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锂行业专家交流纪要

调研纪要  · 公众号  ·  · 2021-07-07 23:39

正文

1、最近一年锂盐价格变化梳理

几个阶段:1)去年6月底之前锂盐产品见底 ,7、8月价格上升,但幅度不大,处于超跌反弹的阶段,国内矿石和盐湖企业全面亏损。2)趋势性上涨从10月中旬的5万每吨开始,背后的逻辑是供不应求,主要是磷酸铁锂需求旺盛,前几年国内建了很多工厂,但磷酸铁锂产能释放不超过40%,有60%闲置,原因是终端需求不旺盛。3)从去年10月份开始,一个是储能电站的需求较大,正极材料高镍8系少部分的622用氢氧化锂,其他都用的碳酸锂,还有比亚迪的刀片电池,对磷酸铁锂电池的生产制造工艺的优化,对磷酸铁锂的需求比较大,所以磷酸铁锂价格在3、4月份涨到8万。

5月底有一点回调。回调的逻辑:去年10月趋势性的上涨是需求端旺盛,但供给端受自然环境制约,恰好到冬季,国内盐湖虽然解决了冬季生产的问题,但冬天的产能减少了30%,盐湖5月底是生产旺季,所以碳酸锂价格5月底小幅度回调。


2、碳酸锂和氢氧化锂结构性问题

整体上,锂盐以前是小众行业,主要是新能源行业拉动了起来,国内盐湖处于全年的增长期,对市场供给是有力的,但还是没有形成供大于求,仍然是紧平衡的状态。

现在碳酸锂价格是8万7,略微下调,氢氧化锂5月份上涨加快,需求端包括欧美高端电动汽车放量,高镍三元特斯拉为代表,带动对氢氧化锂的消费需求。供给端高镍用氢氧化锂,将来高镍是主流,国内氢氧化锂工厂基本上都是用锂辉石,但资源端不一定跟得上,国内80%以上锂辉石都是进口。

供给增量有限,基本上只有泰利森、银河等有确定产量,泰利森产量不是完全按照产能生产,银河比较灵活。氢氧化锂工厂实际产出很小,因为矿有限,所以氢氧化锂价格能涨到9万以上。


3、价格走势判断

未来市场价格看供需关系,需求端确定很旺盛,新能源车渗透率高,增长率30%。供给端除了盐湖也不能满足需求,盐湖扩产需要周期,氢氧化锂受上游矿产量的直接影响,未来价格是坚挺向好的。

个人判断,9月份碳酸锂价格上涨,同样氢氧化锂价格也上升;个人比较保守,到年底看碳酸锂价格上10万,氢氧化锂价格12万。明后年继续向好,仍然供不应求。


4、供给端扩产进度

矿的供给几个确定性的,Altura四季度复产,20万吨精矿一年,能做2.5万吨碳酸锂,增量其实不大,也要看它具体投产进度。澳洲的另外两个矿,alita没有计划;Wodgina雅宝目前也没有计划,这个矿就是给雅宝新的5万吨氢氧化锂项目的,要等项目出来才能重启。其他企业绝大部分都是在2023年下半年投产,投产的产出比较有限。


Q&A:

1.Altura今年复产20万吨,客户是谁?

还没定,澳洲现在只有Altura计划四季度复产,但是供给谁一般在每年11,12月份商议。


2.非洲矿资源量很大,未来开发潜力?

非洲的矿种类最齐全,锂云母锂辉石都有,但是非洲开采设备欠缺,开发进度慢,都还处于规划阶段。包括赣锋马里的矿还处在开发前期,23、24年增量主要是澳洲的矿。







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