继海南华铁的公告后，今晚
蓝耘科技也公告了算力大单
主板相关的标的是杭钢股份：
阿里算力大单即将落地。杭钢占阿里ai算力服务1/3份额。昨晚华铁公告37亿大单，今晚蓝耘宫傲37亿大单，杭钢订单马上也要落地。另外，杭钢还跟蓝耘有合资公司数耘智算（浙江）科技有限公司，其中杭钢占60%，蓝耘40%。
上周这个信息，含金量还在上升..
1、阿里相关算力订单进入持续落地阶段。
海南华铁公告与杭州某公司36.9亿元算力服务合同；宏景科技已公告算力服务订单15亿，后续订单规模预计70亿+。
2、禁令背景下算力租赁模式逻辑持续强化。
我们认为未来大厂会有更多开支从自建和租用IDC服务转向算力租赁服务，一并解决高性能GPU集群合规来源和性价比，若H20等芯片进一步被限制、逻辑将被强化。
3、H系列卡算力租赁价格上涨。
产业链反馈，近期包括美国和亚太等全球多地区的H卡租赁价格上涨，反应算力需求持续增加。
4、润建股份作为已经跑通的阿里算力租赁服务商后续空间巨大，
落地节奏方面：去年已上架1000卡H系列，上半年上架万卡集群，一期6000机柜2万张卡容量、一二三期2万机柜13万张卡容量。26台卡特彼勒柴发在五象云谷智算中心已蓄势待发，目前股价仍只反应到一期阶段。
关于今天另一个传闻：ZJ上修投资预算至2500亿
问了一下靠谱的人，最近有上修但幅度没那么1500-2500那么大。
CPU服务器量显著上修，GPU服务器量略上修。
问了下火山引擎的朋友，
内部口径也不一，但提升是符合逻辑的：
1、DS霸榜后，字节在模型本身能力的投入上更加重视，一度超过建立生态推应用的思路。字节的视频多模态模型，预计在4.1前后发布，为此准备更多的资本开支是必然的
2、当前以文字为主的模型已不足以带动长期持续的高额算力基建，视频模型变成重塑基建逻辑的核心变量，而国内能把视频模型做好的，非字节莫属，资本开支提升是这个变量的前奏，值得重视。
大云厂专家交流takeways：
1、实际2000万DAU需要约8万张H100，远非DS所描述2000张；
2、通过DS开源方法优化，可提升存量卡运行效率，理论极限可提升约2.2倍；
3、
并未下调资本开支，反而在抢卡，尤其H20。
担心今年供给不足而导致资本开支完不成。
- ALI：
云的需求，春节后的合作会议数量，增长了数倍，需求全面爆发，最核心的原因就是deepseek带来的增长。云的收入增长，一季度开始会显著加速。资本开支情况，在近期季报的时候已经公布，一季度只是收入加速增长的开端。电商方面，广告收入的增长一季度可能在8-10%左右，增长开始加速。同时AI已经开始应用于广告的投放，效果提升明显。
- TX：
与云计算、模型方面的负责人交流。云的收入目标已经上调。跟ALI一样，需求启动。模型方面，目前主要应用都已经接入deepseek。同时，企鹅自己加速投入开发自己的混元大模型，能力在快速提升。AI已经在腾讯会议、ima、游戏等领域开始应用并起到提升效果。
总体感受，ALI在AI方面领先TX一步，无论是模型能力，还是AI对主业收入提升上，都已经看到明显效果。
算力调整完还有没有机会？
