先投资政策》备忘录。这份文件虽然表面上要限制对华投资，但实际效果恰恰相反。

因为美国这种排外政策，反而加速了我们金融市场的去美元化进程。数据显示，过去一个月外资主要买入的就是港股科技板块。

而A股市场也出现了明显的"港股映射"效应，阿里系、腾讯系、小米系的上下游产业链持续活跃。

更重要的是，腾讯最新发布的AI战略布局，展现出了中国科技企业强大的研发实力。

腾讯元宝APP通过微信搜索栏实现导流，一举超越字节跳动的豆包，登顶苹果商店免费榜第二。这背后是10亿级的用户基数和完整的社交生态。而且腾讯还计划将AI能力接入QQ浏览器、企业微信等全线产品，打造全场景AI服务矩阵。

现在AI领域已经进入了协同发展的关键阶段。国产算力的突破是重中之重，我们已经打破了英伟达的垄断，让华为、寒武纪等国产芯片有了真正的用武之地。

这是产业趋势的根本性改变。现在不是纠结业绩的时候，而是要关注应用能否真正规模化、走进千家万户。从技术到生产的完美结合，正在重塑整个科技产业链的估值体系。

市场格局正在发生根本性变化。美股在通胀压力和经济数据疲软的双重打击下持续承压，但A股却迎来了科技创新和产业升级的黄金期。

从技术层面看，目前科技板块虽然涨幅较大，但估值并不算高。很多优质标的的市盈率仍处于历史较低水平。特别是在AI、新能源、生物医药等赛道，国内企业已经形成了完整的技术壁垒和产业链优势。

对于未来的投资布局，我感觉可以关注三个方向：

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