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来源：继民财经汇（ID：jimincaijing）
中信证券公告称，收到证监会行政处罚事先告知书。中信证券2015年违规为司度（上海）贸易有限公司开立信用账户，违规提供融资融券服务，根据规定，中国证监会拟决定：责令中信证券改正，给予警告，没收违法所得6165万元，并处3.08亿元罚款；对相关责任人笪新亚、宋成给予警告，并分别处以10万元罚款。
2011年2月23日，司度（上海）贸易有限公司（以下简称“司度”）在中信证券开立普通证券账户，一直未从事证券交易。根据《中信证券股份有限公司融资
融券业务客户征信授信实施细则》（2010年3月发布，沿用至2013年3月25日，以下简称“《实施细则》”）的规定，“在公司开户满半年（试点期间，开户满18个月）”为开立信用账户的条件之一，中信证券在司度从事证券交易时间连续计算不足半年的情况下，为司度提供融资融券服务，于2012年3月12日为其开立了信用证券账户。2012年3月19日，中信证券与司度签订《融资融券业务合同》，致使司度得以
开展融券交易。
截至2015年10月22日，中信证券向司度收取融券收益人民币52,886,294.80元，融券成本人民币47,263,484.17元，净融券收益人民币5,622,810.63元；截至2015年10月10日，中信证券向司度收取交易佣金人民币89,428,768.96元，扣除交易所规费人民币33,395,729.81元，净佣金收益人民币56,033,039.15元；共计收益人民币61,655,849.78元。
上述行为违反了《证券公司融资融券业务管理办法》（证监会公告[2011]31号）第十一条“对未按照要求提供有关情况、在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不足半年证券公司不得向其融资、融券”的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项“未按照规定与客户签订业务合同”所述行为。
国信证券同时公告称，收到证监会《行政处罚事先告知书》，因违规为司度（上海）贸易有限公司实际控制的资产管理计划开立证券账户和信用账户，证监会拟责令国信证券改正、给予警告，没收违法所得2088.67万元，并处1.04亿元罚款；对王建等相关责任人给予警告并分别处以10万元罚款。此外，证监会对国信期货责令改正，给予警告，没收违法所得18.02万元，并处54.08万元罚款；对张金城、李毅给予警告，并分别处5万元罚款。
2015年1月19日，上海司度作为委托人、国信期货有限责任公司（以下简称“国信期货”）作为管理人、国信证券作为托管人，三方签订了国信期货——易
融系列海外1号资产管理计划合同。2015年1月27日，国信证券为上海司度实际控制的资产管理计划开立了证券账户；同日，国信证券与国信期货就账户签订《融资融券业务合同》；次月即为其开立了信用证券账户，致使上海司度得以开展大规模的融券交易。
国 信 证 券 收 取 融 券 收 入 39,902,152.57 元 ， 扣 除 成 本 后 融 券 净 收 益 为10,203,462.72元，净佣金收益10,683,218.91元，共计收20,886,681.63元。
国信证券的上述行为违反了《证券公司融资融券业务管理办法》（证监会公告[2011]31号）第十一条“对未按照要求提供有关情况、在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不足半年…证券公司不得向其融资、融券”的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项“未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户的业务合同中载入规定的必要条款”所述行为。
海通证券公告称，收到《证监会行政处罚事先告知书》，因违规为上海司度实际控制的资产管理计划开立证券账户和信用账户，证监会拟责令海通证券改正，给予警告，没收违法所得50.97万元，并处罚款254.83万元；对相关负责人员左秀海、徐晓啸、朱元灏给予警告，并分别处以10万元罚款。
上海司度在海通证券开立账户的基本情况
2015年5月8日，上海司度作为委托人、富安达基金管理有限公司（以下简称富安达基金）作为管理人、海通证券作为托管人，三方签订了“富安达——信拓城一号资产管理计划”。同日，该资管计划在海通证券嵊州市西前街营业部开立了“富安达基金——海通证券——司度（上海）贸易有限公司”账户，资金账号为***，上海股东账户为***，深圳股东账户为***，第三方存管银行账户为农业银行账户***。5月11日，该资管计划开立信用账户，资金账号为***，上海股东账户为***，深圳股东账户为***。
2015年5月12日，该资管计划信用账户转入资金7,000万元，5月19日，信用账户转入资金8,000万元，7月7日，信用账户转出资金14,000万元。
海通证券的违法事实
2015年5月，海通证券当月即先后为上海司度实际控制的资产管理计划开立了证券账户及信用账户，5月11日，海通证券与富安达基金签订《融资融券合同》，致使上海司度得以开展大规模的融券交易。
（一） 海通证券与上海司度商议融资融券事宜的过程
1.海通证券为上海司度融资融券设立资管计划。2015年1月，上海司度韩嘉睿、高绍根与海通证券徐晓啸以及其主管左秀海见面，向海通证券介绍上海司度已经在中信证券、国信证券开展了融资融券业务，希望能在海通证券开立信用账户，申请10-20亿元的融券额度进行日内回转交易。海通证券当时只能提供几千万元券源，韩嘉睿和高绍根表示可以先开立账户进行少量交易，上海司度将采用韩嘉睿团队的交易策略进行交易，希望海通证券能为他们铺设外部接入系统，左秀海表示若符合尽职调查可以提供。此次见面后，双方初步达成上海司度用中国设立的投资平台到海通证券开立融资融券账户交易的意向。
2015年4月，上海司度高绍根提出希望以成立资管计划方式在海通证券开立信用账户，并向海通证券左秀海、徐晓啸发送“千石资本——天泽58号资产管理
计划”资管计划合同让其进行审核，但是北京千石创富资本管理有限公司不能提供主动型管理产品的说明，无法立即开立信用账户。经海通证券徐晓啸、朱元灏等人推荐，高绍根等选定富安达基金作为“富安达——信拓城一号”管理人，海通证券作为托管人以及证券交易经纪商，上海司度作为委托人。资产管理合同经过富安达基金、海通证券、上海司度盖章确认后，海通证券托管部收集三方公司资料，在中国证券登记结算有限责任公司办理开户手续，开立名为“富安达基金——海通证券——司度（上海）贸易有限公司”的联名账户。该资管计划成立后，富安达基金设立资金账号和密码后，告诉海通证券协助投资顾问直接连接海通证券的系统。
2.上海司度外部接入系统未经富安达基金直接连接海通证券。
2015年5月，海通证券与上海司度签订了设备托管协议，完成了为“富安达——信拓城一号资
管计划”进行了外部接入的申请、测试以及上线部署工作。上海司度托管在海通证券的设备一共三台服务器和一台交换机。
3.富安达基金实际是该计划名义上的管理人。富安达基金为该产品提供事后风控、估值、登记、结算等服务，即在每日交易结束时按照规定对该计划交易情
况进行风控分析，查看个股交易是否超过合同约定比例，只要符合合同约定，富安达基金不干涉该计划的交易过程。
（二）海通证券、富安达基金为“富安达——信拓城一号”开立信用账户出具不实说明
海通证券在资管计划协议确定后开始准备成立账户事宜。由于“富安达——信拓城一号”资管计划成立后要求立即开立信用账户进行融资融券交易，开立信
用账户必须要有主动管理情况说明函，否则账户开立需要满足交易半年的要求。
2015年4月20日，经海通证券朱元灏与富安达基金黄高林沟通，并明确“富安达海泽一号资产管理计划”（即富安达——信拓城一号资产管理计划）为富安达基金主动管理型产品，后富安达内部讨论盖章确认，于5月8日形成主动型管理情况说明函。同日，海通证券嵊州营业部为“富安达——信拓城一号”开立普通账户，5月11日开立了信用账户。
2015年5月14日至7月3日，富安达——信拓城一号锁券券源的资金占用成本为1,540,434.20元，利息收入为1,627,615.33元，净收益为87,181.13元。7月3
日以后，海通证券暂停所有客户的融券卖出，同时不再收取所有客户锁券费用。
2015年5月8日至10月10日，“富安达——信拓城一号资产管理计划”在海通
证券总交易额为7,848,325,637.19元，海通证券收取交易佣金1,177,255.18元，扣除证券经手费、证管费等费用754,783.16元后，净佣金收益422,472.02元。综上，海通证券融资融券费用与佣金收入合计509,653.15元。
海通证券的上述行为违反了《证券公司融资融券业务管理办法》（证监会公告【2011】31号）第十一条的规定，构成《证券公司监督管理条例》第八十四条第（七）项“未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户的业务合同中载入规定的必要条款”所述行为。
又据腾讯财经报道：
按照《证券公司监督管理条例》第八十四条，出现了第（七）情形，将对公司责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。根据中信证券、海通证券和国信证券今日的公告，这3家券商均为“没一罚五”的顶格处罚。
一位从事量化投资的私募基金经理表示，从中信的佣金收益来看，司度在中信户头上的两融交易累计规模最少都有200亿。
作为一家从事高频量化的投资机构，由于A股属于T+1交易制度，司度在只能以日内回转交易实现其高频策略，此时需要融券来提供杠杆工具，实现散户不曾拥有的T+0交易权利。
具体而言，在回转交易模式下，投资机构通过“买入现券-融券卖出-现券还券”和“融券卖出-买入还券-偿还融券”两种方法。中信证券之所以被顶格处罚，就在于违规向司度提供了融券融资业务。
“这也就是违规给司度加了杠杆，在2015年的牛市和随后的异常波动中，加上股指期货的做多与做空。”上述量化私募基金经理表示，在高频的交易策略基础上，中信提供的杠杆就像游戏中的加速器，在2015年的单边牛市中，收益会被急速放大。
违规开设账户：神秘“司度”浮现水面
此次同时被罚的中信证券、国信证券、海通证券都曾是救市主力。腾讯财经了解到到，导致三家券商被顶格处罚的原因，均与神秘公司“司度”相联系。
司度公司于2010年设立，彼时中信联创出资100万美元投资司度公司，占据20%股权。工商资料显示，金石投资拥有中信联创逾92%的股权。
司度公司在股灾救市期间成为了市场焦点，7月末沪深两地交易所对频繁申报或频繁撤销申报，涉嫌影响证券交易价格的24个账户采取了限制交易措施，其中之一便是司度贸易公司，司度大股东是全球最大的对冲基金之一Citadel。
2015年8月2日晚间，Citadel发表声明称，确认司度（上海）贸易有限公司账户被深交所限制。不过，Citadel同时表示，无论是以往，还是近期均与中国监管部门保持积极沟通，并将“一如既往遵守中国的相关法律法规，继续合法开展各项经营”。
中信证券旋即发布公告澄清，中信联创于2010年出资100万美元投资司度贸易，占20%股权。但在2014年11月，这一股权被中信联创转让。中信证券表示，已退出的该笔投资属于财务投资，且规模小，投资期间中信联创并未参与司度公司的日常运营及管理。
中信证券公告详细披露了其与司度公司的业务往来始末。2011年2月23日，司度（上海）贸易在中信证券开立普通证券账户，但一直未从事证券交易。中信证券于2012年3月12日为其开立了信用证券账户，7天后的3月19日，中信证券与司度签订《融资融券业务合同》，致使司度得以开展融券交易。
这一操作违反了《中信证券股份有限公司融资融券业务客户征信授信实施细则》中，中信证券需在司度从事证券交易时间连续计算满半年的情况下，方可为司度提供融资融券服务的相关规定。
此外，在司度公司与国信期货的合作中，亦是因此原因违规为司度公司提前开通信用账户，使得司度提前开展融资融券业务。
2015年8月初，在深交所限制交易的账户名单中，其中之一便有国信期货有限责任公司的司度（上海）贸易有限公司账户。与司度公司有牵连合作的国信证券，在2015年9月份被传出受到监管层内部通报，原因即为涉嫌在股灾期间通过股指期货进行“恶意做空”。
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