【兴证策略王德伦团队】5月证券类私募管理规模环比下降2.2%——投资者A股市场行为周报第174期

★6月增持金额大于减持金额，增持活跃度较高

—— 截至6月9日，减持金额为12.53亿元（5月为70.25亿元），增持金额为35.69亿元（5月为114.65亿元）。上周减持家数为13家，上周增持公司数为49家。6月份至今大幅度净减持的行业有建筑、机械、家电。

★周度 融资融券活跃度下降，融资融券净流入26亿元

——截止到6月9日，融资融券余额8651亿元。其中，融资余额为8606亿，占自由流通市值的比例从6月2日的4.33%下降到4.21%；6月5日至6月9日，日均融资买入额占成交金额的比例从5月29日至6月2日的8%上升为8.4%。

—— 6月9日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为5.5%、7.8%和10.0%，占整体A板块自由流通市值的比例分别为4.2%、3.2%和2.7%。6月5日-6月9日，主板、中小板、创业板融资买入占标的成交金额的比例分别为16.9%、18.4%和22.8%，融资余额的增速分别为0.40%、0.25%和-0.42% 。

★ 5月证券类私募管理规模相比上月下降2.2%

—— 2017年6月至今新成立偏股型基金份额为87.89亿份，5月新成立份额为142.35亿份。6月股票和混合型基金合计净值规模相比5月上升0.34%。

——2017年一季度，全部基金持有的A股股票投资市值1.77万亿元，较2016Q4上升6.84%。全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.05%和4.32%，较2016Q4分别上升0.01和0.06个百分点。

—— 截止到2017年5月，证券投资类私募家数达7696家，管理规模达2.35万亿，5月证券投资类私募管理规模相比上月下降2.2%。

★ 6月5日至6月9日，证券资金净流出股市规模959亿元

——截止到6月9日，余额宝情绪指数5日均值为936.3，相比6月2日下降8.04%。

——截止到6月9日，证券市场交易结算资金日平均余额为1.29万亿元，相比上一周上升5.54%。6月5日至6月9日,银证转账净流出409亿元，证券市场结算资金余额增加550亿元，证券资金净流出股市的规模为959亿元。

★ 6月5日-6月9日，陆港通5个交易日共计净流入102.84亿元

——截止到2017年5月26日，QFII和RQFII外管局审批额度分别为927.24亿美元和5431.04亿人民币，QFII较4月增加19.6亿美元，RQFII较4月增加11亿人民币。

——6月5日－6月9日，沪股通5个交易日都为净流入，合计净流入42.72亿元。深股通5个交易日都为净流入，合计净流入60.12亿元。

——6月9日，陆股通中主板、中小板、创业板占标的自由流通市值比例分别为2.24%、1.34%和0.55%，占整体A板块自由流通市值的比例分别为1.93%、1.02%和0.36%。6月5日-6月9日，陆股通主板、中小板、创业板净买入占标的成交金额的比例分别为1.03%、0.89%和0.29%，陆股通余额增长分别为6.59%、15.10%和4.59%。

产业资本增减持行为

2016 年1月8日“禁减令”到期，证监会在1月7日紧急发布《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》（下文简称《减持规定》），自2016年1月9日起施行，上交所和深交所1月9日发布“关于落实《上市公司大股东、董监高减持股份的若干规定》相关事项的通知”进行相关细则规定。

6 月增持金额大于减持金额，增持相较减持活跃度较高， 截至6月9日，减持金额为12.53亿元（5月为70.25亿元），增持金额为35.69亿元（5月为114.65亿元）。上周减持家数为13家，前两周分别为19、12家，上周增持公司数为49家，前两周分别为39、47家。6月份至今大幅度净减持的行业有建筑、机械、家电。

★2017年6月，减持金额为12.53亿元，5月整月减持金额为70.25亿元。家次方面，上周减持家数为13家，前两周分别为19、12家。

★2017年6月，增持金额为35.69亿元，5月整月增持金额为114.65亿元。家次方面，上周增持公司数为49家，前两周分别为39、47家。

融资融券行为

截止到6月9日，融资融券余额8651亿元，相比6月2日上升0.30%。其中，融资余额为8606亿，相比6月2日上升0.30%，占自由流通市值的比例从6月2日的4.33%下降到4.21%；6月5日至6月9日，日均融资买入额占成交金额的比例从5月29日至6月2日的8%上升为8.4%，周度融资融券净流入26亿元。

将个股标的的融资部分进行板块和行业的分析：

★6月9日，主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值比例分别为5.5%、7.8%和10.0%，占整体A板块自由流通市值的比例分别为4.2%、3.2%和2.7%。

★6月5日-6月9日，主板、中小板、创业板融资买入占标的成交金额的比例分别为16.9%、18.4%和22.8%，融资余额的增速分别为0.40%、0.25%和-0.42%。

★6月9日，融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业分别是综合、传媒、轻工制造、有色金属、商业贸易；融资余额占整体A股自由流通市值排名前五的行业分别是综合、有色金属、国防军工、商业贸易、传媒。

★6月5日-6月9日，融资买入占标的成交金额的比例排名前五的行业分别是钢铁、采掘、综合、轻工制造、传媒；融资余额增幅排名前五的行业分别为食品饮料、银行、钢铁、建筑材料、交通运输。

机构投资者

截止到6月9日，当月新成立偏股型基金份额为87.89亿份，5月新成立份额为142.35亿份。6月股票和混合型基金合计净值规模相比5月上升0.34%。根据2017年基金一季报，全部基金持有的A股股票投资市值1.77万亿元，较2016Q4上升6.84%。全部基金持股市值占比较上季度小幅上升：全部基金持股市值占全部A股总市值和流通市值的比例分别为3.05%和4.32%，较2016Q4分别上升0.01和0.06个百分点。

截止到2017年5月，证券投资类 私募 家数达7696家，管理规模达2.35万亿，占整个私募基金比例分别为40.27%，25.45%。5月证券投资类私募管理规模相比上月下降2.2%。

截止到2016年12月， 信托 投资股票和基金金额为9058亿，占整体资金信托余额的5.18%，2016Q3为5.02%，投资股票和基金的总金额较上季度小幅上升12.7%。

截止到2017年3月， 保险 投资股票和基金金额为1.80万亿元，相比2017年2月下降0.28%，占整体保险资金运用余额的比例为12.73%，投资股票和基金占整体保险资金运用余额的比例有所下降。

个人投资者

截止到6月9日，余额宝情绪指数5日均值为936.3，相比6月2日下降8.04%。