专栏名称: 晨明的策略深度思考

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【天风策略】央行公开市场操作七连停，北上资金持续流入

晨明的策略深度思考 · 公众号 · 股市 · 2019-10-15 23:33

正文

央行公开市场操作七连停，

北上资金持续流入

——上周流动性评级为C

天风策略：刘晨明/李如娟/许向真/赵阳

报告联系人：吴黎艳

一周流动性评级

下表选取关乎股市流动性的14个指标，强指标10分，ABCDE分别对应10分、8分、6分、4分、2分；弱指标减半，ABCDE分别对应5分、4分、3分、2分、1分（则满分135分，最低27分）。最终通过加权来获得综合评级。

一周概述

上周央行逆回购操作七连停，资金利率下行： 上周央行未开展逆回购操作，3200亿逆回购到期，未开展MLF操作，无MLF到期。上上周央行开展2100亿逆回购操作，2100亿逆回购到期，未开展MLF操作，无MLF到期。从数据上看，上周SHIBOR(3个月)收于2.722%，下降0.90BP；银行间同业拆借(1天/7天)收于2.24%/2.69%，分别变动-55/-70BP；银行间质押式回购利率（1天/7天）收于2.22%/2.50%，分别变动-53/-37BP；AAA+同业存单到期收益率(1个月/3个月/6个月)收于2.57%/2.69%/2.82%，分别变动-13BP/-4BP/-8BP。上周3A企业债到期收益率(3年/5年/7年)收于3.44%/3.80%/3.91%，较前一周分别变动-1.76/-0.27/-0.23BP。上周中短票据到期收益率(1年/3年/5年)收于3.11%/3.44%/3.81%，较前一周分别变动-1.78/-1.51/-0.18BP。上周长三角票据直贴利率收于2.46%，较前一周无变动。上周末国债到期收益率(1年/5年/10年)为2.56%/3.04%/3.17%，较前一周分别变动1.12/2.50/2.00BP。

上周核发4家IPO批文，科创板5家企业IPO注册通过： 上周证监会核准4家IPO批文，未公布募集金额，科创板5家企业IPO注册通过；上上周证监会核准3家IPO批文，未公布募集金额，科创板6家企业IPO注册通过。以成立日计，上周共有0只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行，共计0.00亿份；上上周发行份额为92.91亿份。

产业资本净减持31.38亿，北上资金持续流入： 上周产业资本增持7.54亿元，减持38.91亿元，净减持31.38亿元；上上周产业资本增持7.75亿元，减持99.79亿元，净减持92.04亿元。上周沪股通流入资金12.58亿，深股通流入资金21.32亿，合计流入33.9亿。上上周沪股通流出资金10.55亿，深股通流入资金49.49亿，合计流入38.94亿。

市场活跃度方面： 上周融资融券余额为9581.54亿，占A股流通市值2.11%；上上周融资融券余额为9489.14亿，占A股流通市值2.14%。上周全A成交额1.60万亿，日均4003.74亿，截至10月11日，融资买入额占比8.0%；上上周全A成交额3.40万亿，日均4862.65亿，截至9月30日，融资买入额占比9.4%。

其他我们重点关注的指标里： 截至10月12日，10月份股权融资规模80.62亿元，其中首发0.00亿元，增发79.62亿元； 9月份股权融资规模1347.55亿元，其中首发99.16亿元，增发906.21亿元。截至2019年10月12日，10月并购重组计划上市3家（其中通过3家，未通过0家），通过率100%； 9月并购重组计划上市10家（其中通过10家，未通过3家），通过率76.92%。

一周重要数据一览

说明： “今年以来位置” 表示指标在今年以来走势的相对位置。