要布局下半年一个行业，应该是？

最近市场持续走弱，三分之一的个股创了2638点新低，且大量小盘，这里面也可以感受到散户的痛苦。

市场有它自身的规律，并不会因为某管理层的言论而长期影响市场。没有题材炒作，市场下跌。题材炒作火起来，拉起来砸，也许更痛。

我说说白马股的情况：

一，白马股证伪时期，一季报到半年报，一言不合就跌停。 业绩下滑跌停，业绩增长但不达预期也大跌，资金这是有多想从高位白马出来啊。

二，高位白马股，有部分资金在逐步出来是肯定的，毕竟获利盘要了解，总不能等到下跌时再出，大资金可出不来了。但只是一批资金出来，依然有不少资金留在里面，毕竟有业绩的白马难得。

目前市场趋势弱，热点无，唯有价值白马可以拿。但我觉得也到了应该看看下半年投资配置的时候了，毕竟做价值的人是中线，要看的远点。

上图创业板的业绩增长，一季报可以推出二季报的情况，依然处于回归合理增速的周期内，今年比去年放缓增速是大概率的了，下半年整体指数的行情机会不大。

再看看行业一季度的增速，最上面周期股一季度亮眼，业绩暴增。主要是去年业绩低迷，今年第一季度大宗商品价格持续反弹。

上图是我关注的煤炭股。但是看看他们走势，感觉不出多牛的业绩。我本来也关注业绩亮眼能够带动资源股发动进攻，可惜啥都没有。那么我们可以认为，资金对于周期股二季度依然谨慎。

周期股能否梅开二度？ 再议！

虽然环保，电子，LED，食品消费，家电家具等行业景气度一直不错，但毕竟涨的时间长了，作为持股的人，依然可以持有。但是如果要新进资金配置，可能要考虑收益风险比更高的行业了。

市场既然是有效的，那么高位自然有高位的理由。 要想在持续下跌的行业中找好公司，挺难的。持续下跌，是市场对于业绩不佳的反映。

但是呢，找来找去，还是有值得关注的，持续下跌中的好行业。 比如今天要和大家聊得——传媒游戏。

其实这个行业是两个：文化传媒+互联网（游戏）

传媒行业2016 年高增长包含较多并购因素，2017Q1向内生回归 明显 。

2016 年监管层加强了并购重组的监管， 全年传媒行业共发生并购 143 起， 同比下滑 28%， 交易金额达 890 亿， 同比下滑 30%。外延对于行业影响在逐渐减弱。

Q1内生增长格局分化，游戏板块表现出彩。剔除掉完美世界的外延影响，Q1 游戏板块整体实现收入65.75 亿元，同比增长 43%；实现归属净利 18.78 亿元，同比增长 45%。 板块依然保持高增长的主要原因之一在于新游戏产品的贡献， 

影视和营销板块 Q1 业绩向内生回归后，受行业影响整体表现相对平淡，2017Q1 影视板块整体实现收入 101.53 亿元，同比增长 5.39%；归属净利 13.93 亿元，同比下滑 10.43%；

传统媒体板块整体增长依然承压。

总的来说，传媒游戏行业的调整周期已经2年，估值逐步在消化。 其中游戏板块业绩最好，新媒体次之，传统媒体靠边站。

下面的图片，我通过一季报和券商半年内预测的17,18年估值做了计算，最终筛选出16只业绩和估值都还不错的票。

大家可以通过里面相关股票进一步筛选。

代码附上：

601928 601858 601098 600229 000607 002027 300113 002174 002624 002517 000802 002555 002354 300494 300418 603444

这么多票，再怎么进一步筛选呢？

我其实给“主题博弈”学员已经筛选出了。 告诉大家一个简单方法，找半年报业绩继续高增在的票。

益盟软件的方法如下：

我只能帮到这里了。 最后讲下操作：

传媒游戏行业，是一个大周期的转换。所以要做的话，趋势交易基本不行，风还没吹起来。但是可以作为中线布局，我相信中线持有组合，收益不会比频繁做短线差的。

怎么做呢？

一要控制仓位买入。将传媒板块作为一个品种，打底仓。

二要配置多个股票。因为我们买的是这个行业，而不是一个股票。所以要将优秀公司进行组合，就当你买了个优秀传媒指数。

当然，你要单兵作战也可以。盯着两只票操作，那是你的能力。

反正我认为： 题材做波段，价值做配置。