【兴证策略王德伦团队】A股“入摩”，主板交易“火热“ ——A股市场情绪与热点周复盘（2017年第3期）

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A股市场活跃度与热点复盘

A股成功“入摩”，主板活跃度显著提升

本周五个交易日，从日均成交量来看，受A股纳入MSCI影响，我们推荐的白马概念类成交活跃，带动主板日均成交214.80亿股，较上周日均成交197.15亿股，环比上升8.95%，环比增幅最大；其次，中小板本周日均成交70.21亿股，较上周60.52亿股，环比上升5.54%；创业板本周日均成交36.86亿股，成交量继续增大，较上周环比增加1.55%。

融资融券方面，本周，沪深两市融资余额（截至本周四）为8691.48亿元，较上周上涨0.41%，其中沪市融资余额为5097.55亿元（截至本周四），较上周增加0.50%，深市融资余额为3593.94亿元（截至本周四），较上周增加0.27%，融资余额继续回升，市场继续向暖。

“电车”主题强势依旧，白马指数再攀新高

本周166个概念指数35个取得正收益，占比仅为21.08%。其中受益于特斯拉落户上海的重磅催化，特斯拉指数大涨6.68%，卫冕主题涨幅榜；无线充电指数和稀土永磁指数亦表现不俗，分别录4.74%和1.30%的涨幅，涨幅位列第二、八位，我们在近期多次提示投资者，“本土市场政策利空消化接近尾声，全球产业景气度共振向上，电动汽车板块迎来最佳布局期”，本周“电车”板块继续强势，我们继续看好电动汽车板块的后续投资机会。除此以外，受A股纳入MSCI影响，MSCI概念指数、白马股指数和沪股通50指数表现优异，分别录得3.55%、2.71%和2.12%的涨幅，本周市场表现同样较为出色的板块还有：智能穿戴指数上涨1.73 %，冷链物流指数上涨1.42%，新三板指数上涨0.96%，证金概念指数0.90%。

涨幅排名最后十名的概念指数分别是：天津自贸区指数-4.15%，次新股指数-3.72%，能源互联网指数-3.52%，网络安全指数-3.29%，高送转概念指数-3.26%，赛马指数-3.06%，区块链指数-3.03%，页岩气和煤层气指数-2.88%，雄安新区指数-2.70%，电子竞技指数-2.70%。

周涨跌幅环比变化方面，分母端受上周涨幅较大影响，分子端受上周四大盘调整影响，本周164个概念指数，仅8个概念指数涨幅超过上周，其余概念上涨板块涨幅均不及上周。其中我们推荐关注的电动汽车板块和技术白马本周涨幅超过上周，（涨幅，涨幅环比增加）分别为特斯拉指数（6.68%，215.15%），无线充电指数（4.74%，260.20%），苹果指数(0.51 %，2520.93%)，蓝宝石指数（0.47 %，79.16%），智能穿戴指数（1.73%，108.68%），涨幅扩大幅度排名前八的还有证金概念指数（0.90%，4529.26%），新三板指数（0.96%，117.27%），冷链物流指数（1.42%，64.23%），智能汽车指数（0.71%，0.47 %）。

本周转跌为涨，变化幅度排名前十的板块（周涨幅，涨幅环比变化）分别为浦东新区指数（0.44 %，1537.37 %），智能家居指数（0.58%，738.38 %），医药电商指数（0.75 %，390.43 %），白马股指数（2.71 %，317.68 %），MSCI概念指数（3.55 %，295.51 %），沪股通50指数（2.12 %，261.15 %），迪士尼指数（0.58%，178.45%），大央企重组指数（0.35%，142.09 %），特色小镇指数（0.36 %，128.96 %），煤电重组指数（0.02 %，113.02 %）。

A股热点主题交易数据复盘

风险偏好仍处高位，特斯拉、粤港澳交易活跃

本周市场风险偏好继续回暖，次新股交易连续三周活跃度居首位，换手率高达48.39 %，受益于特斯拉落户上海的重磅催化，本周我们推荐的电动汽车板块交易活跃度依旧抢眼，特斯拉指数本周换手率高达22.26%；此外香港回归20周年在即，粤港澳大湾区及粤港澳自贸区换手率保持活跃分列三、七名，分别为17.05%，14.78%。换手排名前十交易活跃的其余概念分别是冷链物流指数16.56%，页岩气和煤层气指数15.54%，电子竞技指数14.97 %，新疆区域振兴指数13.27 %，京津冀一体化指数13.25 %和雄安新区指数12.19%。

换手率排名后十的分别是沪股通50指数0.89 %、油气改革指数0.94%、国企混改指数1.11%、长江经济带指数1.12%、大央企重组指数1.19%、证金概念指数1.48 %、超级电容指数1.60%、一带一路指数1.83%、上海自贸区指数1.88%、国家队指数2.14%。

本周电动汽车板块继续走好，相关概念指数换手率增幅居前，进入前十的分别有特斯拉指数、稀土永磁指数（本周换手率，换手率变化幅度）分别是（22.26%，367.97%），（6.98%，59.04%），前十的其它板块分别是：上海自贸区指数（1.88%，75.18%），迪士尼指数（4.46%，67.10%），冷链物流指数（16.56%，62.48%），军民融合指数（4.25%，48.65%），电子竞技指数（14.97%，41.23%），网络游戏指数（10.36 %，41.04 %），创投指数（6.47%，40.02%）和新三板指数（7.31 %，39.14 %）。

MSCI“闯关”成功，白马概念获最大资金净流入

本周186个概念板块中，19个概念指数净流入资金为正值。其中，白马股相关指数包括（MSCI概念，沪股通50，白马股）净流入资金排名居前，分别是30.90亿元，24.21亿元，18.96亿元。新能源汽车概念本周继续保持资金净流入，亦进入前十，为6.26亿元。排名前十的其余概念指数分别是，证金概念22.54亿元，基因检测10.79亿元，无线充电9.96亿元，智能家居9.81亿元，深圳前海新区6.60亿元，生物疫苗6.39亿元。

净流出资金方面，排名前十的分别是质押式回购-160.63亿元、雄安新区-106.68亿元、央企-103.77亿元、国家队-99.04亿元、高送转概念-97.69亿元、次新股-93.30亿元、重组-80.40亿元、员工持股-77.28亿元、网络游戏-45.25亿元、一带一路-42.47亿元。

本周资金净流入保持正值的仅有两个概念板块，分别为（本周净流入资金额、净流入资金增幅）分别为，特斯拉（2.50亿元，1047.88 %），基因检测（10.79亿元，188.28 %）。

本周净流出减少，增幅排名前五板块（本周净流入资金额、净流入资金增幅）分别是，生物疫苗（6.39亿元，4544.18 %），5G（3.28亿元，775.75 %），无线充电（9.96亿元，644.53 %），深圳前海新区（6.60亿元，189.06%），增持（2.96亿元，172.07 %）。