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磐松突破百亿，超额还能不能行？

i资管工厂 · 公众号 · · 2024-07-09 18:38

正文

厂长提醒：本文内容仅对合格投资人开放！

私募基金的合格投资者，是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元，并且符合这些相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于1000万元的单位；

（二）金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。

说明下，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。最后，私募基金风险大，文章内容仅供参考交流，不构成投资建议哦~

厂长的话

2021年以来，百亿量化里，基本就只有YF、KD等极少数管理人今年的超额依然保持着过往几年的平均水平。其他大多数量化私募的超额相比过去几年都差了不少，很多投资人都认为规模是超额的敌人。加上今年超额环境较差，大家对量化的信心也不同往昔。最近，在策略和收费上另辟蹊径的磐松规模悄然突破百亿，所以之后磐松的超额水平还能保持吗？

一年前关注的私募，上百亿了

今年这个市场行情，私募募资堪称地狱难度。

然而基本靠直销的磐松却逆势突围，在6月底规模突破百亿，要知道一年前，他们才管了10亿。

厂长在去年磐松规模很小时就有过了解，当时也在公众号也提过他们家，费率低，业绩好。

从费率上来看，是很真诚的在做资管，但仅凭真诚并不能成为募资的必杀技。

磐松在策略上也与众不同，更像是公募量化。他们主打低频，指增策略日换手只有5%。

市场大部分人还是认为高频比低频更好做超额，因此一开始关注磐松的人并不多，然而随着旗下产品超额的慢慢累积，越来越多的投资人开始试水磐松。

此外，磐松的风控也很出色，通过优化器的自主决策，实现各类应对风险的调整措施，没有进行人工干预。当优化器检测风险提升时，自主进行杠杆的降低和主动仓位的调整。

得益于优化器的风控， 今年三次小微盘暴跌对磐松的业绩基本没啥影响。

总的来看，磐松规模逆势扩张的最大原因可能是 旗下大多数产品的费后收益都比同期绝大部分量化产品的费前收益都高。

现在监管越来越严格， 类似磐松有着的“成长期红利”的私募，厂长只能私下不定期分享。

我们去年9月也曾邀请LP投资一起做过线上交流会，当时他们规模也就20多亿，而后，这家的CTA代表产品一路上涨至今，近期商品市场波动较大，产品回撤也非常小。

数据来源：私募排排网

我们下期精品私募线上沟通会已经在筹备中了，预计本月下旬就会开展，大家可以加厂长好友预约。

过百亿以后，磐松的前景如何？

请到「今天看啥」查看全文

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