【网络首发】延迟退休背景下的养老金制度设计：兼顾激励中性与保障适度

构建个人养老金财富精算模型，从“激励中性”视角研究个体养老金财富的奖惩 机制设计，在适度保障原则下测算奖惩因子，评估奖惩机制对个体福利及保障程度的影响。 研究发现：第一，劳动者参加基本养老保险均能获利，但存在性别差异。第二，征缴率的 提升将提高个体养老金财富精算现值并缩小性别差异；征缴率的提高将提升养老保险保障 程度，对年轻人的提升程度更大，但退休待遇提升导致的代际转移会加剧劳动不公平。第三， 男性、女性的奖惩区间分别为[-6.41%，8.61%]和[-3.39%，4.71%]时，会出现因延迟或提前 退休的“潜在损失”和“不当得利”。为此建议优先考虑提高女性退休年龄，同时提高女性 养老金待遇水平；激励约束相容的养老金机制设计要关注对个体福利的实际影响，而非单 纯的奖惩力度；坚持精算中性，加强养老金制度改革效果评估；配套实施养老金计发办法 改革，守住生存公平底线，保障劳动公平。

养老金融；养老金制度；人口老龄化；延迟退休；激励中性