市场机会 | 新能源政策大超预期，这些概念股或再一次爆发（附股）

美股情报局 · 公众号 · 美股 · 2021-06-01 18:19

正文

美国26日通过了《美国清洁能源法案》提案， 提案中对新能源车刺激力度超市场预期，提案提出：

1）总计约2595亿美元清洁能源税收抵免方案，其中316亿美元为电动车消费者税收抵免；同时，为制造商提供30%的税收抵免来帮助厂商重组或建造新的工厂，并激励厂商购买商业电动车。

2）单车补贴金额上限由7500美元上修至1.25w美元（在美国组装生产的电动车且售价低于8万美元才能享受补贴），远超市场预期。

3）取消此前单一车企20万辆累计销量的补贴限制，还将提供1000亿美元的消费者返现；直到电动车占当年汽车总销量的50%后，税收抵免将在三年内退坡。

此外，拜登还呼吁“赶快行动”。据美国白宫表示，拜登政府将拨款1740亿美元以支持新能源汽车产业发展，其中1000亿美元将用于消费补贴，其余资金将用于校车、公车、运输车等的电动化以及在2030年之前建立一个由50万个新能源汽车充电桩组成的全国性充电网络以促进美国新能源汽车产业发展。

同时，为“赢下新能源车市场”，美国总统拜登在密歇根州迪尔伯恩市福特工厂内发表演讲时表示，电动汽车是“汽车工业的未来”，而中国在这场竞赛中“领先”，拜登呼吁美国快点行动。

图片来源：公开网络

美国新能源车渗透率低于中欧

值得注意的是，这一次美国的新能源汽车补贴政策重点在于补贴退坡终点是渗透率达到50%。此前，美国电动车市场近几年发展较慢，今年开始有所加速。近年来，纵观全球新能源车市场，欧洲、中国成为带动新能源车市场发展的主要驱动力。

根据招商证券研究报告显示，2020年欧洲、中国的新能源乘用车销量分别为120万辆，同比增长122%，121万辆，同比增长14.6%，渗透率分别增长至9.63%，6.02%。

相比之下，美国的新能源车市场发展较为缓慢，2020年美国电动乘用车销量约为33.2万辆，渗透率2.2%。进入2021年以来美国电动车市场呈现加速趋势，Q1美国电动车的月度销量、渗透率已经开始不断攀升，已达约5万辆、3.6%。这也意味着补贴退坡将大幅延期，美国新能车企显著受益；

华创证券认为随着拜登政府补贴政策的落地及基础设施的完善，美国新能源汽车销量有望迅速增长，渗透率不断提升，增长空间巨大。预计2021年美国新能源汽车销量将达到60万台，同比接近翻倍。

锂电材料又一次步入持续高景气时代？

当然，在庞大的车企电动化需求下，锂电材料的需求也会急剧增加，作为上游的锂电材料或将又一次步入持续高景气时代。

中泰证券研究表示，21-23年全球产销量分别为502、700、925万辆，分别同比增长65%、40%、32%；乐观假设为21-23年全球产销量分别达到557、821、1074万辆，分别同比增长83%、47%、31%。而这明显超过我们之前一直强调的全球新能源汽车450万辆这一供需平衡阈值水平。

具体来看：从锂的供给端来看，我们还没有看到资本开支提速的情况出现，澳洲在产矿山满负荷运营，关停矿山仍未有复产时间表，南美盐湖21年及无增量，且一般来说，盐湖项目爬坡周期较长，盐湖放量仍有较大的不确定性。

需求端，在基准假设下，21-23年锂需求量将从33.73万吨LCE到72.20万吨LCE，CAGR（复合年均增长率）为29%；乐观假设下，21-23年锂需求量将从34.25万吨LCE到78.51万吨LCE，CAGR为32%，考虑到补库需求后，锂将存在持续性的供需失衡。

因美国新能源政策加码强化能源金属需求预期，据中金公司预计2021-2025年锂需求的CAGR将达到34%。

最后，局长给大家整理美股锂电材料概念股的名单，具体如下：

锂电池技术ETF-Global X（LIT）

这只ETF遍及锂电池产业链，包括锂采矿，锂精炼和电池生产。其中该ETF的成分股包括雅宝（ALB）、赣锋锂业（01772.HK）、宁德时代（300750.SZ）、亿纬锂能（30014.SZ）、特斯拉（TSLA）、智利矿业化工（SQM）、比亚迪股份（01211.HK）等。

行情来源：华盛证券

雅宝(ALB)：

雅宝成立于1993年，总部设在美国的北卡罗来纳州。公司提供包括碳酸锂、氢氧化锂、氯化锂以及其他在锂电池中应用的特种锂产品，是全球最大锂生产商。

行情来源：华盛证券

财报显示，该公司2020年总收入为31.29亿美元，同比下降12.83%；净利润为3.76亿美元，同比下降29.53%。

今年2月，雅宝供股超额募集15亿美元，将其中90%的资金13.5亿美元（约87亿人民币）用于扩充智利和澳洲的产能，以及投资中国的加工厂。

智利矿业化工(SQM)：

智利矿业化工成立于1968年6月17日，总部设在智利。公司是锂行业的主要参与者之一。由于南美拥有大量的锂储量，智利矿业化工是一家当地公司，并得到智利政府的支持。

行情来源：华盛证券

财报显示，该公司在2020年第四季度的锂销售额环比增长了近50%，而在此期间，其平均价格保持稳定在每吨5300美元左右。

公司首席执行官认为，锂价格在2020年已触底，2021年锂价格可能将高于2020年，预计公司在2021年销量将稳步增长至8万吨以上。

Lithium Americas (LAC)

LAC是一家总部位于加拿大的矿业公司，市值只有7.2亿美元，但它在这一领域具有独特的潜力。

基本上，LAC在阿根廷的矿场中生产锂，在美国内华达州也有一个采矿业务，而特斯拉的超级工厂就在内华达州。对于有80亿现金在手的特斯拉，LAC 有被特斯拉收购或合作的可能性。

Livent (LTHM)：