1、车载及FWA双轮驱动赋能高增
公司持续深耕物联网行业，内生+外延双向驱动，锐凌无线并表及公司在车载、FWA等行业发展良好，赋能公司业绩保持高增长。从单季度业绩来看，23Q4单季度净利润预计为0.85-1.45亿元，同比增长8%-84%，扣非净利润预计为0.76-1.36亿元，同比增长65%-196%，增速亮眼。
2、AI PC有望成为发展趋势，赋能笔电模组销量增长
2024年CES中，各大厂商纷纷推出AI PC，如联想在CES上发布10余款AI PC新品，包括华硕ROG、惠普等也纷纷推出AI PC产品。此外，微软计划更改Windows键盘布局，新增Copilot按键用于唤醒AI助手。这一按键已经开始出现在CES2024的AI PC新品上。我们认为，AI PC有望成为AI浪潮下重要的热门终端产品，而AI PC的推出或将赋能高端笔记本销量增长从而带动笔电通信模组销量提升。
3、长期万物互联趋势不变，公司业务增长动能强劲
长期看，万物互联趋势不变
。2023年全球物联网连接数增长了20%以上，有望超过180亿。据世界物联网大会执委会主席何绪明，预计到2030年，全球可能会超过800亿的物联网连接数。公司积极布局物联网模组赛道，根据Counterpoint公布的
2023Q3物联网蜂窝模组出货量份额统计中，广和通位居全行业第二
，我们预期在公司不断拓展产品与市场客户下，份额有望持续增长。
展望未来，公司布局优质赛道，丰富产品布局，行业持续高景气&份额扩张业绩增长动力强劲：1）产品端，公司推出多款新产品，取得多项产品认证，并推出5G智能模组以及适配于共享两轮车的全平台5G/LTE系列模组，持续丰富产品品类；2）市场端，①PC领域模块渗透率有望持续提升，广和通先发/市场优势+5G产品持续优先卡位；②车载领域通过锐凌无线+广通远驰双线布局拓展国内外市场，同时改善锐凌无线经营情况，持续拓展新客户，未来高增可期；③大力拓展海外市场，网关、cat1等产品均有望持续迎来放量高增长。3）边缘算力带来新的发展方向，AI时代下边缘计算为发展趋势，模组厂商有望受益。
