SPAC火爆华尔街！这三支ETF不可错过

美股情报局 · 公众号 · 美股 · 2021-02-23 18:33

正文

SPAC太火爆了！

仅在今年1月份，它们就通过首次公开募股(IPO)筹集了630亿美元资金，有200家新上市公司开始交易。

这么多只SPAC，普通投资者如何跟踪交易呢？

所谓大道至简，下面小编给大家介绍三支SPAC ETF。迄今为止，三支上市的SPAC ETF共拥有约3.5亿美元的资产管理规模。

SPAK：首支SPAC ETF指数基金

SPAC在美国市场备受追捧，首支SPACETF-Defiance Next Gen SPAC Derived ETF(SPAK)在2020年10月1日开始正式交易。

数据显示， 截至2月23日，SPAK基金的资产管理规模为1.12亿美元。今年以来，这支ETF累计上涨约17%。

SPAK基金采用“被动管理”方法来追踪Indxx SPAC & NextGen IPO Index指数的总回报表现（扣除费用和支出之前）。

根据SPAK的持仓偏好，80%是已完成业务合并正在运营的公司，其余20%是在寻求达成合并的SPAC壳公司，而在这20%的份额内，大部分的份额被分配给已经宣布合并但还没有最终确定的SPAC。

例如，截至2月23日，SPAK的最大持仓为已完成业务合并的在线博彩公司DRAFTKINGS(DKNG)。

如下图所示，SPAK的前十大持仓占总持仓的44%，其中仅CCIV、PSTH尚未完成业务合并。

SPCX：首支主动型SPAC ETF指数基金

SPAC and NEW Issue ETF(SPCX)是由Tuttle Tactical Management推出的主动管理型的SPAC ETF。

数据显示，截至2月23日，SPCX基金的资产管理规模为1.95亿美元。今年以来，这支ETF累计上涨约23%。

SPCX基金是成立于2020年12月，与上文提到的SPAK基金不同，SPCX专门投资新上市的SPAC公司。

因此，在成立初期，SPCX基金大约有85%的基金都分配给了尚未宣布收购目标的SPAC。这支ETF持有新上市的SPAC的单位、普通股以及可能的认股权证。

而值得一提的是，SPCX只瞄准市值超过1亿美元的SPAC。

SPCX基金自成立以来，表现一直很好，波动性明显低于SPAK。这是因为SPAK的大部分基金都分配给了已经完成收购的SPAC。而通常在完成并购后，这些SPAC的股价波动较大，下跌的概率同样较大。

截至2月23日，SPCX的最大持仓为STARBOARD VALUE ACQUISITI(SAVCU)，最新宣布将与全球最大的零售托管服务的私有数据中心提供商Cyxtera Technologies达成业务合并协议。

如下图所示，SPCX的前十大持仓占总持仓的26%。这是由于新发行的SPAC数量较大，令SPCX投资仓位进一步分散。

SPXZ：第三支追踪SPAC的ETF

随着美股SPAC市场的持续走热，第三支追踪美国SPAC股票发行的ETF于1月26日开始交易。

The SPAC and New Issue ETF(SPXZ)由对冲基金Morgan Creek和金融科技公司Exos Financial联合推出，是一个主动管理型的指数基金。

数据显示，截至2月23日，SPXZ基金的资产管理规模约为4600万美元。今年以来，这支ETF累计上涨超2%。

根据SPXZ的说明书所公开的信息，该基金通常会将至少80%的资金投资于SPAC，其中约66%资金将投资“业务合并后”的SPAC，约33%的资金将投资于尚未进行业务合并的SPAC。

截至2月23日，SPXZ的最大持仓为CEREVEL THERAPEUTICS HLDNG INC COM(CERE)，前十大持仓占总持仓的26%。

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