【兴证通信】通信行业周报（4.13-4.19）：NB-IoT跨越1亿连接，5G物联开启新征程

投资要点

板块走势

上周（ 4.13-4.19 ）通信板块下跌 0.14% ，其中通信设备制造上涨 0.63% ，增值服务下跌 2.75% ，电信运营下跌 0.92% ，同期沪深 300 指数上涨 1.87% ，中小板指数上涨 2.72% ，创业板指数上涨 3.64% 。

行业观点

NB-IoT 是万物互联海量需求的最佳载体。 凭借全面领先的技术性能， NB-IoT 从提出概念到确立标准、从开始商用到迈过历史拐点，始终保持着史无前例的发展速度。根据全球移动供应商协会（ GSA ）最新统计数据，有 157 家运营商正在投资 NB-IoT 技术，其中 106 家已经部署 / 推出网络，意味着 NB-IoT 已经成为业界最主流的移动物联网技术。从海外来看， NB-IoT 的行业应用已呈现燎原之势，全球多国都已规模商用 NB-IoT 业务。

NB-IoT 是践行新型基础设施建设的“先行者”。 NB-IoT 不但具备“新型基础设施建设”的数字经济特征，而且因具备“广覆盖、大连接、低功耗、低成本”的特点，已被视为构建智能世界的底层技术之一，对国民经济其他行业数字化和数据资产的形成起到了一定程度的支撑作用。早在 2017 年 5 月，中国电信就开通了 30 万个 NB-IoT 基站，中国联通、中国移动也相继跟进，逐步形成 NB-IoT 基站布局的全国覆盖。 截至 2019 年底， NB-IoT 基站数已超过 70 万个；大规模场景覆盖的实现，有助于 NB-IoT 发挥对行业应用的支撑作用，在新基建大规模建设大幕开启之时，成为新基建的“先行者”。

国内连接数破亿， NB-IoT 迸发强大生命力。 2020 年 2 月， NB-IoT 在国内的连接数突破 1 亿， 2017 年下半年方才实现规模商用的 NB-IoT 在短短不到三年的时间里便迸发出了强大的生命力。 这一大规模连接带来的技术和商业模式的验证，在一定程度上表明 NB-IoT 已在国民经济的多个行业中形成了正向的带动效应。 例如：在近期的新冠肺炎疫情“阻击战”中， NB-IoT 就发挥了不容小觑的重要作用，基于 NB-IoT 的隔离区感应门磁、非接触式远距测温仪等一系列产品及应用，为全民抗疫提供了强有力的科技武器。

应用场景有望相继引爆， NB-IoT 社会和经济价值日益凸显。 在 NB-IoT 技术及产业发展突飞猛进的同时，其释放出的社会和经济价值也日益凸显。自 2017 年下半年实现规模商用至今， NB-IoT 渗透率比较高的行业，皆已实现了不同程度的变革。以 NB-IoT 智能水务为例，基于 NB-IoT 的智能化运营手段，实现了管网漏损率从部署前的 20% 降低到 10% 的优秀成绩；此外，郑州部署 300 万台 NB-IoT 电动车后，电动车失窃后找回率从原来的 10% 提升到 78% ；浙江部署 NB-IoT 智慧消防系统后，有效防止了杭州、义乌、东阳等地多起火灾的扩大，保护了民众生命财产安全。 所有这些，无不体现了 NB-IoT 作为构建智能世界的底层技术，对各行各业数字化转型的支撑价值。

Cat.1 和 NB-IoT 终端模组，为移动通信产业升级换代提质增效。 移动通信产业正处于升级换代的战略关口—— 5G 快速铺开、 2G/3G 减频退网。 NB-IoT 与 Cat.1 皆能较好的满足 2G/3G 退网后，存量物联业务的技术替代诉求。未来， Cat.1 与 NB-IoT 将于多维层面形成优势互补。作为业内发布 NB-IoT 产品最早的供应商， 移远通信 在该领域已积累了丰富的量产经验和良好的口碑，市场份额保持绝对领先；另外，继 移远通信 的 EX2x 和 EG9x 两大系列 Cat 1 模组在全球市场出货量超过 500 万片之后，公司又推出了超高性价比的 EC200S 和 EC100Y ，积累了雄厚的技术基础和丰富的商用经验，能够在网络更新换代之际，承担起中低速场景的连接重任。 每一类物联网应用都离不开“物 - 物”相连的关键——通信模组，而且因处基础地位将在产业发展进程中优先受益。 移远通信 作为全球物联网模组冠军，将乘 5G 东风、在优秀合作伙伴的支持下扶摇直上、鲲鹏万里。

风险提示

运营商盈利压力传导产业链的风险；贸易战恶化的风险；物联网技术出现变革的风险；应用订单签约与落地不及预期的风险；车载北斗进度被推迟的风险。

报告正文

一、行业观点

1.1 、 NB-IoT 跨越 1 亿连接， 5G 物联开启新征程

NB-IoT 是万物互联海量需求的最佳载体。 凭借全面领先的技术性能， NB-IoT 从提出概念到确立标准、从开始商用到迈过历史拐点，始终保持着史无前例的发展速度。根据全球移动供应商协会（ GSA ）最新统计数据，有 157 家运营商正在投资 NB-IoT 技术，其中 106 家已经部署 / 推出网络，意味着 NB-IoT 已经成为业界最主流的移动物联网技术。从海外来看， NB-IoT 的行业应用已呈现燎原之势，德国、瑞典、比利时、意大利、南非、阿联酋、泰国、澳大利亚、韩国、日本、巴西等多个国家都已规模商用 NB-IoT 业务，其中，德国电信与欧洲运营商合作伙伴瑞士电信、 Telia 和沃达丰达成了 NB-IoT 漫游协议，旨在将服务覆盖范围扩展至共计 18 个国家。

NB-IoT 是践行新型基础设施建设的“先行者”。 NB-IoT 不但具备“新型基础设施建设”的数字经济特征，而且因具备“广覆盖、大连接、低功耗、低成本”的特点，已被视为构建智能世界的底层技术之一，对国民经济其他行业数字化和数据资产的形成起到了一定程度的支撑作用。早在 2017 年 5 月，中国电信就开通了 30 万个 NB-IoT 基站，中国联通、中国移动也相继跟进，逐步形成 NB-IoT 基站布局的全国覆盖。工信部信息通信发展司副司长刘郁林提到， 截至 2019 年底， NB-IoT 基站数已超过 70 万个；大规模场景覆盖的实现，有助于 NB-IoT 发挥对行业应用的支撑作用，在新基建大规模建设大幕开启之时，成为新基建的“先行者”。

国内连接数破亿， NB-IoT 迸发强大生命力。 2020 年 2 月， NB-IoT 在国内的连接数突破 1 亿， 2017 年下半年方才实现规模商用的 NB-IoT 在短短不到三年的时间里便迸发出了强大的生命力。 这一大规模连接带来的技术和商业模式的验证，在一定程度上表明 NB-IoT 已在国民经济的多个行业中形成了正向的带动效应。 例如：在近期的新冠肺炎疫情“阻击战”中， NB-IoT 就发挥了不容小觑的重要作用；在减少人际接触的管控要求下，基于 NB-IoT 的隔离区感应门磁、非接触式远距测温仪、测温手环、烟感报警器等一系列产品及应用，在疫情防控和复工复产中大显身手，为全民抗疫提供了强有力的科技武器。

应用场景有望相继引爆， NB-IoT 社会和经济价值日益凸显。 在 NB-IoT 技术及产业发展突飞猛进的同时，其释放出的社会和经济价值也日益凸显。自 2017 年下半年实现规模商用至今， NB-IoT 渗透率比较高的行业，皆已实现了不同程度的变革。以 NB-IoT 智能水务为例，基于 NB-IoT 的智能化运营手段，实现了管网漏损率从部署前的 20% 降低到 10% 的优秀成绩；此外，郑州部署 300 万台 NB-IoT 电动车后，电动车失窃后找回率从原来的 10% 提升到 78% ；浙江部署 NB-IoT 智慧消防系统后，有效防止了杭州、义乌、东阳等地多起火灾的扩大，保护了民众生命财产安全；海尔卡奥斯部署 NB-IoT 模具管理系统后，显著提升了生产和管理效率、提高了产品质量，并降低了运营成本。 所有这些，无不体现了 NB-IoT 作为构建智能世界的底层技术，对各行各业数字化转型的支撑价值。

Cat.1 和 NB-IoT 终端模组，为移动通信产业升级换代提质增效。 移动通信产业正处于升级换代的战略关口—— 5G 快速铺开、 2G/3G 减频退网。 NB-IoT 与 Cat.1 皆能较好的满足 2G/3G 退网后，存量物联业务的技术替代诉求。未来，在网络覆盖、速度和延时上更有优势的 Cat.1 与成本更低、连接数更大、功耗更低的 NB-IoT 将于多维层面形成优势互补。作为业内发布 NB-IoT 产品最早的供应商， 移远通信 在该领域已积累了丰富的量产经验和良好的口碑，市场份额保持绝对领先；另外，继 移远通信 的 EX2x 和 EG9x 两大系列 Cat 1 模组在全球市场出货量超过 500 万片之后，公司又推出了超高性价比的 EC200S 和 EC100Y ，积累了雄厚的技术基础和丰富的商用经验，能够在网络更新换代之际，承担起中低速场景的连接重任。 每一类物联网应用都离不开“物 - 物”相连的关键——通信模组，而且因处基础地位将在产业发展进程中优先受益。 移远通信 作为全球物联网模组冠军，将乘 5G 东风、在优秀合作伙伴的支持下扶摇直上、鲲鹏万里。

二、行业动态

监管

工信部：通信行业10项国家标准和64项行业标准报批公示

4月15日，工信部科技司进行了通信行业10项国家标准和64项行业标准报批公示。根据标准制修订计划，相关标准化技术组织已完成通信行业《拉曼光纤放大器》等10项国家标准和《卫星通信链路大气和降雨衰减计算方法》等64项行业标准的制修订工作，在批准发布之前，为进一步听取社会各界意见，现予以公示，截止日期2020年5月14日。（来源：C114中国通信网）

运营商

中国移动新动态

1. 4月14日，中国移动公布了2020-2021年硬件防火墙产品新建部分中，高端硬件防火墙标包的中标结果，最终，该标包被新华三和华为两家瓜分。

2. 4月14日，中国移动发布2020年PC服务器集中采购招标公告，项目采购满足期为半年，采购规模共计138272台。

3. 4月15日，亚信科技控股有限公司发布公告称，中国移动国际控股有限公司将认购亚信科技新发行的182,259,893股新股份，认购价为每股7.6港元。认购完成后中国移动将成为亚信科技第二大股东。

4. 4月16日，中国移动开启2020-2022年Web应用防火墙（WAF）设备集采，将采购WAF设备共计803台，其中典配1：402台，典配2：401台。项目采购满足期为2年。

5. 4月16日，中国移动CMNet骨干网国内网间出口扩容五期工程系统集成服务公开招标，该项目将采购1套通用IT设备集成服务。

6. 4月17日，中国移动刚刚发布2019年至2020年NFV解耦智能网设备集中采购中标候选人公示，华为、东方通信入围。。

7. 4月17日，中国移动今日发布2020年至2021年数据中心交换机和管理交换机扩容集采单一来源采购信息公告，分别向华为、新华三、锐捷、中兴四厂商采购数据中心交换机配件35386、21743、6857、5068套。（来源：C114中国通信网）

中国电信新动态

1. 4月14日，中国电信2020年NB-IoT模组招标结果公布。在天翼电信终端有限公司江苏分公司2020年NB-IoT物联网模组集中采购项目中，集成了芯翼信息科技（上海）有限公司XY1100芯片的模组厂商高新兴物联和深圳西博泰科成功中标，分别夺得30％、10%的市场份额，而背后的芯翼信息科技则成为了此次集采的最大赢家。（来源：C114中国通信网）

中国联通新动态

1.  4月13日，中国联通日前公布5G创新应用专区供应商公开招募结果，第一批共有爱立信、浪潮软件、九州云等33家企业入围。。

2.  4月15日，中国联通携手百度车联网推出的智能后视镜“度小镜”在联通渠道首销，开启智行时代。

3.  4月15日，中国联通日前发布关于公告指出，2018年联通混改时配套实施的“公司限制性股票激励计划”已到了首期解锁时间，首次获得激励对象共7486名，可申请解锁的限制性股票为30331.44万股。

4.  4月15日，中国联通研究院公布了2019年5G协议综合测试系统及吞吐性能测试系统项目中，吞吐性能测试系统的中标候选人，北京通测、北京立信和 鹍 骐科技三家入围。

5.  4月15日，中国联通日前启动2019年中国联通OSS2.0智能监控系统vIMS&NB监控模块新建工程，项目划分为两个标包，总预算为473.5万元（不含税）。

6.  4月16日，中国联通日前公布通信云网络运营域资源池ONS系统创新业务与云平台部分扩容工程GPU服务器采购项目结果，浪潮电子和紫光华山两家企业入围。

7.  4月17日，中国联通昨日晚间公告称，公司间接控股子公司中国联合网络通信有限公司之全资附属子公司联通创新创业投资有限公司以自有资金出资人民币2.5亿元认购深圳创新基金的基金份额。（来源：C114中国通信网）

设备商

诺基亚推出DSS解决方案本月开始首次交付

4月13日，诺基亚宣布为其现有诺基亚AirScale基站推出动态频谱共享（DSS）解决方案。诺基亚表示，其DSS解决方案不仅支持4G/5G之间的频谱共享，还包括2G/3G/4G技术之间的动态共享，从而支持向5G部署的平滑演进。（来源：C114中国通信网）

南方电网5G智能电网项目成为GSMA首个网络切片PoC案例

近日，GSMA（全球移动通信系统协会）正式发布了首个5G SA网络切片PoC（Proofof Concept）案例- 5G智能电网项目，该项目由南方电网联合中国移动、华为公司共同打造。（来源：C114中国通信网）

中兴通讯中标中国移动5G SA核心网商用网络

近日，中国移动2020年5G SA核心网新建设备集中采购结果公示，面向大众的2C网络，中兴通讯中标6个大区12个省份；面向行业应用的2B网络，中兴通讯中标全国31个省份共35%份额，展现了中兴通讯在5GSA核心网领域的行业领先实力。该项目建成后将成全球最大的5G SA核心网商用网络。（来源：C114中国通信网）

中兴通讯联合中国联通率先完成2.1G 50M NR大带宽射频测试

近日，中兴通讯与中国联通共同完成了全球首个2.1G 50M NR大带宽射频测试，实现2.1G NR领域技术突破，对未来2.1G大带宽NR商用部署具有重要意义。（来源：C114中国通信网）

5G

日本乐天移动将采用容器化技术建设5G网络

4月13日，日本乐天移动（Rakuten Mobile）在上周正式商用了其4G网络服务。同时该运营商已经在致力于将其网络升级至5G。Rakuten计划在其网络功能虚拟化（NFV）基础设施以及其部分无线接入网（RAN）中采用容器化技术而非虚拟机技术。与其进行容器化技术合作的一些供应商包括Robin.io、Altiostar和英特尔。（来源：C114中国通信网）

CAICT ：2020年Q1 5G手机出货量达到1406万部

4月14日，中国信通院近日发布了《2020年3月国内手机市场运行分析报告》。报告显示，2020年3月，国内手机市场总体出货量为2175.6万部，同比下降23.3%。其中5G手机出货量达到621.5万部。值得注意的是，3月份，5G手机的出货量是目前为止出货量最高的一个月。（来源：C114中国通信网）

三星利用5G毫米波实现8.5 Gbps传输速率

4月15日，据外媒报道，三星电子近日表示，该公司在实验室演示中实现了业界最快的5G速度，该演示使用载波聚合技术将毫米波频谱的多个信道与800MHz频谱进行了合并。（来源：C114中国通信网）

ARM 宣布加入O-RAN联盟 瞄准5G基础设施市场

4月15日，据外媒报道，ARM公司今天宣布加入O-RAN联盟，以期在广阔的5G基础设施市场占有一席之地。ARM基础设施营销总监表示，此举将加速该公司聚焦于向电信运营商和电信设备供应商提供旨在构建开放的、可互操作的云原生网络的5G基础设施的行动。（来源：C114中国通信网）

三星将在5G网络设备中使用赛灵思芯片

4月16日，据路透社报道，美国半导体公司赛灵思（Xilinx）本周三表示，该公司已获得向三星电子提供5G网络设备芯片的交易合同。双方的交易财务条款尚未披露。（来源：C114中国通信网）

波兰因新冠疫情推迟5G频谱拍卖

4月18日，波兰监管机构暂缓了该国首次5G频谱拍卖投标的最后期限，由于政府强制执行阻止Covid-19（新冠病毒）传播的法规。（来源：C114中国通信网）

物联网

跨越1亿连接门槛：新基建新物联加持下5G NB-IoT新征程开启

近日，在刚刚召开的5G NB-IoT“亿”征程线上产业峰会上，来自产业链上下游的从业者以及政府、行业的领导专家们复盘了NB-IoT过去的发展，对产业政策以及新形势下的产业趋势、市场机会作出解读，并分享了各自的战略和在新兴领域的成功实践，从而就NB-IoT未来发展方向及目标达成共识，吹响了将整个产业推向新高度的冲锋号。（来源：C114中国通信网）

NB-IoT 在欧洲跨出一大步：德国电信与多家运营商达成覆盖18国的漫游协议

4月17日，德国电信与欧洲运营商合作伙伴瑞士电信、Telia和沃达丰达成了NB-IoT漫游协议，旨在将服务覆盖范围扩展至共计18个国家。（来源：C114中国通信网）

阿里整合资源开拓AIoT赛道 推出“精灵伙伴计划”

4月17日，阿里巴巴集团副总裁库伟宣布，阿里云IoT和天猫精灵正式资源整合，共同开拓AIoT行业，帮助3C、数码、大小家电、家装家居等行业智能化升级。为支持合作伙伴在疫情后快速复苏，阿里巴巴将投入亿级资源开启“精灵伙伴计划”，计划未来一年打造百款千万级智能新品。（来源：C114中国通信网）

海外

Vodafone Business 为汉莎航空部署5G MEC专网提供支持

4月13日，汉莎航空公司与Vodafone Business合作，在汉莎航空基地中首次启动了独立组网的5G专网。汉莎航空公司可根据需求自由配置网络，技术人员还可以使用高分辨率的虚拟和增强现实技术在飞机机身上进行更精确的作业。该项目的5G频谱由联邦网络局分配给汉莎航空公司。（来源：C114中国通信网）

爱立信为Nex-TechWireless提供5G技术服务

爱立信将为总部位于堪萨斯州的无线运营商Nex-Tech Wireless提供5G技术，以帮助弥合数字鸿沟。根据协议，爱立信将在Nex-Tech无线覆盖区域的关键地点提供5G演进分组核心和无线接入网络(RAN)，支持5G NR非独立(NSA)。（来源：C114中国通信网）

西班牙电信与Google合作提供安全托管服务

4月15日，西班牙电信的网络安全部门ElevenPaths与Google的企业安全公司Chronicle携手，为欧洲和拉丁美洲的企业带来了新的安全托管分析服务。（来源：C114中国通信网）

印度BSNL启动4G网络招标：覆盖约5万站点

4月16日，在全球其他地区迈向5G之时，印度国有电信运营商BSNL近日终于启动了4G招标计划。其招标价值约1100亿印度卢比（14.4亿美元），覆盖印度北部、东部、西部和南部地区的约5万个站点。此次招标还包括一份价值869亿印度卢比（11.4亿美元）的合同，将在德里和孟买等大城市建设7000个站点，由其姊妹公司MTNL进行管理。（来源：C114中国通信网）

Qualcomm 推出全球领先的高能效NB2 IoT芯片组

4月16日，全球移动通信系统协会（GSMA）数据显示，2024年全球蜂窝物联网连接数将达到32亿。Qualcomm Technologies, Inc.推出全球领先的高能效单模NB2（NB-IoT）芯片组——Qualcomm ® 212 LTE IoT调制解调器，这一突破性的新产品旨在推动蜂窝物联网增长，继续引领无线科技创新。（来源：C114中国通信网）

GSMA 延长与主办城市合同：将在巴塞罗那举办MWC直至2024年

4月17日，在被迫取消2020年的活动后，全球移动通信系统协会（GSMA）延长了与城市合作伙伴的合同，将在巴塞罗那举办世界移动大会（MWC）直至2024年。（来源：C114中国通信网）

4 亿美元！Verizon收购视频会议公司BlueJeansNetwork以增强企业业务

4月17日，Verizon签署了一项收购视频会议公司BlueJeans Network的协议，以增强其企业通信业务，并扩大5G用例产品组合。交易的财务条款没有透露，但据CNBC报道价格约为4亿美元。BlueJeansNetwork员工将转移到Verizon，主要管理人员将在预计本季度完成的交易后继续领导业务。（来源：C114中国通信网）

三、上市公司公告

【耐威科技】对外投资；募投项目增设实施地点；收购兼并；借款暨关联交易

1、 公司拟投资设立全资子公司北京聚能海芯半导体有限公司，注册资本1亿元人民币，以此作为项目公司，组织资源投资建设自主GaN微波及功率器件生产线。

2、 公司全资子公司北京耐威时代科技有限公司拟增加控股子公司赛莱克斯微系统科技（北京）有限公司MEMS产业基地为募投项目“高精度MEMS惯性器件及导航系统产业化项目” 的实施地点。

3、 公司全资子公司青州耐威航电科技有限公司拟通过支付现金方式收购C.N.S.SystemsAB 97.81%的股权。收购完成后，C.N.S.Systems AB将成为公司的控股子公司。

4、 公司于2020年4月10日在北京与控股股东、实际控制人杨云春先生签订《借款协议》，在未来三年内，公司向杨云春先生现金借款不超过人民币2亿元，主要用于向子公司进行投资及补充日常营运资金等。

【奥维通信】司法冻结

公司大股东瑞丽市瑞丽湾旅游开发有限公司所持有本公司股份9972.5万股（占公司总股本的27.95%）被司法冻结及轮候冻结。

【二六三】减持预披露

公司董事长李小龙先生，董事、副总裁JIE ZHAO先生和李玉杰先生，监事谷莉女士，总裁梁京先生，副总裁忻卫敏先生，财务负责人李光千先生，董事会秘书李波先生计划在本公告之日起十五个交易日后至2020年11月6日（不超过6个月，在此期间如遇法律法规规定的窗口期则不减持）减持合计不超过572.5万股公司股份（占公司总股本比例0.42%）。

【吴通控股】对外投资

公司与上海锐翊通讯科技有限公司现有股东陶锐、李鑫及锐翊企业管理咨询（上海）合伙企业（有限合伙）签署了《上海锐翊通讯科技有限公司股权转让协议》。陶锐将其持有的上海锐翊人民币920万元的认缴出资股权无偿转让给吴通控股；李鑫将其持有的上海锐翊人民币100万元的认缴出资股权无偿转让给吴通控股。本次股权转让完成后，公司将以自有资金履行实缴1020万元的出资义务，持有上海锐翊51%的股权。

【盛路通信】一季度业绩预减

公司预计2020年一季度归母净利润为0-300万元，比上年同期下降95.55%-100%。

【金溢科技】一季度业绩预增

公司预计2020年一季度归母净利润为1.06亿元-1.2亿元，比上年同期增长1025.88%-1180.18%。

【高斯贝尔】一季度业绩预亏

公司预计2020年一季度归母净利润亏损950万元-1400万元，上年同期亏损2791.99万元。

【国脉科技】一季度业绩预减

公司预计2020年一季度归母净利润为1200万元-1800万元，比上年同期下降49.7%-66.47%。

【鹏博士】一季度业绩预增

公司预计2020年一季度实现归母净利润约7879.91万元到8279.91万元，同比增加约52.77%到60.52%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约2731.28万元到3131.28万元，同比增加约53.27%到75.72%。