我有预感，2025年是美元正式降息的开始，从各项数据看，美国经济也很难再支撑了，要想避免经济衰退，必然降息
当前就是投资美债的历史性机会。
如果是美国十年期国债收益率从2008年9月30日以来的余额K线图。
显然，现在的美债收益率处于历史高位，即将降息。
国债价格与利率呈反向关系，利率下行时国债价格上涨，原因在于已发行国债的固定利率相对更高，吸引力增强。
以下通过例子说明：
例子：
假设市场利率为5%，你持有一张面值1000元、年利率5%的国债，每年利息为50元。
情景1：市场利率下降至4%
新发行的国债利率为4%，年利息为40元。相比之下，你持有的5%利率国债更具吸引力，投资者愿意支付溢价购买。因此，国债价格会上涨，直到其实际收益率接近4%。
计算国债价格上涨：
国债价格 = 年利息 / 新市场利率 = 50元 / 4% = 1250元
因此，国债价格从1000元涨至1250元。
情景2：市场利率上升至6%
新发行的国债利率为6%，年利息为60元。相比之下，你持有的5%利率国债吸引力下降，价格会下跌，直到其实际收益率接近6%。
计算国债价格下跌：
国债价格 = 年利息 / 新市场利率 = 50元 / 6% ≈ 833.33元
因此，国债价格从1000元跌至约833.33元。
总结：
利率下行时，已发行国债的固定利率相对更高，投资者愿意支付溢价购买，推动价格上涨。反之，利率上升时，已发行国债的吸引力下降，价格下跌。
我们继续深入讨论：
1、久期影响：长期国债对利率变化更敏感，价格波动更大。
2、通胀风险：如果通胀率高于国债收益率，投资者的实际收益可能为负。例如，国债收益率为3%，但通胀率为5%，实际收益率为-2%。如果担心通胀风险，可以考虑投资美国财政部发行的通胀保值国债（TIPS），其本金和利息会根据通胀率调整。
3、汇率风险：如果投资外国国债（如美国国债），需注意汇率波动对投资收益的影响。例如，人民币升值可能导致以美元计价的国债收益缩水。投资者可以通过外汇对冲工具（如远期合约）降低汇率风险，但会增加额外成本。
4、投资期限要匹配：短期 vs 长期国债：短期国债（如1年期）适合流动性需求较高的投资者，而长期国债（如10年期）适合追求稳定收益的投资者。
那么作为个人投资者，我们怎么去投资美债呢？
最方便的就是去海外，比如香港、美股开账户，用交易软件直接买美国国债。
直接购买国债：通过券商或TreasuryDirect官网，成本最低。
国债ETF：如TLT（20年以上长期）、IEF（7-10年期），流动性高且费用低（0.15%以内）。
但是这对于绝大多数国内投资者，并不现实，资金出海、交易成本、外汇管制等等。
比较可行的是通过QDII基金间接投资：
QDII（合格境内机构投资者）基金是一种可以投资海外市场的基金，包括美国国债。投资者可以通过购买QDII基金间接持有美国国债。
优点：操作简单，无需处理复杂的跨境交易，且不占用个人外汇额度1411。
缺点：QDII基金通常不100%投资于美国国债，可能包含其他资产（如信用债、股票等），且存在汇率波动风险
