1京津冀首轮环保督查， 6 成企业存问题

2017 年是大气十条的收官之年，环保部在京津冀及周边地区展开了大规模整治和督查行动。本次大气污染防治首轮督查开始于 4 月 7 日，针对京津冀及周边传输通道“2+26”城市开展为期一年的大气污染防治强化督查。

这个被誉为“环境保护有史以来，国家层面直接组织的最大规模行动”的督查确实发现了不少的环境问题。 据环境保护部通报的京津冀及周边地区大气污染防治强化督查情况， 截至 4 月 27 日，第一轮次 28 个督查组现场检查企业（单位） 5713 家，发现存在环境问题企业 3832 家，约占检查总数的 67%。 目前正在进行第二轮次的大气污染防治强化督查中， 已经检查的 1909 家企业（单位） 中也有 1210 家企业存在环境问题。

受此次环保督查影响最明显的是铝行业。《京津冀及周边地区 2017 年大气污染防治工作方案》征求意见稿中明确要求，“2+26”城市在冬季采暖季，对电解铝厂限产 30%以上；氧化铝限产 50%左右。大气污染防治方案叠加供给侧改革影响，铝价格自开春以来涨幅明显，国内铝期货结算价最高价达到 14535 元/吨，较年初涨幅达14.31%。

2有色金属板块5月8日走势

2017 年 5 月 8 日，上证综指报 3078.61 点，下跌 0.79%。深证成指报 9833.17点，下跌 1.91 %。有色金属(申万)指数报收 3423.99 点，下跌 1.30%。个股方面， 16 家上涨， 10 家持平， 89 家下跌。

3有色金属价格追踪

5 月 8 日，基本金属价格涨跌互现。其中，铜精矿价格下跌 0.45%，电解铜价格持平，铝锭价格下跌 0.87%，铅锭价格下跌 0.93%，锌锭价格上下跌 0.69%，电解镍价格上涨 0.27%，锡锭价格下跌 0.90%。贵金属中，金价格上涨 0.33%，银价格上涨 1.16%。

小金属价格全部持平。

稀土金属价格持平。

5月8日，炭素价格，预焙阳极价格持平。

5月5日，放射性金属价格，CME铀期货价格持平。

5 月 5 日， LME 铜库存上涨 36.55%， LME 铝库存下跌 2.77%， LME 锌库存下跌2.46%， LME 铅库存上涨 5.11%， LME 锡库存下跌 17.41%， LME 镍库存上涨 0.28%。

5 月 5 日，沪铜库存周跌幅 6.16%，沪铝库存周涨幅 3.15%，沪锌库存周涨幅 4.26%，沪铅库存周涨幅 4.38%。沪锡库存周跌幅 0.42%，沪镍库存周涨幅 74.43%。

5 月 5 日， LME3 月期铜下跌 2.70%， LME 三月期铝下跌 1.24%， LME 三月期锌下跌 2.06%， LME 三月期铅下跌 2.54%， LME 三月期锡上涨 0.25%， LME 三月期镍下跌 5.77%。

4行业资讯

1）2017 年第一季度几内亚对华铝土矿出口 484 万吨

根据中国海关统计， 2017 年一季度中国铝土矿进口总量为 1392 万吨，同比增加3.6%。 3 月份单月进口量约 507 万吨，环比上升 19%。 2017 年第一季度几内亚对华铝土矿出口 484 万吨，同比增加 185.67%。（资讯来源： 长江有色金属网）

2）郑州商品交易所增设锰硅交割厂库

为完善铁合金交割厂库布局，并贯彻落实《中国证监会关于发挥资本市场作用服务国家脱贫攻坚战略的意见》，进一步做好交易所定点扶贫工作，助力贫困地区脱贫攻坚，郑州商品交易所官方发布公告，增设中国矿产有限责任公司为锰硅交割厂库，锰硅交割厂库实行送货制，送货点为天津、河北期货交割仓库。送货地点由买方选择，在送货点送货的，升贴水按交易所公布的仓库升贴水执行；非以上指定送货点交货时，升贴水由厂库与买方协商解决。该厂库 6 月 22 日起开展锰硅期货交割业务。（资讯来源： 上海有色网）

3）一季度厦门东渡口岸进境铜精矿涨势喜人

2017 年第一季度，厦门东渡口岸进境铜精矿连续增长，共进口铜精矿 32 批， 34.04万吨， 5.39 亿美元，同比分别增加 6.67%， 15.63%， 40.36%。厦门东渡港口拥有良好的地理位置，社会硬件实力不断提升，同时通关软环境进一步改善，如厦门东渡检验检疫局对大宗进境散货矿产品实施先集中查验后分批核销报检、“现场查验+抽样放行+事中事后监管”的“合格假定”等多项检验监管便利化措施，不断优化通关环境，促进了地方经济发展。（资讯来源：长江有色金属网）

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5月8日国内外要闻

国内方面：

（1）我国建立境外国有资产审计制度。针对境外国有资产投资、运营和管理情况，我国正建立更为完善的境外国有资产审计制度。内容包括重点审计国有企业境外投资、合资合作等国际化经营有关决策机制的建立健全及执行情况，境外国有资产财务管理制度和内部控制制度的建立和执行，境外国有资产安全完整、运营效益、风险管控和保值增值等多个方面。（资讯来源： 新华网）

（2）保监会：坚持去杠杆、去嵌套、去通道导向。保监会日前印发《关于弥补监管短板构建严密有效保险监管体系的通知》。《通知》称，严格保险资金运用监管。提高境外投资能力要求，建立境外投资分级管理规则。坚持去杠杆、去嵌套、去通道导向，从严监管保险资金投资各类金融产品，严禁投资基础资产不清、资金去向不清、风险状况不清等多层嵌套产品。进一步完善保险资金服务国家战略的引导政策和服务实体经济的配套政策。（资讯来源： 新华网）

（3）国资委：央企“走出去”年均投资增长 15%。 5 月 8 日上午 10 时，国务院新闻办举行新闻发布会，介绍中央企业参与“一带一路”共建情况，并答记者问。国务院国有资产监督管理委员会主任肖亚庆在发布会上表示，这些年来，中央企业在“走出去”过程中的年均投资增长 15%，年均销售收入增长 4.5%。这些项目里面，很大部分在“一带一路”沿线上。（资讯来源： 新华网）

国外方面：

（1）马克龙成为法国最年轻“掌门人”。法国内政部８日凌晨公布的统计数据显示，法国前经济部长、主张跨越“左右之分”的“前进”运动候选人埃马纽埃尔·马克龙在７日举行的法国总统选举第二轮投票中获得超过66％的选票，当选总统。年仅39岁的马克龙成为法兰西第五共和国近60年历史上最年轻的总统。（资讯来源： 新华网）

（2）OPEC 减产协议或延长至 2018 年。5 月 8 日沙特石油部长法利赫(Khalid
al-Falih)参加了吉隆坡举行的亚洲石油和天然气会议。法力赫在会上表示，他相信产油国达成的抑制石油产量和缩小市场供应的协议将延续至 2017 年下半年，甚至可能更长。法利赫强调，他对参加减产行动的产油国进行了咨询，对减产协议延长至 2017 年下半年甚至是 2018 年非常有信心。产油国联盟决心不惜一切代价实现目标：使石油库存回到五年的平均水平。（资讯来源：汇通网）

（3）俄德关系转暖走出艰难一步。近日德国总理默克尔两年来首度访问俄罗斯，并与普京总统会晤。双方举行了 3 个小时的闭门会谈，俄方派出的会谈阵容以普京“身边人”为主，包括外长拉夫罗夫，普京的重要外事顾问、总统助理乌沙科夫，以及曾经被称为克里姆林宫“灰衣主教”的另一位总统助理苏尔科夫。从这样的安排可以看出俄罗斯尤其是普京个人对此次会谈的重视。双方的共同需求，使得默克尔此访成为两国关系发展进程中的重要事件。这实际上是乌克兰危机以来，德国总理首次真正意义上的主动访俄。（资讯来源：汇通网）

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行业风险提示

政策风险、供给变动风险。