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【兴证计算机】4月金股：浪潮信息（000977.SZ）- 2020/04

兴业计算机团队 · 公众号 · · 2020-03-31 22:35

正文

2020年，兴证计算机团队每月推荐一只金股，作为重大推荐，以辅助机构进行投资决策。

注：推荐内容及逻辑均基于公开信息

兴业计算机

April, 2020

浪潮信息

000977.SZ

核心逻辑：

一、 服务器全球领军，业务持续高速成长。 浪潮信息专注于服务器的研发销售，销售额、出货量的市占率均为中国第一、全球第三。公司背靠浪潮集团，抓住云计算产业机遇， 2012年至2018年，营收复合增速为66.65%、归母净利润复合增速为45.31%，业绩实现持续高成长。

二、 云计算享新基建红利，服务器迎拐点。 云计算是“新基建”核心底座，将充分享受政策红利，景气度有望加速向上。服务器作为云计算的核心上游，将受益于云计算景气上行带来的需求拉动。同时，服务器还将受新兴的人工智能、边缘计算等产业带动，中长期成长潜力仍大。

三、 规模效应显现，配股完成助力新征程。 公司的龙头地位正日趋稳固，规模效应逐渐显现，自2019年一季度起，利润增速持续高于收入增速。另外，公司配股事项已于3月27日完成，共募资19.62亿元，充沛资金将助推公司进入发展新阶段，确保实现2020年收入、利润率双升。

盈利预测与投资建议：

预计公司20-21年归母净利润为12.92/18.05亿元，EPS分别为1.00/1.40 元，3月30日收盘价对应PE 为38.5/27.5x。作为4月金股，重点推荐！

报告来源：

《浪潮信息深度：服务器全球领军，景气度、市占率双升》 By 兴业计算机团队 2020/02/07

风险提示： 业绩不及预期的风险、市场竞争加剧风险、政策变动的风险

联系人

蒋佳霖 18614021551

徐　聪 18018726086

孙　乾 15201966173

吴鸣远 15601668682

冯欣怡 15109111151

注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

证券研究报告： 《浪潮信息深度：服务器全球领军，景气度、市占率双升》

对外发布时间： 2020年2月07 日

报告发布机构：兴业证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格）

本报告分析师：

蒋佳霖 SAC执业证书编号：S0190515050002

自媒体信息披露与重要声明

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