专栏名称: 华泰通信行业研究
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【每日见闻】中国电信加入菲律宾第三家电信运营商资格争夺战;高通发布新一代WiFi芯片,速度高达10Gbps(招商通信团队)

华泰通信行业研究  · 公众号  ·  · 2018-10-17 22:25

正文

1 行情简讯

1)指数表

2)申万通信行业个股涨跌幅

2 本周核心观点

本周核心观点&推荐标的: 下周至本月底将迎来三季报密集披露期,从部分公司业绩预告情况看,业绩呈现回暖迹象,结合目前通信行业估值接近10年低点位置,建议重点关注低估值、真成长个股。近日国务院印发《完善促进消费体制机制实施方案(2018—2020年)》,进一步加强提速降费的同时,再次强调5G商用落地,围绕移动通信技术迭代升级的逻辑,关注当前4G尾声流量快速增长下带来的扩容以及4G网络覆盖深化的需求,同时重点关注5G商用进展。重点推荐:【中兴通讯】、【烽火通信】、【高新兴】、【天源迪科】、【天孚通信】、【光环新网】、【光迅科技】、【金信诺】等;建议关注:【亨通光电】、【新易盛】、【东土科技】、【梅泰诺(数知科技)】等。


三季报业绩即将密集披露,重点关注业绩成长确定性个股。 从估值上来看,通信行业目前行业估值接近10年低点位置,在估值下行的同时,通信行业营收、净利持续稳定增长。大部分公司已公告三季报预告,由于中兴通讯美国禁令影响已于二季度结束,运营商招标三季度恢复,大多公司业绩呈现回暖迹象,且随着5G频谱将于近期落地,相关产业链公司业绩有望得以逐步持续提升。同时,受益于物联网、云计算、军工信息化等垂直细分行业景气度持续提升,板块业绩表现有望依旧亮眼。建议关注低估值、真成长个股【高新兴】、【天源迪科】、【天孚通信】、【梅泰诺】、【海能达】、【亨通光电】、【光环新网】、【星网锐捷】等。

国务院印发《完善促进消费体制机制实施方案(2018—2020年)》,5G商用加速落地再强化。 围绕移动通信技术迭代升级的逻辑,结合目前加大网络提速降费力度,信息基础设施建设是扩大信息消费规模的重要前提,关注当前4G尾声流量快速增长下带来的扩容以及4G网络覆盖深化的需求,同时重点关注5G商用进展。这其中,传输网建设有望率先启动,并带动运营商资本开支迎来拐点。除移动通信产业链之外,围绕物联网等新应用新模式和云计算快速发展带动下的相关投资机遇。

风险提示: 5G投资和建设进度不及预期,宏观经济波动,5G垂直细分行业商业模式发展不清晰。


3 行业重点新闻

5G】

1. SK电讯LTE+5G网络聚合技术获3GPP批准 (来源:OFweek光通信网)

据悉,电信标准化机构3GPP已经批准了SK电讯新一代网络聚合技术标准。韩国移动运营商SK电讯日前表示,其允许数据同时通过5G和LTE网络发送的双连接技术,在3GPP会议上正式被批准为官方标准。因此,SK电讯现在能同时通过用于5G(3.5GHz和28GHz频带)和LTE(800MHz、1.8GHz、2.1GHz以及2.6GHz频带等)的网络频带传输数据。


2. 长沙明年建500个5G站址 (来源:潇湘晨报)

近日,湖南省信息通信基础设施建设三年行动计划动员部署电视电话会议召开。根据计划,到2019年底,确保全省所有行政村至少有一个以上4G基站覆盖;到2020年底,实现4G网络在全省深度覆盖。同时推进5G网络规模建设。到2019年底,在长沙建设500个5G站址,在株洲、湘潭和衡阳各建设300个5G站址,形成预商用网络。到2020年底,主要城市全面启动5G网络规模化部署。


运营商】

1 . 中国电信加入菲律宾第三家电信运营商资格争夺战(来源:C114中国通信网)

据外媒报道,上周六,中国电信和奥地利电信旗下的Mobiltel已从菲律宾监管机构NTC处购买了招标文件,从而加入了获得菲律宾第三家电信运营商资质的竞争。据悉,除了上述两家公司外,另外已有六家公司已经购买了相关标书,包括挪威Telenor和菲律宾固网运营商Philippine Telegraph and Telephone (PT&T)等。


2. 三大运营商盐城展“5G速度”:同时流畅观看16个4K高清视频 (来源:中国新闻网)

“16个4K网络视频可同时流畅播放,下载1G的视频只需1-2秒。”17日,华为盐城电信项目组高级工程师赵博这样介绍5G速度。以“‘智’创未来、‘慧’聚终端”为主题的2018盐城5G商用智能终端会议将于10月18日开幕。会议开幕前夕,主办方向民众开放会议展馆,电信、移动、联通三大运营商纷纷亮出“家底”,各种最新的5G商用产品供民众参观体验。


设备商】

1. 高 通发布新一代WiFi芯片:基于802.11ay 速度高达10Gbps (来源:IT之家)

10月16日,高通宣布推出首批两款60GHz Wi-Fi芯片组,QCA64x8和QCA64x1,可为手机,笔记本电脑,路由器等提供高达10+ Gbps的网络速度和低延迟,同时功耗也更低。高通公司称,这是业界首款基于新的WiGig标准802.11ay的60GHz Wi-Fi解决方案,可实现最佳的60GHz Wi-Fi速度和无与伦比的覆盖性能。


2.三星推出两款新汽车芯片品牌 (来源:CCTIME飞象网)

三星电子10月16日宣布公司将推出两个新的汽车芯片品牌——Exynos Auto与ISOCELL Auto——以期巩固其在市场上的竞争力。据悉,此次新推出的两个品牌源自两个已有的芯片品牌。移动芯片品牌Exynos于2011年首次推出,而图像传感器芯片ISOCELL则于2017年首次亮相。


光通信】

1. 数据中心光模块需求旺:2019年400G光模块或将规模化部署 (来源:C114中国通信网)

日前,中国信息通信研究院、开放数据中心委员会联合发布的《数据中心白皮书》指出,数据中心光模块市场需求旺盛,40G 和 100G 正逐渐广泛应用, 400G 研发量产提速。白皮书,预计 2019 年 400G 光模块将规模化部署。


2. 菲律宾国家光纤骨干网络拟于年底试运营 (来源:讯石光通信网)

菲律宾信息和通信技术部(DICT)日前表示,将于2018年11月至12月对国家光纤骨干网络(NFB)进行试运行。 新的LBI基础设施包括两条通过250公里长的光纤走廊以连接海缆登陆站,预计将于2019年底上线。它将由DICT运营,DICT还将维护相关设施并提供在菲律宾的最后一英里连接。


云计算】

1. 阿里重构基础设施三大平台 提升数据中心运营效率 (来源:C114中国通信网)

在2018开放数据中心峰会上,阿里巴巴研究员刘国华表示,为了实现智能化,阿里巴巴重新规划建设了基础设施领域的三大平台,即基础设施规划与交付平台,集群自动化运维平台,数据中心内部运营平台,并引入智能化方式,重新创造出新的业务形态。


2. 阿里云宣布新一轮降价:部分产品降90% (来源:C114通信网)

日前,阿里云在2018杭州·云栖大会上宣布开启新一轮降价,涉及20余款产品,最高降价90%。这已是今年以来,阿里云进行的四轮降价,部分核心产品累计降价40%以上。这一轮降价中,华北3地域的弹性计算、数据库、存储等核心云产品的平均降幅高达25%。

4 公司公告

【股份 质押】

【通光线缆 300265】

公司近日获悉,持股5%以上股东张钟女士解除了800万股质押股权。截至本公告日,张钟女士共持有4152.5万股,占总股本12.30%。累计质押2100万股,占公司总股份的6.22%。


【吴通控股300292】

公司获悉,控股股东万卫方先生将其质押的6000万股股份进行了提前解除质押。截至本公告日,万卫方先生共控制公司3.891亿股股份,占总股本30.52%;无质押股份。


【创意信息 300366】

公司获悉,股东王晓伟先生所持有的1457万股股份办理了解除质押业务。截至本公告日,王晓伟先生持有3792.9万股股份,占总股本7.22%;累计质押1366万股,占总股本2.60%。


【信威集团600485】

2018年10月17日,公司持股5%以上股东王勇萍先生将其所持210万股股份进行了质押,本次质押股份占总股本的0.07%。截至今日,王勇萍先生共持有股份1.593亿股,占总股本5.45%。累计质押1.227亿股,占总股本的4.20%。


【减持

【盛路通信 002446】

公司持有股份8464.3万股(占总股本11.11%)的股东李再荣先生计划减持股份不超过2286.3万股,即不超过总股本3.00%。持有股份3831.9万股(占总股本5.03%)的股东杨振锋先生计划在减持股份不超过914.5万股,即不超过总股本1.20%。


【重大公告

【吴通控股300292】

近日,公司收到联通物联NB通信模块采购框架合同,合同总金额为1590万元人民币(含税)。本次合同金额仅约占年营收0.62%,对公司2018年度经营业绩影响不大。但是,该项目合同的正式签订会促进公司物联网业务的持续发展。


【中天科技 600522】

公司控股子公司中天宽带技术收到中国移动《中标通知书》,确认中天宽带技术中标中国移动2018年至2019年“4+4+8+8”独立电调智能天线产品集中采购(第一批次)项目,中标金额约1.2亿人民币。


【创意信息 300366】

公司收到《中标通知书》,确认中标“爱成都二期项目”,中标金额为1.079亿元,公司承担项目总额的77%。本次项目将为公司持续发展提供业务支持,为公司后续“大数据+项目”的开拓和合作提供更多的经验,对公司未来业绩产生长期积极的影响。


【新海宜 002089】

近日,经公司和金杯电工友好协商,双方同意在新能源汽车核心零部件采购、新能源汽车运营等领域开展全方位合作。具体投资安排为1.拟共同设立新能源汽车运营公司,注册资本1500万元,其中新海宜拟出资500万元,占比33.33%。2、拟共同发起设立新能源汽车动力电池集成项目公司,注册资本1500万元,其中新海宜拟出资1000万元,占比66.67%。


【广和通 300638】

公司披露非公开发行股票预案,拟向不超过5名特定投资者,发行数量不超过2400万股,募资总额不超7亿元,用于总部基地建设、5G通信技术产业化等项目。该项目预计运营期年均销售收入为1.46亿元,内部收益率(税后)为21.72%。

5 上市公司三季度报披露时间

6 近期重点报告链接

【 最新周报】

《三季报密集披露期关注业绩成长确定性个股,国务院发文促5G商用加速落地再强化 》:

https://mp.weixin.qq.com/s/apDJzbEYkfzNgOZfaFNC0Q


【通信行业中报及二季度总结】

《4G尾声增速趋缓,下半年有望迎来改善,积极拥抱5G曙光》:

https://mp.weixin.qq.com/s/wN1Qx5PKs0e6kmb274GFZQ


行业深度报告

5G频谱渐近,流量爆发催生现实需求,全面看多5G核心品种,首推烽火通信 》:

https://mp.weixin.qq.com/s/V482jZmYL1j0BJe5H5UUMA


【高新兴】

公司点评: 上半年业绩增长稳健,物联网业务超预期

https://mp.weixin.qq.com/s/U63u9Czr_O4XbeVywD2uvw


公司点评: 中标公安监控和电子警察项目,产品解决方案实力彰显

https://mp.weixin.qq.com/s/EItD4_4eJiV1fBNp2sFcBw


【亨通光电】

公司点评: 流量爆发增长奠定长期发展基础,光棒产能释放带动盈利能力提升,海洋业务打造新增长

https://mp.weixin.qq.com/s/9UZOA_KXvRX4TyM6Cdbvtw


【梅泰诺】

公司点评: 上半年净利润同比增长106.2%,BBHI凸显持续增长动力

https://mp.weixin.qq.com/s/2tMCndEjMRqBTEYx4mJz5g


【天孚通信】

公司点评: 新产品储备充足,产能逐步释放为下半年夯实基础

https://mp.weixin.qq.com/s/6NnJUKNjLPkJ9-pIW0p6Ag


【烽火通信】

公司点评:中报业绩符合预期;4G尾声,业绩平稳;展望5G,成长确立

https://mp.weixin.qq.com/s/agvial3t7gFLujZEumJShQ







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