央行在这么强的干预市场，为什么农商行会这么不懂事？
我理解，是不得不为的事情，除了乱象之外。
既然昨天说到，不是基本面因素导致的利率的下行，那当前这个位置水平，肯定是买出来的。甚至是不得不买的决策。
叠加利令智昏，下行带来了利润，这选择题就不难做了。
近几年政策不断的支持普惠金融，消费金融，这些很多都是中小银行的业务，众所周知，这些业务的利率非常的高，看看现在小贷公司的利率，费率全都是10%以上的。
以前有点小钱的小民们借钱消费，有工资收入，可以还上小贷款，因为金额不多，利率高也就看不出来。
比如借5000块，一年还回来，5900块，年利率18%计算。如果体量足够大，那么这个是很赚钱的。好处明显，现在失业了，收入没了，坏处显现出来了，高利率，坏账也多，而且是非常多，可以去了解一下。
坏账一多，事就多。
还有小银行借钱给农民的养鸡鸭鹅猪，金融要讲人民性，要让最底层的享受到金融的服务。
这还要低息，而且这种业务风险极高，还是ZZ任务。但银行又不是慈善资本。
农民说不还就不还了，也没有什么资产，几间破屋子也值不了钱，也没有别的资产执行，有的贷款买的猪，可能养一半就挂了，有的养一半把猪吃了。这可不是个例。
，一样一堆坏账，烂资产
。
还有支持AI，高科技，给这些企业放款，可能贷款放出去，明天这个企业就完了，这个投入产出比是多少？
而且这种农户、个体户没有办法去做尽调，又要放款，又是ZZ任务……
银行去干支持民生的钱，去促进消费，去干创投的，代价就是一堆坏账烂账，而且催收困难，这些脏活累活，都是农商行要干的。
存款端，高端企业的存款又吸不到，要拿钱又要高成本，都是小企业，三农存款，这点规模还不如大行一家大央企的毛。
经营很快就陷入两难。
贷款一堆坏账，且又占用风险资本。资本不够了，就要发二级资本债，审批流程，沟通流程很久，且不是所有银行一把能发个几百亿的债的。
要么资产出表，有条件的可以去看城农商行的资产出表，地方的AMC业务拆解一下，业务情况就清楚了。
另外一条腿，
增加无风险资产。
领导们得想出路吧？大家得吃饭啊，那投资业务要发力了。
本来风险占用的资源就少，那就买不占风险资本的资产，生利息赚钱。除了利率债，基本没有别的资产了。
所以压力就给到了投资端了。
叠加现在的利率下行，买了国债还有资本利得，赚不少利润，报表冲击也小一些。
面上好过不少，而且利润没有受到大影响，也能交差，不会被问责。那就有钱就买利率债，买了就赚钱，又不占用资本，多好的事。
一好遮百丑。
短的买低了，就买长的，越买越长，因为利率在下，买超长债有杠杆效应，不用花太多的头寸，又可以多赚到钱。
一好一坏，全都体现出来了。
而且，小银行买债还在表内，属于正常的投资行为，资产也能算增量，加一个杠杆做，也有放大的优势，那算银行的不良率的时候，分母就会增加，不良率就低了。
问题也可以遮盖，至于后面怎么降不良率，只要现在挺过去了，未来有时间慢慢解决。
对外可以体现，不良率低+利润稳定+资产规模增加。
要你，干不干？
唯一的风险就是，利率大幅度反弹的时候，就会产生风险，这也是央行一直警告的问题。
