专栏名称: 方正证券研究
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【机械丨吕娟】联得装备(300545):老牌显示模组设备商的天时、地利与人和

方正证券研究  · 公众号  · 证券  · 2017-09-13 07:40

正文


事件


核心观点: 联得装备在IPO及获得全球顶级客户订单后,资本背景和品牌地位均发生了质的变化。公司年内在客户开发和产品拓展方面的努力将为未来数年行业红利期奠定领先优势。①行业进入红利释放期,老牌企业积淀深厚优先受益。②客户资源与新品储备丰富,快速反应巩固行业龙头地位。③打造整体解决方案提供商,产品布局全面协同效应明显。


投资建议: 预计公司 2017-2019 年归母净利润分别为0.88、1.99 和 2.80 亿,对应 EPS 为 1.21、2.74、3.85 元,对应PE 分别为 50.49、22.38、15.92 倍。公司客户积淀深厚、新品储备丰富,优先受益行业高景气。维持强烈推荐评级。


风险提示: 解禁后小股东减持,下游客户投资放缓。



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