原来马云、马化腾们都这样玩儿投资，快来跟着一起飞

◎海外掘金 | 掘金大师

中国有多少有钱人？他们现在都怎么投资？这个群体有什么新变化？

本周二，招商银行和全球著名管理咨询公司贝恩公司联合发布《2017中国私人财富报告》（下称报告），描绘了一幅中国高净值人群的画像。

一直提倡资产配置理念的海外掘金（gold1849）发现，中国高净值人群出现了以下几个新特点：

a.境外资产配置的比例明显增加；

b.高净值人群分布的地区差异缩小；

c.资产多元化配置意识增强。

下面一起来看看详情。

1

随着经济全球化的概念日益加深，出国留学、旅游、移民的人数增多，中国高净值人群的投资视野也更开阔，他们将目光更多地投向境外市场。

跨大洲、多币种的跨境多元化配置越来越多高净值人士的认可。 进行一定的海外资产配置也成为高净值人群的“标配”。

高净值人士中，拥有境外配置的人群占比从2011年的19%上升至2017年的56%。在这56%有境外配置的人群中， 他们的境内外配置比例分别是75%和25%。

受访的许多高净值人士表示， 境外资产配置主要是基于分散风险的需求，这一比例比两年前增加了20%。 此外，有51%的人认为境外市场有不错的投资机会，应该及时捕捉； 还有1/3的人群将海外资产配置与移民需求相结合。

壕们在境外资产配置的比例是怎样的？

由于海外资产配置的主要目的是分散风险，所以高净值人士的配置主要集中在现金、股票、债券和保险仍为资产配置大类，不过资产规模越大的人士境外配置也越分散（下图）。

而随着高净值人群对海外市场了解的逐步加深，以分散风险和保值为目的的配置将逐步增加保险和房地产的投资，这也是目前海外资产配置最热门的两个投资品。

从地域来看，资产配置全球化更加明显，且热门地区和国家有所变动。

离内地最近的境外市场——香港，作为境外投资首选目的地的比例下降明显，最热门的西方国家美国也有轻微下降。而澳大利亚、加拿大均有7%的上升，这两个国家也是华人最热衷的传统投资国家。

此外，新加坡、英国、法国、卢森堡也有上升。新加坡的优势在于华人社会、教育优质、金融中心和国际化程度高；英国由于退欧后资产价格和汇率都处于低位，因此吸引更多中国人前往投资；法国与红酒、度假投资相关，卢森堡则与金融投资需求相关。

出于房地产投资的考虑，美国、英国和澳大利亚等发达国家的投资也受到更多关注。

2

近年来，高净值人群最大的变化，就是 人数变多了，变得更有钱了。 这也不奇怪，中国经济高速增长了30多年，他们的财富自然水涨船高。

报告将可投资资产1000万人民币以上的人称为高净值人士，这一标准比常见的600万人民币要高，可见报告的要求还是比较高的。

按照这种标准，2016年中国的高净值人士达到158万人，预计到2017年底，中国高净值人群数量将达187万人。

158万是什么概念？珠海市的人口为167万， 中国手上持有现金超过1000万的人口，已经等同于珠海这个二线城市的总人口。

这158万高净值人群，人均持有的可投资资产约3100万人民币，共持有可投资资产49万亿人民币。预计到2017年底，他们手里的现金将达58万亿人民币。

接下来你可能想知道，这些壕们分布在哪？

高净值人士数量超过5万人的省市共9个，分别是：广东、上海、北京、江苏、浙江、山东、四川、湖北和福建；

东南沿海五省市：广东、上海、北京、江苏、浙江的高净值人数率先超过10万；

地区差距进一步缩小，是高净值人群分布的另一重要变化。

全国22个省市高净值人数超过2万人，其中中西部地区和“一带一路”相关省份增长显著，显示出我国经济增长逐渐由一线城市、东南沿海核心区域向全国范围拓宽的态势。

看得出来，“产壕”的不光只有东部沿海地区了，遍地开花的局面正在形成。

3

这一群高净值人士， 已经不是当年的“暴发户”了，他们的组成结构发生变化。 除了创一代企业家，还有职业金领、企业二代继承者、职业投资者等构成。

人群的多元化和素质的提高，也就带来另一个重要变化： 投资心态更成熟，更重视稳健增值、也更愿意相信专业机构，花钱买咨询和服务。

从下图可以看出，私人银行、理财机构代为打理资金的比重近年来有明显上升。