昨日（3月10日）晚间，医美巨头爱美客发布公告称，公司全资子公司爱美客香港与首瑞香港共同设立爱美客国际，拟通过爱美客国际以1.9亿美元（约合人民币13.79亿元）收购韩国REGEN Biotech公司85%的股权。
值得关注的是，此次交易是爱美客自上市以来首次对境外公司进行控股收购，同时也是医美领域开年以来最大一笔收购案。
据爱美客发布的公告显示，为推动公司战略规划落地与经营发展，其全资子公司Imeik（HK）Limited （下称“爱美客香港”）与 Aisheng Shourui (HK) Limited（下称“首瑞香港”） 合作设立了 Imeik International Limited（下称“爱美客国际”）。在该合资企业中，爱美客香港持有70%的股份，首瑞香港持有30%。
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截自爱美客公告
据悉，首瑞香港成立于2025年2月3日，注册资本1万美元（约合人民币7.26万元），专注于医疗和大健康领域的投资，是珠海爱胜首瑞创业投资基金（有限合伙）的子公司（下称“珠海爱胜首瑞”)。而珠海爱胜首瑞成立于2025年1月2日，注册资本4.8亿元，亦专注于医疗和大健康领域。
公告称，爱美客国际将以1.90亿美元现金（约合人民币13.79亿元）收购Mount Beacon、IRC及Mr. Choi持有的韩国REGEN Biotech, Inc.公司（下称“REGEN”）85%股权。其中，爱美客香港出资1.33亿美元（约合人民币9.66亿元），首瑞香港出资0.57亿美元（约合人民币4.14亿元）。
那么，REGEN到底有何来头？
据了解，REGEN是一家领先的韩国医美产品公司，成立于2000年4月，总部位于韩国大田。
该公司以再生类注射产品为核心，是韩国第一家、全球第三家取得聚乳酸类皮肤填充剂产品注册证的公司。
据爱美客公告显示，2023年和2024年1-9月，REGEN营业收入分别为8198.54万元和7223.11万元，净利润分别为5015.14万元和2950.03万元。
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截自
爱美客公告
在标的股权评估与定价方面，据爱美客香港委托亚泰兴华（北京）资产评估有限公司进行的评估显示，REGEN整体股权估值为2.24亿美元（约合人民币15.98亿元）。收购85%股权的对价为1.90亿美元（约合人民币13.79亿元），其中爱美客香港出资1.33亿美元（约合人民币9.66亿元）。
据悉，在此次收购完成后，爱美客国际将持有REGEN85%的股权，而通过爱美客香港及爱美客国际的投资，爱美客最终将持有REGEN59.5%的股权。因此，REGEN将成为爱美客的控股子公司。
另值得注意的是，爱美客还在公告中表示，“计划在标的公司交割完成18个月后，进一步收购剩余15%的股权。”
针对为何大手笔并购REGEN，爱美客在公告中表示，“此次交易是公司国际化战略的关键一步，将增强在医美注射填充产品市场的领先优势，为未来业绩增长注入动力。”
“在收购完成后，将整合双方的研发、生产和销售资源，发挥协同效应，加速产品国际化进程，提高国际市场销售收入。此外，REGEN将成为爱美客的国际化业务平台，爱美客将运用其在研发、生产和供应链管理方面的专业经验，助力REGEN扩展产品线、降低成本、提高运营效率。”爱美客进一步指出。
据悉，REGEN的主要产品包括AestheFill艾塑菲、PowerFill，二者主要成分均为PDLLA微球、羧甲基纤维素钠。其中，AestheFill艾塑菲的主要应用部位为面部，已获得了34个国家和地区的注册批准；而PowerFill主要用于身体，已在24个国家和地区注册上市。
