作者｜
薛强「数字100数据研究院」
回顾不平静的
2023
年，对普通投资者来说，可能是近十年来最难忘的一年，在投资收益上，很多人都体会到了“理想很丰满，现实很骨感”的巨大反差。
整体来看，
2023
年投资收益情况难言可观，从楼市到股市，从第三方财富到信托，从公募基金到私募基金，让投资者的资产“肉眼可见”地缩水。同时，投资者的风险偏好也明显降低了，主打一个“稳”字。
那么，对于过去的一年，投资者都有哪些感触？收益如何？有哪些变化？对于新的一年，投资者都有哪些期待？为此，《金融博览·财富》杂志联合数字
100
市场研究公司对全国七大区域的
5000
名金融投资者进行了深度的在线调查。
仅
3
成多受访者
对
2023
年的投资表示“满意”
当问及受访者“对
2023
年自己的投资行为满意吗”，调查数据显示，表示“满意”的受访者仅占
35.1%
。除此之外，选择“不满意”“一般”“不好说”的人分别占了
24.3%
、
37.2%
和
3.4%
。
更进一步，从最近五年的数据来看，受访者在
2023
年的满意度仅高于
2020
年。从不同受访者群体来看，对成绩单最满意的是“
75
后”和月收入在
2
万元以上的群体，他们的满意度分别达到了
44.4%
和
52.2%
。
另外，在
2023
年投资理财的主要目标上，受访者普遍降低了自己的预期。调查数据显示，“提高生活质量”“储蓄保值”和“合理安排资金”排在前三位，占比分别为
48.3%
、
44.5%
和
43.7%
。除此之外，选择“资产实现增值”“通过理财获得满足感”和“活下去”的受访者也分别达到
42.5%
、
28.5%
和
19.2%
（见图
1
）。
结合投资满意度较高的“
75
后”受访者的情况，他们排在前两位的分别为“资产实现增值”（
46%
）和“合理安排资金”（
43.4%
）；而月收入
2
万元以上的受访者排在前两位的分别为“储蓄保值”（
61.7%
）和“合理安排资金”（
41.7%
）。这部分投资满意度较高的受访者在
2023
年均降低了投资预期。
2023
年理财感悟：
稳健很重要，理财市场赚钱太难
与
2020-2022
年相比，
2023
年，在人们普遍关注稳健理财的导向下，受访者对于资金的配置操作也有一定的变化。调查数据显示，“增加投资”的受访者占比达
40.2%
，其中，选择“比较大，整体增加了一些投资”的人占
31.7%
，选择“很大，大幅增加了投资”的人占
8.5%
。与此同时，“保持不变”的比例为
29%
，“整体减少”的比例为
30.8%
。
整体来看，选择“大幅减少”的受访者比例要高于选择“大幅增加”的人群。从细分人群来看，“增加投资”的人群呈现出“随着月收入的增加而增加”的趋势，而月收入
2
万元以上的受访者群体占比最高。
另外，与
2020-2022
年相比，
2023
年人们在投资理财上的感悟最深的是“稳健的重要性”，占比为
51.6%
；然后是“理财市场赚钱挺难”，占比
40.7%
；第三位的是“保障的重要性”，占比
40.1%
（见图
2
）。更进一步分析，选择赚钱挺难的群体主要是月收入在
1
万
-2
万元的受访者，占比达
45.1%
。月收入在
2
万元以上的受访者则对“稳健的重要性”感触最深。
另外，从受访者
2023
年投资标的变化来看，排名前五位的是“银行理财产品”“基金”“支付宝等‘宝宝’类理财产品”“股票”和“保险”，占比分别为
40%
、
39.1%
、
33.6%
、
29.9%
、
23.7%
。其中，“银行理财产品”的变化主要集中在月收入
5000-10000
元的受访者中，“基金”的变化主要集中在月收入
2
万元以上的人群中，“支付宝等‘宝宝’类理财产品”的变化主要集中在月收入
3000
元以下的人群中，“股票”的变化主要集中在月收入
1
万
-2
万元的受访者中。
究其原因，
2023
年银行理财逐渐走出了
2022
年“破净潮”的阴霾，下半年理财公司积极自救，通过调降费率等措施，使走势逐渐向好。基金则由于受到
A
股市场波动较大的影响，股票型基金
2023
年的整体收益表现欠佳，仅有少数基金取得正收益。
“股票”“基金”成
2023
年
受访者亏损的主要标的
当问及受访者“
2023
年投资收益情况”时，调查数据显示，“盈利
5%
以内”和“盈利
5%-10%
”的受访者占比分别为
33.6%
和
22.5%
，然后是“亏损
5%
以内”和“亏损
5%-10%
”的受访者也分别占比
12.5%
和
10.1%
。
更进一步，在盈利的主要标的上，排名前三位的是“银行理财产品”“支付宝等‘宝宝’类理财产品”“第三方理财产品”，占比分别为
39.8%
、
32.7%
和
32.2%
。对比来看，在亏损的主要标的上，“股票”和“基金”排在前两位，占比分别为
34.1%
和
33.9%
，遥遥领先其他标的（见图
3
）。
其实，经历过
2022
年银行理财市场“破净潮”后，投资者赎回现象增多，客户的风险偏好也呈现下降趋势，因此，
2023
年银行在“稳净值”方面下足了功夫，在新发产品中，固收类产品占比持续提升。
“风险程度”“预期收益”
为受访者投资决策的主要影响因素
当问及受访者“投资决策的主要影响因素”时，调查数据显示，“风险程度”和“预期收益”排在前两位，占比分别为
36.5%
和
23.0%
。除此之外，选择“相关服务的质量”“过去对该产品的经验”“投资期限”和“投资门槛”的受访者比例也分别达到
17.4%
、
17.0%
、
4.4%
和
1.7%
（见图
4
）。
从不同年龄段来看，“风险程度”均排在第一位；对于排在第二位的主要因素，“
85
后”“
90
后”选择了“预期收益”，“
75
后”“
80
后”比较青睐“相关服务的质量”，“
70
后”则选择了“过去对该产品的经验”。
2024
投资市场走向：
房产仍不被看好，投资或低迷
对于
2024
年房地产市场走向的判断，
59.9%
的受访者表示“在人们信心不足、预期减弱的背景下，不太看好房产投资”，
21.6%
的人表示“长期来看，继续看好房产投资”，也有
18.5%
的人选择了“不好说”。
其实，展望
2024
年，随着房地产新发展模式的加速构建以及供需两侧政策的持续优化，房地产市场或将进一步稳定发展。
另外，对于
2024
年投资理财市场的走向，调查数据显示，
40.9%
的受访者认为“低利率趋势下，较高收益将变得越来越难，可能会减少投资”，
30.6%
的人表示“在风险意识逐步提升下，稳健型投资理财将越来越受欢迎，看好未来的理财市场”，也有
17.4%
的人认为“虽然国内外形势复杂，理财市场短期不会有大的改变，将保持现在的投资理财节奏”。
目前，我国宏观经济迎来复苏的确定性较强，叠加一系列金融改革措施的陆续出台，投资者情绪有望得到提振。
综合来看，
2023
年已经过去，不管投资收益如何，都已翻篇。展望
2024
年，在相关政策的助力下，投资信心将逐步恢复。对投资者来说，在投资理财市场上，需要对风险有充分的认知与控制，并寻找最优策略，理性而不盲目地投资，只有这样，才能获得不错的回报。
（责任编辑：刘强）
