量化私募周报 | 上周指增产品收益显著，九月底私募仓位有所下降

招商定量任瞳团队 · 公众号 · · 2022-10-20 09:00

正文

提要

上周市场有比较明显的涨幅，在我们跟踪的头部量化私募中，有一半左右取得了正向超额收益。从仓位数据看，百亿量化私募的仓位在9月份底有所降低。

「上周A股市场回顾」

「量化私募整体情况」

「头部私募数据」

我们统计了市场上典型量化私募的数据，根据此前统计，这些量化私募的合计管理规模超过国内全部量化私募管理规模的50%，以下这些私募的数据在一定程度上代表了私募市场的整体情况。

本报告中，我们统计的私募基金包括以下罗列的公司（跟踪的私募名单将根据公司管理规模变化等原因，将不定期更新）：

当下，国内量化私募的产品主要包括两类，分别是中性产品和指增产品。我们对这两类产品的业绩数据进行统计和衡量。我们将以下报告内的公司名称隐去，以“私募n”代指（并非按名称首字母排序）。

以下数据包含了当前国内主要的头部量化私募的代表性产品，由于私募产品的信息披露并不像公募数据完整和及时，所以有些产品的净值可能存在更新不及时或者阶段性缺失，产品类型划分的界限也并不十分明晰，需要读者引起注意。

「中性产品」

「中证500指数增强产品」

主要业绩指标（绝对收益）

主要业绩指标（超额收益）

产品因子超额暴露度

我们根据各产品的周度收益率数据

R

与各风格因子的周度收益率数据

F_k

进行归回，以待估参数

\beta_k

作为产品的因子暴露，并用同样的方法算出基准的因子暴露度

\beta^{benchmark}_k

。

\mathrm{R = \beta_0+\sum_{k=1}^{n} \beta_kF_k+\varepsilon }