通过上升楔形观察短线第五波-科大讯飞分析

各位朋友，周末快乐。本周上证指数在眉飞色舞以及银行、保险、证券等金三胖的助力下，终于在本周三越过 2016 年波段高点 3301 ，到达 3305.43 点位，可惜连续三天都无法站稳 3300 点之上，由此可见， 本波的多头趋势似乎可能告一段落 。当然，笔者也不是看空上证指数，假若本波从 3016.53 上涨到 3305.43 视为初升段的话，那么未来或许有一个 A-B-C 的回调，当然， 回调低点不能跌破 3016.53 ，否则，初升段的假设就不成立了 。

同样的，目前有很多股票短线都已经接近于 5 波快要结束的趋势，本周笔者介绍一种短线的头部型态—— 上升楔形 。目前有不少股票都呈现这样的型态，不可不防。

如下这只股票是笔者上周 PPT “牛七大讲堂 - 浅论操作架构与筹码面观察 20170728 ”提到的一只股票 002230 科大讯飞，从走势来看，它似乎多头五波已经基本走完，其中第五波就是一个比较标准的上升楔形。

那么 何谓上升楔形 ：上升楔形是一种上涨过程中，多方暗地在逐步撤退，而空方力量渐渐在一点一滴地增强，且空方准备反击的型态。一旦跌破上升趋势线，则情势将反转。所以上升楔形是正在 酝酿走跌的空方型态 ，必须谨慎小心应付。一般上升楔形有以下一些特点：

1. 上升楔形 Wedge 也叫倾斜三角形；

2. 它有两条线形成，其中一条是上升趋势线，另外是高点形成的压力线，这两条线，并非平行线，而会在未来交汇；

3. 上升楔形最常发生的几率在多头第五波；

4. 多头第五波如果呈现上升楔形，一般为反转成空预兆；

5. 楔形走势意味着主趋势已呈疲态乃至衰竭之现象；

6. 一般上升楔形五波皆呈 3-3-3-3-3 走势，但也有例外情形；

7. 当反向跌破上升轨道线，将回到楔形产生之起点；

8. 跌破上升趋势线，若达到 3% ，暗示趋势反转的确定信号，而此时成交量不见得会放大；

9. 跌破上升趋势线 3% 后，虽然按趋势线理论，可能有反弹回测，但实战中，并非都一定有机会出现反弹逃命线；

笔者一般判断如果第五波呈现上升楔形，还会通过一些 指标的背离判断 。如下， RSI 指标出现二次背离， MACD 也出现比较明显的背离。

另外，我们从筹码面来看看，科大讯飞是 2008 年 5 月份上市。上市以来，科大讯飞的营收虽然逐年增加，但是科大讯飞也经历了 4 次的 10 转 5 ， 1 次的 10 转 7 ， 股东户数呈现逐年发散的状态 。

特别是在 2015 年做了 10 转 5 以后，股东户数更是从 4.91 万增加至 10.13 万。实际上很多类似的股票从 2015 年股灾以后在 2016 年打底阶段股东户数是逐渐收敛的，但是科大讯飞的股东户数却是从 2015 年的 10.13 万一直增加到 2017 年 3 月份的 13.26 万。按照目前的观察，笔者认为经过这一波段的上涨， 股东户数应该会更进一步发散 （观察半年报数据）。

假设如果在六月份的股东户数是大幅发散的，那么笔者认为本波的拉抬或许只是一些短线的筹码借着科大讯飞所谓的中国 SIRI 的概念的短线炒作。如果是波段的拉抬，那么后续可能会在 这个区间做筹码的收敛 ，具体可以 观察是否会跌破前期的颈线，以及一四是否重叠的问题 。

那么是什么原因导致科大讯飞的筹码从 2015 年股灾下来长期无法收敛，笔者认为或许与它 密集的定增 不无关系，每次定增的解禁都会带来筹码流向二级市场，特别是科大讯飞有不少定增都是发新股进行的换股并购，这些被并购方的筹码解禁了，通过竞价交易以及大宗交易 释出到二级市场 的可能性都是比较大的。虽然科大讯飞的定增看似都是促进其基本面的发展，但是反过来对于筹码面来说却未必是好的。

另外，我们看看一些有意思的事情，如下：

2016 年 6 月半年报这位吴晓如先生减持 100 万股，通过何方式，大宗交易。

2016 年 12 月份的年报显示，吴先生又增持 25.41 万股。

2017 年 6 月 29 日其兄弟姐妹吴春玲又减持 1 万股。另外，这位刘庆升也是董事长刘庆峰的兄弟姐妹，他也在 2017 年 6 月 26 日减持 10 万股。

如果把这些时间点在 K 线图上标出来，赫然发现这位吴晓如先生根本不需要这些抬头“电子工程博士、高级工程师、国家科技进步二等奖、安徽省科技进步一等奖、信息产业重大技术发明奖、国务院政府特殊津贴”，他比我们这些小散都牛， 俨然就是一位波段高手 。

另外，顺便提一下基本面，前一阵子有报道说所有的人工智能上市公司的智能语音都是采用科大讯飞的产品，但是 2017