专栏名称: 招商定量任瞳团队
招商证券任瞳团队——定量与基金评价研究成果展示平台
目录
相关文章推荐
川大研究生  ·  研想 | 川小研的“上岸锦囊”请查收! ·  17 小时前  
川大研究生  ·  研想 | 川小研的“上岸锦囊”请查收! ·  17 小时前  
沪考一点通  ·  2025复旦、上交大、同济考研复试分数线公布 ·  2 天前  
沪考一点通  ·  2025复旦、上交大、同济考研复试分数线公布 ·  2 天前  
手游那点事  ·  2月出海榜:又一国产手游冲破150亿大关,《 ... ·  4 天前  
手游那点事  ·  二游2025:今年首个爆款让同行“大跌眼镜”? ·  4 天前  
51好读  ›  专栏  ›  招商定量任瞳团队

研究精选|基金全景标签及FOF投资策略

招商定量任瞳团队  · 公众号  ·  · 2023-01-29 13:26

正文


研究精选系列重点梳理了招商证券基金评价团队过往的研究成果,包括基金因子挖掘、组合策略研究、海内外研究、绩优基金分析、基金团队及基金公司分析等。本文重点梳理了基金标签及FOF组合策略研究。

注:文中报告标题均附有原文超链接



基金全景标签


招商证券特征库目前具有多层业绩归因指标、基金及基金公司评级、基金风格标签、行业赛道特征、操作指标、基金经理个人特征、基金经理投资框架等各类数据,覆盖了基金持仓分析、业绩分析、基金经理定量及定性分析等多维度研究。我们将持续挖掘新的基金因子,扩充特征库的指标体系。

1

追寻优秀基因|

中国公募基金个性特征详解之一

采用PBSA和RBSA相结合的方式进行基金风格分析,以PBSA为分析核心,以RBSA为补充分析及动态监控。风格划分以市值、价值、盈利因子及成长因子为核心,以Barra及部分估值及财务指标为补充。

2

追寻优秀基因|

中国公募基金个性特征详解之二

报告主要分析基金行业偏好,行业板块分类采用中信一级行业分类,并根据行业归类为具体板块赛道,具体行业主题划分为周期、中游制造、医药、消费、金融地产、TMT六大板块。

另外,行业 基金池更新详见《被动型行业主题基金工具手册:如何高效识别和投资基金产品》及《另眼看季报之行业主题基金》

3

追寻优秀基因|

中国公募基金个性特征详解之三

报告主要刻画基金操作特征,即基金投资组合和交易行为,包括仓位稳定性、组合进攻性、换手率、持股热门度、持股集中度、行业及板块集中度、风格及行业稳定性等。这些指标主要刻画了基金经理是否择时、是否频繁交易、组合风险偏好、组合均衡度等信息。

4

追寻优秀基因|

基金的配置、择时及个股能力分析

报告构建了多层归因模型,重点分析基金在大类资产和行业赛道层面的配置及择时能力,以及个股层面的选股及交易能力,并探究如何基于模型结果优选基金。

5

追寻优秀基因|

如何绘制基金经理学习能力曲线?

基金经理个人能力是影响基金业绩的重要因素之一,除过往经历累积形成的核心能力圈外,其在管理基金产品过程中不断学习也会对组合业绩带来重大影响。本报告从基金经理能力圈出发,定义持仓自信度和板块胜率度量能力圈大小,并且进一步探究基金经理动态学习能力,以板块增持作为学习依据,同时根据学习情况绘制基金经理学习能力曲线。

系列持续更新中……



FOF组合配置


1

FOF增强:如何战胜基金指数

市场风格频繁切换,单一风格难以穿越牛熊。基金经理长期深耕于资产配置、行业及风格研究和个股选择,在对市场具有较准确的认识。通过跟踪基金经理的投资方向可以紧跟市场风格,如能持续跑赢公募基金平均水平,则组合将获得较突出的长期收益。本文重点分析如何构建跟踪全市场主动偏股基金的基金组合,并在此基础上追求持续的超额收益。


2

招商证券五星评级绩效研究

招商证券2010年获得基金评价业务资格,并于2010年以来担任公募基金金牛奖、私募基金金牛奖评委。本文重点探讨招商证券基金评级体系在选基及组合构建的作用。结果显示,评级因子在所有主动偏股基金、各赛道基金和风格基金池中均为有效且稳定的Alpha因子,高星级基金长期业绩表现突出。另外,我们基于高星级基金构建了以偏股基金指数为业绩基准的FOF增强组合,该组合自2015年以来年度胜率为100%,年化收益为21%。


3

FOF基金投资策略

1

海外市场FOF概况与策略分析







请到「今天看啥」查看全文