【万联银行丨个股点评】平安银行（000001）：调整业务结构 公布中期分红

报告关键要素:

平安银行发布2024年中期业绩报告。

投资要点:

l 中期分红，分红率为18.4%： 公司积极响应新“国九条”提高分红频率要求，公司在业绩报告中宣布中期分红方案，每10股派发现金2.46元，按照当期归母净利润计算的分红率为18.4%，按照8月15日收盘价测算的非年化股息率为2.45%。

总资产同比增速4.61%，金融投资同比增速14.08%： 截至2024年6月末，平安银行总资产同比增速4.61%，其中，贷款同比增速-0.64%，金融投资同比增速14.08%。从贷款结构看，企业贷款占比达到46.6%，较年初上升4.6个百分点。核心一级资本充足率9.33%，较年初上行11BP。

l 资产质量相关指标环比变动不大： 截至2024年6月末，不良率1.07%，环比持平于3月末，关注率1.85%，环比上行8BP，拨备覆盖率264.26%，环比上升2.6个百分点。其中，信用卡、消费贷和经营贷的不良率较年初分别变动-7、23、0BP。

l 二季度负债成本略有改善： 2024.2Q净息差、生息资产收益率和付息负债成本率分别环比下降10、19、10BP，其中，贷款收益率和存款成本率分别环比下降29BP和7BP。

l 盈利预测与投资建议：