今天市场表现一般，三大指数集体收跌，上证指数微绿0.39%，创业板指跌1.15%，
全天成交额1.65万亿
。
港股方面，恒科盘中一度大跌超3%，不过尾盘V回来不少，还是挺强势。
和盘面比较匹配的一个段子：
在下午两点半之前，一批人说“东升西落结束了”；
下午两点半之后，他们又高喊“东升西落回来了”。
真就是A股一天，人间几年。。。
板块方面，今天
煤炭、电力、黄金等走强
，前期强势的
机器人概念、存储芯片等，多股跌停
。
近期文章我也有聊到，随着一季报披露期临近，市场偏好会慢慢回归业绩，而此前基于概念炒作的伪科技股，风险会持续增加。
根据日历效应，兴证策略专门对近十年2-4月各类风格做了统计：
1、2月-3月上旬，基于对当年政府报告的博弈，高估值、小市值、亏损股的胜率最高，而大市值、低估值、绩优股往往较难跑赢。
2、3月中下旬-4月上旬，市场将从此前“小烂差”风格，逐渐进入一个更加均衡、各类风格胜率基本相当的阶段。
3、进入4月中下旬，随着财报披露，市场风格将向绩优股、业绩确定性强的方向进一步聚焦和缩圈。
总的来看，
从当下开始，一直到4月份结束，市场会越来越重视业绩这条主线
，相反，此前偏炒作的人形机器人、AI眼镜等科技概念，大概率会持续降温。
不过我一直聊到一个观点，相较于A股的科技股主要偏炒作，没啥硬实力，中国最优秀的一批软硬件科技公司，基本都在港股，
且当前估值仍有较强吸引力。
所以
以恒生科技、恒生互联网为代表的港股优质公司，这轮阶段调整，我更倾向是上涨中的休息，长期行情还远没有结束
。
从基本面维度，我认为大的逻辑有三点：
第一点，全球维度的东升西落。
我知道我说这句话，肯定会被人吐槽——才涨几天，就喝这么大？
但是从中美当前的主要政策行为，确实如此。
先看丑国，特朗普上台后都干了哪些事？
对外，奉行孤立主义和优先主义，各种退群、加关税、出卖盟友。还把向外输出颜色革命，一直操控世界媒体和智库的美国国际开发署一整个裁掉。
以上这些行为，都是特朗普政府对国际事务战略收缩的标志。
对内，大搞权力斗争，使得美国灯塔形象碎了一地。
以马斯克领导的政府效率部为首，对一切不符合特朗普团队利益的组织、团体、政府部门开刀，并爆出各种贪污腐败事件。
比如拜登儿子援乌的贪污，克林顿女儿领的私人津贴，国防部1280美金一个咖啡杯，以及360岁的社保账户等
，把美国内部不同派系斗争全面显性化。
再看特朗普内阁，什么七大姑八大姨，铁杆小弟，捐了款的商人，只要忠诚听话，都能够身居要位。包括特朗普及家人，刚上任没几天，也明目张胆的发行虚拟币割韭菜，确实是让人大开眼界，匪夷所思！
总之，特朗普上任后的完全“放飞自我”，使得美国一直苦心经营的“法制、自由、平等、廉洁”等文明灯塔形象，彻底被摧毁。
使世界人民彻底看清，现在在美国人眼里，没有什么普世价值观，有的只是可交易的利益。
长期看，这对美国在未来的全球舆论话语权上，有着极其长远的损害。
总之，
川普无论对外的孤立、优先主义，还是对内的混乱斗争，都使得美国进入战略收缩阶段。
这种战略收缩，也会对美国的巨头企业们有巨大冲击。
比如苹果、特斯拉、谷歌、微软、亚马逊等，这些巨头的发展都离不开全球化，但是特朗普高举关税大棒，筑起各种贸易壁垒，以及被迫式的投资回流，会使得这些跨国巨头利润受损。
这在特斯拉全球销量，以及股价走势上，已经有非常直观体现。
美国全球战略收缩，自然对我们是有利的，会极大程度缓解我们的外部环境。以欧盟为例，现在被美国无情抛弃了，未来肯定会把对华关系放在更高优先级。
同时放眼全球，从手机、互联网，到电动车，再到AI，能够与美国巨头展开全面竞争的，只有我们一个国家。
所以
美国的孤立主义，逆全球化，反而给了中国优秀企业非常好的出海机遇。
而国内具备强劲出海实力的企业，基本都在港股，都在恒生科技，这也是为啥国内越来越多优秀企业都在选择港股二次上市的重要原因。
外部环境和基本面的变化，全球资金也很可能从过去几年
“流出中国资产流入美国资产”，转向“流出美国资产流入中国资产”。
第二点，国内政策环境的变化。
我认为绝大部分投资者还是低估了年初民营企业家座谈会的重要意义，我在上周四文章
，有非常详细梳理，这次座谈会不仅是打气加油，而是一次重大转折。
1个重磅信号！
座谈会后，各部门都在给予民营企业融资端，政策端各种大力支持，
在整体稳定宏观杠杆率的大背景下，
