方正系四家上市公司遭处罚告知 或引发最大规模投资者诉讼

12月20日，方正系四家上市公司方正证券601901.SH)、方正科技(600601.SH)、中国高科(600730.SH)和北大医药(000788.SZ)分别发布公告，证监会拟对该四家公司分别处以人民币60万元的顶格罚款。

根据披露的《行政处罚事先告知书》，方正证券、方正科技均涉嫌未如实披露关联关系及关联交易，中国高科则涉嫌隐瞒关联交易，而北大医药则涉嫌未如实披露政泉控股代持股的相关事实。

在相关公告中，四家上市公司均未就证监会查明的事实以及拟处罚的措施表明态度，目前尚不清楚该四家上市公司是否会进行申辩。

21世纪经济报道记者发现，本次证监会集中查处了方正系四家上市公司，或与政泉控股的举报有关。北大医药公告的《行政处罚事先告知书》显示，政泉控股曾代北大资源持有北大医药股份，该公司与方正系公司渊源颇深。政泉控股的实际控制人为郭文贵，李文贵与北大方正原CEO李文曾发生公开争执，但李友现已铃铛入狱，李文贵也潜逃国外未归。

但事情并未结束。

对此，上海明伦律师事务所律师王智斌表示，方正证券、方正科技、中国高科未如实披露关联交易的行为，以及北大医药未如实披露代持股的行为，均是典型的虚假陈述行为。受限于《证券法》193条的规定，证监会只能对相关责任人处以不超过60万的罚款，从公告来看，证监会拟顶格处罚该四家公司，这从侧面也证明了该四家公司虚假陈述行为的严重性。

虚假陈述行为会对投资者构成了误导，基于合理信赖而买入方正证券、方正科技、中国高科以及北大医药的投资者，有权就其损失向上市公司主张赔偿责任。

实际上，类似的案例有很多，比如佛山照明(000541)曾因未如实披露关联交易被证监会处罚，并最终引发了超过2700多人的投资者诉讼，佛山照明最终支付的赔偿款超亿元。

“由于该四家上市公司涉及的股东超过60万人，该四家公司集体的虚假陈述行为极有可能引发中国最大规模投资者诉讼。” 王智斌预计。

投资者如果符合相应地买入条件以及持有条件，无论现在是否还持有该股票，也无论现在是否盈利，均可就历史亏损向上市公司主张赔偿责任。

“目前已有不少四家上市公司的投资者正在准备诉讼材料，我们正在材料整理、损失核算等前期准备工作，正式诉讼将在2017年内启动。” 王智斌称。（21世纪经济报道）