这是我写的第
464
篇
原创
文章
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'00
什么叫养老目标基金？
据证监会《养老目标证券投资基金指引（试行）》规定，养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的公开募集证券投资基金。
看着有点啰嗦，大意是：你怕将来退休金不够花，把平时攒的钱存银行嫌利息低，自己又不懂投资，那就干脆把钱掏出来吧，由基金公司帮你操盘赚钱！
一定要看清楚了啊，关键意思，养老目标基金跟平时说的养老金没有半毛钱关系，只不过是打着养老的旗号，变相公开向社会融资，而且是长期的，至少一年内不允许赎回哦。
实际就是变着花样的公募基金！
国家的用意是什么呢？当然是好的了，国家也希望百姓的养老金多元化，希望百姓过上幸福的晚年。就像曾经倡导的大众创业，万众创新的提法一样，希望每个人都能够通过努力奋斗荣获幸福，关键是“大众创业，万众创新”钱从何来？于是又有了金融创新，
P2P
出现了（不再赘述）。
我在课程里讲过，这个世界里很多事物都可以用量化最为标准去评判一件事物，例如一斤大米，一克黄金，唯独一个人的道德水平无法用量化去评判！
截止到
2018
年
7
月
20
日，共
123
家基金公司披露了旗下公募基金第二季度报告，其中非货币基金数量
4497
只，合计为投资者赚取
-1370
亿，较一季度减少
1211
亿。债券型基金赚取最多，
183
亿，混合型基金亏损最多，
908
亿。
公募基金，顾名思义，就是公开募集资金成立的基金，类型有货币型基金，债券型基金，股票型基金，混合型基金，
QDII
基金等，其中，最为稳健的是货币型基金、债券型基金和
QDII
基金，最不靠谱的就是股票型基金和混合型基金。
今年
3
月证监会正式发布《养老目标证券投资基金指引（试行）》后
5
个月，首批养老目标基金终于面世。如下图：
大家一定要注意了啊，下面都是关键信息！
第一，只有养老目标基金才可以使用
“
养老
”
名称，一般基金不得叫
“
养老
”
。
第二，投资人持有期限最少
1
年，避免短期频繁申购赎回对基金投资策略及业绩产生影响。封闭期内不接受申购与赎回。
第三，证监会要求，在养老目标基金销售过程中不能预测基金业绩、不得进行有奖销售、夸大宣传，特别提示养老目标基金不保本和不保收益。
第四，首批
14
个基金都是混合型
FOF
（基金中基金），就是股票、债券、货币啥都有！
第五，要求基金经理具备
5
年以上金融行业经验，其中至少
2
年为证券投资经验，或具备
5
年以上养老金或
保险资金资产配置经验。聘请基金经理的工资是年薪在70万-160万。
第六，今年上半年
A
股市场行情低迷，大批产品业绩折戟，备受市场瞩目的明星产品公募
FOF
收益表现也大跌眼镜。
Wind
数据显示，首批发行的
6
只公募
FOF
今年上半年均处于亏损状态，且全部创出成立以来收益新低。
问题来了，注意了！！
第一，如果你把钱投进去了，在签署协议时，销售员一定会跟你说的天花乱坠，但协议里绝对不会有保本和保收益条款，也就是说这玩意有风险，可能会赔钱！
第二，既然是混合型基金，如果投资的债券是垃圾债你能不能知道呢？投资的股票是垃圾股，你能不能知道呢？投资的股指期货有哪些，你能不能知道呢？当然，公募基金是不允许
PE
投资，否则，会死的更惨。如果再熊市期间，混合型基金几乎不会盈利，但如果是牛市，傻子投股票都会赚钱！
第三，基金经理年薪这么高，他们会勤勤恳恳为投资人赚钱么？这就是我刚才说的一个人的道德水平无法用量化去评判。如果基金经理把基金搞赔钱了，耽误他领工资么？不耽误。也就是说他们没有连带责任！即使赔个爪干毛净，你只能说他们的能力有问题，但依然不会赔你一分钱！最严重的问题是，如果我是一个股市里的庄家找到基金经理，并跟他谈一个交易，在我建仓完毕之后，帮我拉抬股票，事成之后我给他
