连续大跌

宏观土肥圆 · 公众号 · · 2025-01-03 15:11

正文

自从小和差并列以后

人气很快就冷却了

两融余额掉头向下

如果里面都 RISK-OFF

那外面凭啥 RISK-ON ？

把资金赶到红利和大票，定价模式瞬间回到 924 以前

924 以前是什么样的呢？

一个是高度的存量博弈，板块来回切换，今天涨的明天跌

第二个是高度的避险驱动

这里面最主要的问题就是打断了风险偏好回升的趋势

把提升市场风险偏好的游资、散户教育了以后

机构又难堪大任

毕竟 EPS 的确看不到明确的预期

最终把资本市场变成了刺激力度博弈的大型赌场

但看好政策力度的投资者有多少呢？

虽然提到了大幅增加特别国债

30% 算不算大幅

50% 算不算大幅 ?

以 1 万亿为基数看，涨到 1.3 、 1.5 万亿，这算大幅了，但规模不一定够嘛

有转型前景的，有流动性溢价的，不鼓励搞

让搞的，又看不到 EPS

只能三十六计走为上计了

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