智能投顾风乍起，AI能有多能耐?

最近有一款新的基金投资APP比较热——多彩基金管家，柠檬君看到很多熟悉的同行都有过推荐，这也极大的激发了我的好奇心，这款产品到底有什么魅力呢？

多彩基金管家是什么样的产品？

“多彩基金管家”其实就是财富管家的角色 ，主要结合人工智能和量化投资，运用大数据算法和资产配置模型来实现有效的基金组合配置，并且密切追踪基金动态，实时提示投资者调仓建议，规避投资过程中可能出现的风险，从而帮助投资人做出更优的投资组合，以追求更高的收益回报。也就是它主打的还是时下新兴的智能投顾，走的是 “智能投顾+类FOF” 的模式。

多彩基金管家的背景是怎样?

选择一个投资平台，第一步肯定是看背景！一起来看看官方的介绍：

多彩基金管家是一款基于公募基金进行组合投资的智能投顾类APP，由中融汇智金融服务（上海）有限公司设计开发。中融汇智金服是国内大型金融机构中融信托旗下控股公司，背景可靠，权威公正。

多彩基金管家立足互联网，践行金融科技，普惠理财的理念，致力于通过AI和大数据量化模型向投资者提供智能化的基金组合理财服务，实现一站式的基金筛选和组合投后管理，便捷有效的解决普通人想理财、难理财的痛点，帮助广大新兴中产阶层实现小白式理财也能资产增值的美好愿景。

多彩基金管家由拥有第三方基金销售牌照的 盈米财富提供渠道和产品 。盈米财富拥有基金销售资格，可以 保障用户的资金安全 ，并且和绝大多数基金公司都建立了合作关系，代销的产品品种全、数量多，可以为多彩基金管家提供充足的选择。

多彩基金管家怎样做智能投顾?

想要在一个市场上赚钱，就要先了解这个市场！多彩基金管家尝试把近年来基金总体的表现统计一下，进而了解整体市场表现。

首先，采用复权净值收益率等权重计算每天的基金收益指数， 编制了三个指数：基金总指数、 股票型基金总指数和混合型基金总指数。跟我们常见的股票指数一样，用来衡量市场的整体表现。

图一：2011年以来基金指数和沪深300对比图（数据来源：Wind咨询）

上图中可以看出，无论是在去年中期以来的震荡市还是在2015年那样的单边市，基金总指数都强于沪深300指数，而且在单边市中股票型基金的表现相比混合型基金明显更强势。2011年以来，基金总指数收益32.09%；股票型基金总指数收益45.78%；混合型基金总指数收益40.14%；沪深300收益14.31%。可以说， A股基金表现是很有竞争力的，可以明显超越沪深300指数的表现。

有的人会说，这个市场上并不是所有基金都以沪深300为标的，跟沪深300比不公平。那我们看下一张图，不考虑基金规模，让基金跟自己的业绩基准去比，股票型基金和混合型基金的平均超额收益在2013年和2015年均取得了10%以上，而亏损最大的一年出现在2014年，为6%，赢得时候会赢很多，输的时候输得少。可以看出， 市场上的高风险基金具有追涨止跌的能力。

图二：2011年以来股票型基金和混合型基金超额收益及基金总数分布

（数据来源：Wind咨询）

so，从整体上看公募基金为持有人提供了不错的收益，为什么广大基民却一直赚不来钱呢？

多彩基金管家通过对中西方基金研究的对比，力求剖析其中的原因！

多彩基金管家根据当前超额收益，将所有股票型和混合型基金分成5组，即将收益排名前20%的基金等权分到第一组，排名20%-40%的基金等权分到第二组，以此类推。然后对折时间的延续持续跟踪5组基金组合的超额收益变化。

图三：美国市场基金收益走势图（Carhart,OnPersistencein Mutual Fund Performance）

图四：中国市场基金收益走势图（数据来源：Wind咨询）

图三是著名经济学家Carhart在美国市场做的测试，我们可以看到一个明显的喇叭形收敛图。也就是说， 当前排名靠前的基金并不能代表在未来也有持续的高收益，而且很有可能会反转。