前言
2021年，钢铁行业的利润水平触及高峰，然而自2023年起，行业利润大幅缩减。为了降低资金占用并规避原料价格的大幅波动，钢铁行业普遍采用维持极低原料库存的策略。在近年政策扶持与市场需求的双重推动下，我国新能源汽车、装备制造、光伏产业等领域实现了迅猛的发展，这些新兴行业的崛起为中国的钢铁需求提供了有力支撑。具体而言，新能源项目的开发涉及到厂房建设、输变电线路铺设以及储能设施等，这些建设活动均需要大量螺纹钢筋、板材、棒线材、型钢、中厚板、热轧卷板、焊管、
硅钢
等钢材品种。同时，汽车和装备制造等行业对钢材的需求也颇为旺盛。电力行业的蓬勃发展，特别是塔架建设，对型钢、角钢、中厚板、高强碳素钢丝等钢材的消费产生了显著的拉动作用。随着国家一系列利好政策的出台，我国风光电新增装机容量持续增长，为钢铁行业带来了新的发展机遇。
2024年，5%左右的GDP增速将继续为钢材需求提供稳定支撑，但钢材消费结构仍将面临进一步的分化调整。在这一过程中，“新质生产力”、“房地产发展新模式”、“新型城镇化”、“新型基础设施”、“新型消费”、“新型能源体系”等新型要素将为钢铁行业的平稳运行提供有力保障。中国钢材消费结构的变革与经济转型趋势紧密契合，这一变革对钢铁产业链产生了深远的影响，因此，对钢材消费结构进行深入研究和探讨显得尤为重要。
一、 消费结构转型升级 钢材消费仍韧性十足
2020年中国粗钢产量达到历史高位，之后2021年、2022年粗钢产量有所下降。进入2023年，由于钢厂利润受到严重压制，加之消费淡季时，许多钢厂在面临亏损压力的情况下，采取了稳步的检修和降产措施，从而达到降产的目的。
2023年建筑业用钢产量和消费下滑，但得益于制造业和出口表现亮眼，粗钢消费仍出现正增长。根据华泰期货研究院测算，2023年粗钢累计消费10.19亿吨，同比增加1.5%。
近年来，随着中国经济的转型升级，中国钢材消费结构也发生了显著变化。型钢、中厚板和薄板等产品的产量逐年增加，2023年非建筑用钢产量在总粗钢产量中的占比进一步提升。尽管房地产行业用钢需求快速下降，但粗钢产量和消费量并未出现大幅度的下滑。钢材消费的去向一直是市场分析的热点话题。
二、 高端制造业快速发展 高品质钢产量增加
随着中国经济结构的调整和转型升级，传统行业用钢需求逐渐减少，而高端制造业、绿色建筑等领域的用钢需求不断增加。中国钢材市场的消费结构正在逐步优化，制造业钢材消费比例稳步提高。汽车行业，新能源汽车市场的迅猛发展推动了对高品质钢材需求的持续增长。造船行业，中国船舶制造在全球市场的占比逐年攀升，对高强度、耐腐蚀钢材的需求也同步增加。同时，电力行业中新能源产业的快速发展也进一步拉动了对高品质钢材的需求。
中国钢铁产业的转型升级取得了显著成效，中国钢铁产业已经实现了从粗放型向集约型的转变。此外，钢铁企业积极开拓“一带一路”沿线国家市场，有效推动了中国钢材间接出口量的增长。根据重点钢铁企业的数据，2023年建筑业常用的螺纹和线材等钢材产量出现了不同程度的降低，降低幅度分别为5.5%和2.2%。到了2024年1-2月，这一降低趋势持续，降幅进一步扩大至6.0%和3.1%。相比之下，与制造业紧密相关的热轧薄宽钢带、冷轧薄宽钢带产量则呈现出显著的增长态势，涨幅分别高达12.6%和5.7%。这些数据充分证明了中国的钢材消费结构正在发生深刻转变。
中厚宽钢带在制造业中主要用于汽车板、花纹板、船舶、工程机械、农业机械等方面。这些行业对钢材的强度和韧性有着严苛的要求，中厚宽钢带能够满足其高强度、高韧性的要求，成为制造业中不可或缺的一种材料。在电力行业中主要用于电力塔架、变压器等核心部件，确保电力设备的稳定运行。中厚宽钢带在交通运输领域和建筑行业也有广泛的应用。据统计，2023年中厚宽钢带的产量达到了1.65亿吨，超过了螺纹钢的1.45亿吨。
冷轧带钢
是一种经过冷轧加工制成的窄幅钢板，具有优良的表面质量和机械性能。它广泛应用于汽车制造业、机械制造、电力设备制造和建筑业等。2023年冷轧薄宽钢带产量0.52亿吨，2024年1-2月累计产量达到818万吨。
三、 中国钢材消费结构变革仍在演进
中国人均产钢量稳居世界前列，这主要得益于经济结构的多样性和出口的持续强劲。近年来，随着国内经济结构的转型和产业升级的不断推进，钢材消费的品类也日趋多元化，呈现出更为丰富和复杂的需求格局。
4.1房地产行业用钢下降
房地产行业对钢材的需求主要集中在项目新开工和施工阶段。然而，近年来房地产行业新开工和施工规模出现下滑，导致其对钢材的消费量明显减少。与此同时，钢铁行业也正面临着消费结构的深刻转型。随着中国城市化进程逐渐进入成熟阶段，钢铁行业需要积极寻找新的增长动力。
2023年，全国房地产开发投资为11.1万亿元，比上年下降9.6%；房屋新开工面积为95376万平方米，下降20.4%；房屋竣工面积为99831万平方米，增长17.0%。2023年，商品房销售面积为111735万平方米，比上年下降8.5%。受房地产新开工面积和施工面积持续下降的影响，房地产行业对钢材的需求量呈现出逐年减少的趋势。
2023年和2024年，中央及监管部门连续发出稳定楼市的积极信号，如杭州全面取消二手房限购政策、北京取消离婚购房年限限制，以及上海、深圳等地对政策进行调整优化。高频数据显示，二手房市场活跃度正在逐渐提升，同时中长期居民新增人民币贷款也呈现出回升的态势。
观察房地产行业常用的螺纹和线材两类钢材的周度消费量，可以发现2024年这两类钢材的消费量呈现出较为明显的下滑趋势。这一趋势与房地产行业的下滑态势存在较为明显的相关性。
根据《钢铁行业深度报告:房地产新周期下，钢材需求拐点测算》的分析，房地产用钢主要以螺纹钢、线材为主，尤其是线材，广泛应用于地产行业。根据我的钢铁《2022年地产基建用钢增速测算》，按照传统经验，新开工、施工和竣工期间用钢消耗分别占项目的60%，30%和10%，这些比例被用于测算钢材需求的增速。
按照不同口径分析地产行业对钢材需求影响，选取房地产用钢量较大的线材进行测算，并采用了中国钢铁工业协会的产量数据、钢联表需数据以及地产相关数据来综合评估钢材需求情况。按照钢联公布的表需测算2023年房地产用钢降幅为14.3%。地产新开工、施工面积和竣工面积下降，直接导致房地产用钢量大幅度降低。按照线材表需和我的钢铁的测算方法，我们可以明显看到2023年房地产行业用钢量下滑的趋势。
4.2基建用钢稳步增长
基建不仅是钢材消费的重要领域，还是调节经济增长的关键政策工具，近年来基建用钢比例逐步提升。从结构上来看，交通运输、仓储和邮政业占比最高；水利、环境和公共设施管理业紧随其后，且呈向上趋势；电热力、燃气及水的生产和供应业占比相对稳定。国家统计局的数据显示，2023年基础设施投资同比增长8.2%。基建具有
逆周期调节
的特性，在政策、储备项目和资金的共同支持下，预计将维持较快的增长态势。特别是2023年四季度增发的国债，将有效促进2024年基建实物量的较早形成，对基建投资增长起到积极的支撑作用。
2024年1-3月基础设施投资增速达8.8%。在细分领域中，道路运输业投资同比增长仅为3.6%，相对较低；铁路投资同比增长17.6%，航空运输增幅则高达35.4%。传统的以桥梁建设、道路建设等为代表的基建行业增速放缓，而以新能源为基础的新基建增速加快，2023年电力、热力、燃气及水的生产和供应业增速达到23%，2024年1-3月更是增加到29.1%，显示出新基建领域的强劲增长动力。
资金状况是反映基建进度的重要参考指标。与2023年一季度相比，2024年一季度的地方政府债券发行规模和速度均有所减缓。具体而言，2024年一季度地方债发行总额为15738.6亿元，同比下降了25.4%。其中，新增专项债券的发行量为6341.2亿元，同比下降幅度更是高达53.3%。此外，部分省份面临着较大的债务化解压力，整体资金紧张状况对基建项目的顺利推进产生了一定制约，这也在短期内对建筑钢材的需求造成了一定的影响。
综合以上看出，基建用钢出现分化趋势。以新能源基建为代表的领域增长速度显著加快，而传统基建的增长速度则有所减缓，基建总体投资仍然保持增长态势。
H型钢和工角槽钢与基建密切相关。H型钢常用于大型桥梁、重型设备、高速公路、舰船骨架及堤坝工程等关键构造。而工角钢则广泛应用于工业建筑、金属结构、桥梁、船舶、农机车辆制造及输电铁塔等领域。型钢和工角钢的产量和消费量能一定程度上反应基建用钢情况，数据显示，2023年，2024年H型钢和工角槽钢产量保持较高的产量。2024年1-3月H型钢产量为355.3万吨，工角槽钢产量为439.2万吨。
4.3制造业用钢增速明显
制造业作为钢材需求的三大板块之一，正受益于工业稳增长政策的积极影响。特别是以光伏、风电等新能源、特高压输变电、绿色制造以及智能制造为代表的高端制造业，持续展现强劲增长势头。我国制造业正在实现从量的扩张向质的提升的重要转变，展现出更加健康、可持续的发展态势。
4.3.1制造业转型升级带动钢材消费
2023年制造业固定资产投资增速6.5%，2024年1-3月制造业固定资产投资累计同比增长9.9%。2024年1-2月全社会第二产业用电量也保持9.7%增长，制造业总体表现良好。
制造业固定资产投资维持了高速发展态势，其发展进一步带动了钢材消费量的增长。具体来看，汽车制造业、电器机械及器材制造业和化学原料及化学制品制造增速分别为7.4%、13.9%和11.9%。
中国汽车产量和销量连续多年稳居全球首位，目前已经成为汽车第一大出口国。以新能源汽车为代表，2024年3月新能源汽车销量达到88万辆，远高于2023年同期的65万辆。中国光伏发电装机容量保持高速增长，2023年光伏发电新增装机容量增幅达到147%。
在新能源汽车、发电装备和金属切屑机床等产量快速增长的同时，金属冶炼设备、金属成型机床和挖掘机等部分领域出现了负增长，这一趋势侧面说明金属冶炼和房地产等行业增速放缓，显示出当前经济结构调整和产业升级的复杂性与多元性。
4.3.2间接出口维持高位
中国制造业产业链齐全，生产的产品因质量上乘和成本效益而具备综合竞争优势。因此，中国制造成品在全球总出口份额中的比例逐年攀升。2023年汽车出口增速57%，2024年1-3月汽车出口累计同比增长24%；2023年光伏组件出口增速34%，2024年1-2月光伏组件出口累计同比增加39%，这种间接出口的增长在很大程度上弥补了建筑用钢需求下行造成的消费缺口。
