盘中，锂电巨头喊话！

午后，很多声音在讨论宁德时代美国建厂的事，主要原因是午后界面新闻等媒体报道， 宁德时代董事长兼CEO曾毓群接受采访称，若美国当选总统特朗普向中企在美投资电动车供应链敞开大门，宁德时代将考虑赴美建厂。

一方面， 作为 全球锂电一哥，宁德加快海外布局是大势所趋，尤其是欧洲和美国这两大海外新能源需求地区。

在欧洲，2014年3月，宁德时代就在德国成立了第一家海外全资子公司，然后2018年开建第一座电池厂；2022年8月，宁德又宣布在匈牙利投资建设电池产业基地，这是宁德目前在海外唯二的两座工厂。

2023年全球动力电池装车大概是700GW，目前大概是亚洲400、欧洲200、北美100，美国那边渗透率低、潜力大，所以宁德在北美建一座厂是有必要的。

但另一方面，美国建厂会比较艰难。

2023年2月，福特汽车宣布将与宁德合作，但最终仅是宁德通过技术授权模式合作，限制了宁德的布局。

宁德在美国建厂先不说特朗普同不同意的事，首先美国在去年12月通过的《通货膨胀削减法案》（IRA法案）已经明确限制了中国锂电产能进入美国，只要用了中国企业生产的材料，就无法获得美国的补贴，包括中国企业在美国建的工厂，所以宁德最终与福特的合作只能通过技术授权模式进行。

这个法案年初已经生效，特朗普上任之后即便要取消这个法案，也要走国会立法程序，何况这个法案最大的受益人就是共和党的选民们，特朗普目前是很难取消这个法案的。（唯一的突破口可能是特斯拉，留个想象空间）

这次宁德的喊话更像是一种呼吁，呼吁特朗普解除限制，中美新能源合作会大幅加速全球新能源进程，但政策角度实现起来难度依然很大。

最后再重申下近期锂电产业链的变化： 需求超预期，锂电产业链反转预期强化。

有机构表 示这个需求超预期一方面来自今年推动设备更新带来的国内需求韧性，尽管50%渗透率，但增速依然积极，另一方面来自海外储能超预期，总之目前淡季不淡，产业各方面迹象都比较积极：

1. 排产上修、可能重启扩产： 头部电池厂的产能利用率从50%左右提升到了90%+，近期机构把核心电池厂的明年排产预期大幅上修，从600GW提升到700GW，同时也提升了新一轮扩产预期。（之前连续三年投资支出下滑）

2. 上游材料涨价预期较强： 年底，宁德会根据市场情况和自身的成本控制需求，与上游供应商进行价格谈判，材料厂已经亏了两年，叠加近期景气度有所回暖，部分材料涨价预期较强，正极、负极、铜箔等环节可能率先涨价。另外，近期碳酸锂现货价格也已经连续小幅上涨了。