文章主要讨论了银行股在近期市场的表现，以及不同行业的贷款情况。同时，也提到了美的集团和韦尔股份的财报情况，对投资维度和时间的重要性进行了阐述。此外，文章还提到了投资低渗透率行业的高速成长期的机会，以及一些备选行业。最后，文章强调避免短期思维，指出投资需要注重长期价值。
文章指出银行股近期涨幅较大，但贷款情况在逐步改善。以工行为例，不良贷款率在缓慢降低，且贷款正朝着信用好的大客户集中。行业选择上存在趋利避害的现象，而贷款区域主要集中在长三角和珠三角。
美的营收和净利润同比增长，而韦尔股份收入及利润增长更为显著。不过，文章指出业绩角度因人而异，财报评价意义有限。美的和韦尔在各自行业是龙头，但投资需关注长期价值。
文章认为被长时间检验过的行业龙头具有投资价值，但需要关注行业是否为夕阳行业或是否符合政策。同时，投资低渗透率行业的高速成长期也有机会。投资过程中需忽略中短期的市场影响，注重长期价值。备选行业如机器人、卫星互联网等。
文章强调投资中应避免短期思维，指出在负贝塔时期更要注重长期价值。对陷入短期思维的投资人会面临风险，投资需要注重中长期的价值。
四大行又在涨，又只有四大行在涨。
前阵子说
高股息在缩圈
，银行股家族人多势众，是圈内的核心C位。最近债券基金被央行一顿干预，那股票总没说不让买吧。
很多小伙伴关心最近银行的财报，不用想太多，甚至看到股价涨了就怀疑自己：
银行的经营数据就是不行
。
以工行为例，唯一拿得出手的核心数据不良贷款率在缓慢降低。但我控制贷款对象，不就可以短期内稳住不良贷款率了吗？
最近几年工行的前十大客户贷款占比不断提高，说明贷款整体是在朝着信用好的大客户在集中。贷款区域上，只有长三角和珠三角占比提升。
行业分布上，地产行业、批发零售行业的的贷款占比降低，交运仓储和水利环境等公用事业贷款占比提高，制造业贷款占比甚至在下降——
跟我们印象中的“大力支持制造业”有点不同，反而是在行业选择上趋利避害。
净息差和拨备覆盖率这些就不多说了，肯定不是往上走的。
另外是美的集团和韦尔股份公布了财报。
美的营收同比
10%
，净利润同比
14%
；韦尔股份
Q2
单季度收入
64
亿，同比增长
43%
，扣非归母净利润
8
亿，同比增长
9
倍，去年基数不高。
业绩的角度见仁见智，有的人觉得美的真稳健，是不是要去港股上市了做做财报？也有人觉得韦尔估值太高，今年业绩还回不到
21
年的高点。
但这些和短期的股价涨跌都没关系，甚至和未来一年的股价涨跌都没有太大关系，所以评价这个财报也没有太大的意义，只能说如果你想看好空调行业或者半导体里的细分
CIS
行业，美帝和韦尔是毫无疑问的国内龙头，买它们没错。
经过这几年的下行，A股已经
不断秀穿下限，从欧美照搬过来的很多投资方法已经被证伪
，除了底层制度上的不同，即使是在纯股市层面，包括我们看到的很多上市公司自己给的说法都随时能变，行业专家也可以跟游资一起联合割韭菜，大量的小公司跟骗子没啥两样。
被长时间检验过的行业龙头是有一定投资价值的，但是维度需要很长，三五年甚至更久，才能体现出“管理层”和“龙头”的溢价，前提是不能是夕阳行业，也不能不符合政策。
另外有价值的是
低渗透率行业的高速成长期
，得益于我们国家庞大的制造业门类，总有一些细分行业冒出来，用行业生命周期的角度，
忽略中短期的市场贝塔、风格等
，买高成长的行业龙头拿几年，成熟前跑掉。机器人、卫星互联网、AI、无人驾驶等，是备选行业。
但无论哪一种，只要陷入短期思维，碰上负贝塔时期狗腿都给跌断。
......
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